主题：央行公布《大额存单管理暂行办法》


2015-06-02 17:18:21 来源：中国证券网

　　中国证券网讯（记者 赵艳云）记者从央行获悉，为规范大额存单业务发展，拓宽存款类金融机构负债产品市场化定价范围，有序推进利率市场化改革，中国人民银行制定了《大额存单管理暂行办法》，现予公布，自公布之日起施行。

　　大额存单的发行主体为银行业存款类金融机构，包括商业银行、政策性银行、农村合作金融机构以及中国人民银行认可的其他金融机构等。

　　大额存单的投资人包括个人、非金融企业、机关团体等非金融机构投资人；鉴于保险公司、社保基金在商业银行的存款具有一般存款属性，且需缴纳准备金，这两类机构也可以投资大额存单。

　　大额存单采用标准期限的产品形式。个人投资人认购大额存单起点金额不低于30万元，机构投资人认购大额存单起点金额不低于1000万元。大额存单期限包括1个月、3个月、6个月、9个月、1年、18个月、2年、3年和5年共9个品种。

　　全文

　　中国人民银行公告〔2015〕第13号

　　为规范大额存单业务发展，拓宽存款类金融机构负债产品市场化定价范围，有序推进利率市场化改革，中国人民银行制定了《大额存单管理暂行办法》，现予公布，自公布之日起施行。
　　中国人民银行
　　2015年6月2日
　　大额存单管理暂行办法
　　第一条 为规范大额存单业务发展，根据《中华人民共和国中国人民银行法》等法律法规，制定本办法。
　　第二条 本办法所称大额存单是指由银行业存款类金融机构面向非金融机构投资人发行的、以人民币计价的记账式大额存款凭证，是银行存款类金融产品，属一般性存款。
　　本办法所称银行业存款类金融机构（以下称发行人）包括政策性银行、商业银行、农村合作金融机构以及中国人民银行认可的其他金融机构。
　　本办法所称非金融机构投资人（以下简称投资人）包括个人、非金融企业、机关团体和中国人民银行认可的其他单位。
　　第三条 发行人发行大额存单应当具备以下条件：
　　（一）是全国性市场利率定价自律机制成员单位；
　　（二）已制定本机构大额存单管理办法，并建立大额存单业务管理系统；
　　（三）中国人民银行要求的其他条件。
　　第四条 发行人发行大额存单，应当于每年首期大额存单发行前，向中国人民银行备案年度发行计划。发行人如需调整年度发行计划，应当向中国人民银行重新备案。
　　第五条 大额存单发行采用电子化的方式。大额存单可以在发行人的营业网点、电子银行、第三方平台以及经中国人民银行认可的其他渠道发行。
　　第六条 大额存单采用标准期限的产品形式。个人投资人认购大额存单起点金额不低于30万元，机构投资人认购大额存单起点金额不低于1000万元。大额存单期限包括1个月、3个月、6个月、9个月、1年、18个月、2年、3年和5年共9个品种。
　　第七条 大额存单发行利率以市场化方式确定。固定利率存单采用票面年化收益率的形式计息，浮动利率存单以上海银行间同业拆借利率（Shibor）为浮动利率基准计息。
　　大额存单自认购之日起计息，付息方式分为到期一次还本付息和定期付息、到期还本。
　　第八条 发行人应当于每期大额存单发行前在发行条款中明确是否允许转让、提前支取和赎回，以及相应的计息规则等。
　　大额存单的转让可以通过第三方平台开展，转让范围限于非金融机构投资人。对于通过发行人营业网点、电子银行等自有渠道发行的大额存单，可以根据发行条款通过自有渠道办理提前支取和赎回。
　　第九条 对于在发行人营业网点、电子银行发行的大额存单，发行人为投资人提供大额存单的登记、结算、兑付等服务；银行间市场清算所股份有限公司（以下简称上海清算所）对每期大额存单的日终余额进行总量登记。对于通过第三方平台发行的大额存单，上海清算所应当提供登记、托管、结算和兑付服务。
　　第十条 大额存单可以用于办理质押业务，包括但不限于质押贷款、质押融资等。应大额存单持有人要求，对通过发行人营业网点、电子银行等自有渠道发行的大额存单，发行人应当为其开立大额存单持有证明；对通过第三方平台发行的大额存单，上海清算所应当为其开立大额存单持有证明。
　　第十一条 每期大额存单采用唯一有序编号和命名。发行人或上海清算所应当准确、连续记录投资人持有大额存单情况，不得与其他产品的投资信息相混淆。发行人为投资人开立大额存单专用账户，投资人购买大额存单遵循实名制规定。
　　第十二条 发行人通过第三方平台发行大额存单，应当于每期大额存单发行前至少1个工作日在本机构官方网站和中国人民银行指定的信息披露平台披露该期大额存单的发行条款，并于发行结束后次一工作日内披露该期大额存单的发行情况。
　　发行人通过营业网点、电子银行等自有渠道发行大额存单，应当于发行结束后次一工作日内向中国人民银行备案相关发行信息。
　　大额存单存续期间，若有任何影响发行人履行债务的重大事件发生，发行人应当在事件发生后3个工作日内，在本机构官方网站和中国人民银行指定的信息披露平台予以披露。
　　信息披露应当遵循诚实信用原则，不得有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
　　第十三条 中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心为大额存单业务提供第三方发行、交易和信息披露平台。
　　第十四条 市场利率定价自律机制根据市场发展状况，对大额存单发行交易的利率确定及计息规则等实施自律管理。
　　第十五条 大额存单在会计上单独设立科目进行管理核算；在统计上单独设立统计指标进行反映。
　　第十六条 发行人开展大额存单业务，应当严格执行反洗钱和反恐怖融资的有关规定，防范利用大额存单业务进行洗钱等违法犯罪活动。
　　第十七条 本办法由中国人民银行负责解释。
　　第十八条 本办法自公布之日起施行。《大额可转让定期存单管理办法》（银发〔1996〕405号文印发）同时废止。



