主题：大牛研究报告(2015年8月 转自上一周VIP专栏的文章)

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2015年8月9号在VIP专栏更新
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上周大盘持续底部止跌震荡，成交量低迷，但管理层态度明确，盘面热点零散，始终没有出现持续热点，只有航天军工表现略有持续力，不过周五航运股集体涨停，周末两大航运央企停牌整合，可能给了市场下周新的方向，下周主要热点看好央企整合（国企兼并重组）、深港通、中国制造...

长线配置-京东方有走强迹象！ 上周京东方总体表现算平稳，不过周五午后出现了放量拉升，总体有转强迹象，我们回归看000725 的基本面，我们注意到了，确实像不少岛友担心的那样，面板价格在持续走低，但我们认为这主要是因为中国扩产，国内面板竞争力增强所致，加上国内面板上游国产化率提高，国内面板制造成本持续下降也是一个很大原因， 而000725 刚好是这个全球面板向国内倾斜的受益者，虽然短期内看似产品跌价，但000725 可获得更多市场份额，和更强竞争力，短期对股价有压力，但长期价值优势更加明显。

热点题材一：深港通，上周末香港传出官方消息，表示深港通准备工作完成，深港通再有实质进展，下一步将随时公布时间表，从过往经验来看，深港通概念股关注度会逐步提高，虽然不确定具体那个环节可以刺激股价启动，但完全可以持有潜伏了，操作重点依然是：000898 000869 000725 000002 000413。

热点题材二：央企合并（国企兼并重组），周末突然传来航运央企大整合的消息，让市场意外，不过周五盘面，国企航运股已经全线涨停，可见市场有人提前得到消息，对股价刺激可想而知，估计航运股下周还有冲高动能，不过追涨意义不大，毕竟其他没有停牌的航运股不一定很快能跟进重组整合，相反从中国办事风格来看，可能每个行业挑几家试点一下，然后再推进行业中其他重组的可能性更大，由此来看，追涨航运还不如布局其他同样有整合预期的个股，比如我们认为希望比较大的下一个很可能是造船、钢铁，其次是电力和汽车，相比下，钢铁股股我们更加熟悉，000898 000761 600005 600019 整个预期强烈，值得关注。


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大牛研究报告(2015年下 转自上一周VIP专栏的文章) http://www.jrdao.com/topic-327448.html

2015年8月16号在VIP专栏更新
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上周大盘如期震荡上行，下半周广东、上海国企改革概念股领涨明显，周末在有企业兼并重组的重磅利好，预计国企改革热点会持续下去，同时深港通时间窗口也临近，我们建议继续关注，总体上下周主要热点看好国企改革、深港通、中国制造...

长线配置-持股待涨！上周京东方总体随大盘，并没有明显强势，目前市场普遍认为面板价格疲软，是股价一直未能独立走强的主要原因 ，同时上周公司宣布第一期回购已经完成，但金额并没有回购满，这给启动二期回购流足了操作空间，启动二期回购是值得期待的，至于面板价格下跌，000725 具备成本和良品率优势，面板价格下跌有利提升公司长期竞争力，并不改变股票的长期投资价值，此外000725大股东是北京国资委，也值得留意。

热点题材一：国企改革，上周下半周广东国资和上海国资已经全面启动，周末在有企业兼并重组的重大利好，下周有望再度受到资本市场，从目前改革的先后顺序来看，我们趋向于央企、广东、上海以及最近高层最为强力支持的东北,是我们看好比较有望最早受益国企改革的板块，可关注600028 000761 000898 600005 600019 等品种。

热点题材二：深港通，虽然上周深港通题材一直没有表现，不过我们认为随着10月深港通开通的时间节点临近，9月一定会有时间表，现在剩下的时间并不多了，目前市场热点围绕国企改革展开，一旦该热点有所回落，深港通很可能接力，我们继续看好深港通的机会。

2015年8月23号在VIP专栏更新
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上周大盘远弱于我们预期，外盘情况恶化，不排除新一轮危机到来，我们调整对后市的判断，总体应该以日内减仓为主，同时考虑到管理层可能的救市举措，日内低位应该回接，第二天再考虑同样的操作，热点方面下周关注 军工题材...

长线配置-日内高抛低吸！我们注意到全球金融市场上周出现了持续的恶化，不排除新一轮危机的出现，而8月面板价格依然在下跌，虽然我们长期看好京东方的长期价值，但考虑到明显的市场系统性下跌，我们应该也要规避，同时为了防止日内高抛后，晚上消息面的不确定性，原则上日内需要做回接，当然，长期来看，我们依然十分看好京东方的长期价值。

热点题材一：军工股， 相信各位岛右都已经注意到了，朝韩出现互相炮击，同时美韩军示危，朝鲜进入战备状态，这是周末最大的题材，考虑到70周年阅兵在即，也将为军工题材提供炒作的后续保障，因此我们认为下周军工很可能是唯一能逆市上涨的亮点，激进者可适当参与。

2015年8月30号在VIP专栏更新
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上周大盘在预期中的探底回升，金融股率先崛起，随后汽车等业绩蓝筹也表现不错，周五热点继续向二线、三线蓝筹扩散，预计反弹还要延续1个交易日左右，从周末消息面来看，下周初主要值得关注的热点是基础建设、军工和东北概念......