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央行有关负责人就发布《大额存单管理暂行办法》答记者问
2015-06-02 17:28:40 来源：中国证券网
　　中国证券网讯 2日消息，中国人民银行制定了《大额存单管理暂行办法》，自公布之日起施行。对此，央行有关负责人就发布《大额存单管理暂行办法》答记者问。

　　全文

　　1.什么是大额存单？推出大额存单的主要考虑是什么？

　　答：大额存单是由银行业存款类金融机构面向非金融机构投资人发行的记账式大额存款凭证。从国际经验看，不少国家在存款利率市场化的过程中，都曾以发行大额存单作为推进改革的重要手段。从我国的情况看，近年来随着利率市场化改革的加快推进，除存款外的利率管制已全面放开，存款利率浮动区间上限已扩大到基准利率的1.5倍，金融机构自主定价能力显著提升，分层有序、差异化竞争的存款定价格局基本形成，同时，同业存单市场的快速发展也为推出面向企业和个人的大额存单奠定了坚实基础。当前，推出大额存单的条件和时机已经成熟。
　　大额存单的推出，有利于有序扩大负债产品市场化定价范围，健全市场化利率形成机制；也有利于进一步锻炼金融机构的自主定价能力，培育企业、个人等零售市场参与者的市场化定价理念，为继续推进存款利率市场化进行有益探索并积累宝贵经验。同时，通过规范化、市场化的大额存单逐步替代理财等高利率负债产品，对于促进降低社会融资成本也具有积极意义。鉴于此，人民银行决定于近日推出大额存单产品，并制定了《大额存单管理暂行办法》（以下简称《办法》）。
　　2.哪些机构可以发行大额存单？哪些投资人可以认购大额存单？
　　答：大额存单的发行主体为银行业存款类金融机构，包括商业银行、政策性银行、农村合作金融机构以及中国人民银行认可的其他金融机构等。为规范大额存单市场定价秩序、促进形成合理的存单市场价格、有效发挥市场利率定价自律机制（以下简称自律机制）的激励约束作用，大额存单推出初期，将首先在自律机制核心成员范围内试点发行。此后，人民银行将结合利率市场化改革进程、以及大额存单市场发展情况，有序扩大发行人范围。
　　大额存单的投资人包括个人、非金融企业、机关团体等非金融机构投资人；鉴于保险公司、社保基金在商业银行的存款具有一般存款属性，且需缴纳准备金，这两类机构也可以投资大额存单。考虑到不同投资群体投资能力的差异，《办法》在存单起点金额设计上对个人和机构投资人有所区别，个人投资人认购的大额存单起点金额不低于30万元，机构投资人则不低于1000万元。未来，结合利率市场化推进进程和金融市场发展情况，人民银行可对大额存单起点金额适时进行调整。
　　3.大额存单通过什么渠道发行？如何定价？
　　答：大额存单发行采用电子化的方式，既可以在发行人的营业网点、电子银行发行，也可以在第三方平台以及经中国人民银行认可的其他渠道发行。通过发行人营业网点、电子银行等银行自有渠道发行大额存单，与现有银行存款、理财产品的发售方式类似，发行便利性和客户接受度高，市场基础好。在此基础上，人民银行还授权全国银行间同业拆借中心为大额存单业务提供第三方发行、交易和信息披露平台，进一步丰富大额存单发行交易渠道。通过第三方平台发行大额存单，更能体现大额存单电子化、标准化的特征，有利于存单的集中流通转让。具体采取何种方式发行，由发行人根据自身业务特点、经营管理要求并结合市场状况自主确定。
　　大额存单发行利率以市场化方式确定。固定利率存单采用票面年化收益率的形式计息，浮动利率存单以上海银行间同业拆借利率（以下简称Shibor）为浮动利率基准计息。大额存单利率实现市场化方式确定，是我国存款利率市场化改革的重要举措，将为全面放开存款利率上限奠定更为坚实的基础。Shibor作为货币市场基准利率，具有基准性高、公信力强等优点，以Shibor作为大额存单的计息基准，符合国际惯例，有利于促进形成合理的存单市场价格，进一步完善市场化利率形成机制。
　　4.大额存单是否可以流通转让？是否纳入存款保险范围？
　　答：从国际经验看，成熟金融市场国家的大额存单都可以流通转让，而且活跃的二级市场是推进存单市场发展的重要前提。借鉴国际经验并结合企业、个人等不同投资主体的交易需求，《办法》规定大额存单可以转让、提前支取和赎回。大额存单转让可以通过第三方平台开展，转让范围限于非金融机构投资人及人民银行认可的其他机构;通过发行人营业网点、电子银行等自有渠道发行的大额存单，可以根据发行条款通过自有渠道办理提前支取和赎回。此外，大额存单还可以用于办理质押。
　　根据《存款保险条例》，大额存单作为一般性存款，纳入存款保险的保障范围。
　　5.如何规范大额存单市场发展？
　　答：为提高大额存单业务透明度、加强市场监督管理，确保存单发行交易规范运行，《办法》对大额存单的信息披露、登记托管等制度作了相关规定。《办法》要求，发行人通过第三方平台发行大额存单前后，都应当在本机构官方网站和人民银行指定的信息披露平台进行信息披露；对存单存续期间发生影响发行人履行债务的重大事件也应予以披露，信息披露应当遵循诚实信用原则。对于通过第三方平台发行的大额存单，由银行间市场清算所股份有限公司（以下简称上海清算所）提供登记、托管、结算和兑付服务；对于在发行人营业网点、电子银行发行的大额存单，上海清算所应当对每期大额存单的日终余额进行总量登记。为规范大额存单登记托管业务，保障参与各方合法权益，上海清算所将制定并公布《大额存单登记托管业务操作规程》。
　　此外，自律机制将按照激励与约束并举的原则，对大额存单发行交易的利率确定及计息规则等实施自律管理，促进大额存单市场规范健康发展。为发挥好自律机制对大额存单业务的自律管理作用，自律机制将制定并公布《大额存单管理实施细则》。

第七条 大额存单发行利率以市场化方式确定。固定利率存单采用票面年化收益率的形式计息，浮动利率存单以上海银行间同业拆借利率（Shibor）为浮动利率基准计息。

利率市场化来了，对银行股是超级大利空阿

国金：年内利率市场化靴子或全落地
2015-06-02 19:25:58 来源：中国证券网 作者：周鹏峰
　　中国证券网讯（记者 周鹏峰）大额存单按市场化定价，是利率市场化进程中的重要步骤。国金证券银行业分析师马鲲鹏今日发布研究报告预计，存款利率将在今年之内完全放开，不过存款利率市场化已经隐性推进多年，对银行业绩的影响早已体现，今年之内最终完成，对银行负债成本不会有更多冲击，反倒是利率市场化这一近年来压制银行估值的靴子最终落地。

　　2014年6月30日贷存比口径调整首次提出银行可发行大额存单、并可纳入贷存比分母，时过近一年终于落地。马鲲鹏同时表示，制度松绑同步推进，“取消贷存比”已经上报国务院法制办，预计将在今年底公示，明年两会修改商业银行法之时彻底取消贷存比，贷存比的取消是利率市场化完成的真正前提，预计在未来半年至一年之内，贷存比取消、大额存单发行、利率市场化会齐头并进。

　　不过马鲲鹏并不认为大额存单和利率市场化进程会带来恶性存款竞争，因为贷存比取消后，存款作为银行战略性资源的地位彻底消失。且实际上，银行正在从传统的“以存定贷”旧常态向“以贷定存、资产决定负债”的新常态转变。部分领先的银行，如招行已明确树立了“资产决定负债”的鲜明旗帜，未来存款利率上浮比率会根据资产运用需求和流动性状况频繁、双向调整，但一定是“先有资产运用、后有负债匹配”的顺序，没有好的资产，宁可不要负债。

02 19:15] 大牛股V: 利率市场化来了，对银行股是超级大利空阿
[屏蔽][02 19:28] 有风起浪: 我只知道大额存单也只是可转让罢了，你能详细说说大额存单对银行的影响吗
[屏蔽][02 19:40] 有风起浪: 如果真要是利空银行，明天银行大跌，那么这轮有可能就此到顶了
[屏蔽][02 19:48] 城市猎人V: 对小银行是利空吧
[屏蔽][02 19:48] 城市猎人V: 有实力的可不怕这
[屏蔽][02 20:08] 随便股民V:
[屏蔽][02 20:08] 随便股民V: 这个内容
[屏蔽][02 20:08] 随便股民V: 主要利空
[屏蔽][02 20:08] 随便股民V: 是说大额存单利率
[屏蔽][02 20:09] 随便股民V: 由市场化决定吧
[屏蔽][02 20:09] 随便股民V: 意味着利率市场化推进到执行层面了
[屏蔽][02 20:09] 随便股民V: 对银行影响有多大
[屏蔽][02 20:09] 随便股民V: 真不好说
[屏蔽][02 20:10] 随便股民V: 大额存单
[屏蔽][02 20:10] 随便股民V: 占比不多吧
[屏蔽][02 20:10] 城市猎人V: 现在的利息其实没降多少
[屏蔽][02 20:10] 随便股民V: 就怕推动全面利率市场化
[屏蔽][02 20:10] 城市猎人V: 降息对股市影响一点不大
[屏蔽][02 20:11] 随便股民V: 这个是存款利率
[屏蔽][02 20:11] 有风起浪: 靠，关键是大额存单利息涨多少
[屏蔽][02 20:11] 随便股民V: 上涨吧
[屏蔽][02 20:11] 随便股民V: 可能
[屏蔽][02 20:11] 随便股民V: 推动资金向大额存款流动
[屏蔽][02 20:11] 有风起浪: 大额存单利息以后可以跟银行商量了
[屏蔽][02 20:11] 随便股民V: 这个对股市肯定是利空
[屏蔽][02 20:11] 随便股民V: 对银行利空冲击更大
[屏蔽][02 20:11] 有风起浪: 满意就存不满意就不存
[屏蔽][02 20:12] 算股神V: 20:11] 有风起浪: 大额存单利息以后可以跟银行商量了
[屏蔽][02 20:12] 城市猎人V: 现在也可以啊
[屏蔽][02 20:12] 算股神V: 是啊
[屏蔽][02 20:12] 算股神V: 对银行古
[屏蔽][02 20:12] 算股神V: 股
[屏蔽][02 20:12] 算股神V: 肯定是实质利空
[屏蔽][02 20:12] 随便股民V: 老算
[屏蔽][02 20:12] 随便股民V: 对整个资金面也是利空a
[屏蔽][02 20:12] 随便股民V: 不光银行
[屏蔽][02 20:13] 城市猎人V: 最近的降息对股市有影响吗、没有吧
[屏蔽][02 20:13] 随便股民V: 可能推动整个稳健资金流回银行当大额存单
[屏蔽][02 20:13] 算股神V: 关键还要看
[屏蔽][02 20:13] 算股神V: 银行竞争到底有多激烈
[屏蔽][02 20:13] 有风起浪: 本轮行情就此结束
[屏蔽][02 20:13] 有风起浪: 洗洗睡吧
[屏蔽][02 20:13] 城市猎人V: 一直都有大额存款跟银行商量利息的
[屏蔽][02 20:13] 算股神V: 如果银行竞争不激烈
[屏蔽][02 20:14] 算股神V: 影响不大
....................
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利空银行股还是利空银行？这个要弄清楚，如果利空银行股，那么后面还有11家在发银行股IPO还发个屁啊？目前银行股市净率1.2，市盈率7，大额存单与保本理财有什么区别？我看不出来。利空利好，谁说了都不算，市场总是对的，等观察一段时间再说利空还是利好，而且这条消息在没有正式出台前就提前几个月就有预期！