长线配置-已经跌到了地板价！本轮杀跌京东方也出现了较大的杀跌幅度和空间，已经跌到了一个让我都惊讶的价格，竟然一度跌到了2时代，虽然目前面板价格一直在跌，但从725 的中报来看，725 的毛利率一直还可以，由此可见公司能通过规模化和上游采购国产化，能有效化解产品价格下跌，这也证明了公司在全球行业的竞争力逐步凸现，长期价值毋庸置疑，短期股灾更好收集便宜筹码。

热点题材一：基础建设类， 各位岛友应该注意到了，周末有多个媒体报道，FGW下半年批复了9000亿的基础建设项目，显然这点有点超出了市场预期，在经济复杂的局面下，管理层加大投资似乎已经成为事实，因此基础建设类个股有望成为下周热点 ，可关注投资直接受益的工程机械、水泥、钢铁，比如000157 000761 000898 600005 600019。

热点题材二：军工，下周70周年大阅兵，上周我们就已经说过了，这是大事，上周四、周五市场反弹中，军工股也表现出色，资金流入明显，下周正式阅兵，同时有中国成为第三大战机出口国的消息， 我们预计下周军工股还有冲高的动力，不过下周再追高有风险了。

热点题材三：东北板块 今年以来，其实一直有政策支持振兴东北，不过东北板块表现一直疲软，明天，FGW举行振兴东北发布会，在之前的政策持续不奏效的影响，很可能有重量级支持政策出台，东北板块有望出现短期机会，从政策中实质受益的往往是投资有关的基础建设，同时我们认为振兴东北的核心应该是工业制造业，可关注东北的基础材料和制造业的机会。

2015年9月6号在VIP专栏更新
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假期消息面不错，不过阅兵中没有超预期的东西，军工股可能会出现分化，而周小川得底部言论有望刺激蓝筹再受市场关注，此外最近一直被市场遗忘的深港通也值得留意，......

长线配置-长期持有做套利！各位岛右已经注意到了，京东方已经跌到了不可理解的股价，不过假期前最后两天，000725 明显强于大盘，频频出现资金尾盘扫货，但B股却出现暴跌，出现了典型的A，B分化走势，记得去年南玻A，B股也出现了明显的这种走势，但随后南玻B很快出现翻番行情，因此我们认为京东方B如果再跌，是中长期买入的绝好机会，此外我们注意到京东方A近期宣布了OLED产品，公司OLED产品成功上市，是一个值得注意的题材，而从产品市场来看，虽然面板价格一直在跌，但京东方的竞争力一直在加强,随着重庆8.5代线开始全面盈利，000725 业绩有望保持持续高速成长。

热点题材一：军工， 军工在假期前就被市场高度关注,追入军工的人，大多赌阅兵中出现超预期的东西,但从阅兵内容来看，军队装备的亮点并不多，但是市场假期前遗忘的一些服务类的题材股可能会出现结构性机会，其中尤其是裁军和军队信息化方面的,可重点关注。

热点题材二：低估蓝筹，假期最大的超市场预期的利好，要属周小川对市场作出底部的预测， 这是央行行长首次公开对市场作出底部预测，能很大程度的刺激市场做多信心， 尤其是以保险资金为首的国家队资金，这将极大的利好低估蓝筹，对低估蓝筹构成直接利好，重点可关注银行、地产、以及一些龙头的电力和信息技术，他们将是国家队追逐的重点方向，不如601328 601398 600048 000002 000402 000725 000539 600011 等品种。

热点题材三：深港通 最近市场焦点众多，大多集中在管理层如何救市上，时间却已经悄然进入了9月，这距离十月开通深港通来说，已经又近一大步，从公开信息分析可知，9月中下旬宣布深港通时间表，和具体细则几乎是一定的事，而目前已经9月上旬，深港通正式开通已经没有多少时间了，下周有望随时启动，而上周末的000100 000725 的持续扫货，如果不是国家队所为，那多半就是深港通的资金提前布局，可重点关注。

2015年9月13号在VIP专栏更新
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上周大盘基本符合预期，不过热点不够清晰，盘面没有持续的龙头板块，赚钱效应依然不强，蓝筹表现疲软 ，传言今天晚上公布国企改革指导意见，如如期兑现，下周必成最大的热点，此外深港通和中国制造我们持续建议关注.....

长线配置-依然重仓！上周京东方000725表现一般，我们在725 和761 之间做了些套利，同时也做了些波段，周末京东方的消息比较真空，市场普遍在猜测三季度业绩，我们认为虽然目前面板价格出现了持续下跌，一方面有需求低迷的因素，另一方面也有京东方等大陆产能持续投放的因素，因此我们判断725 因为上游国产化率的提高，以及规模优势形成，毛利率应好于行业平均水平，而市场担心的关税取消则完全没有必要，长期我们依然看好，短期继续震荡的话，可以继续做套利和波段。

热点题材一：国企改革，周末市场疯传: 国企改革指导意见即将下发，如果晚上如期下发，无疑虑，将成为后市最大的热点，而且是中长期可持续的热点，从公开信息分析来看，央企业改革以及广东、上海、北京这些前期市场预期的改革现行者应该会继续受到市场关注，不过，我们认为近期公开资料显示，可能东北国企改革有望成为后市最大的黑马，尤其李克强在大连和辽宁考察，可能引发当地国企改革改革更受关注，下周可重点参与东北国企改革概念股，比如大连的000530 辽宁的000761 ，。

热点题材二：深港通，虽然近期传出，管理层可能为了稳定市场预期，暂缓推出深港通，不过也有香港方面表示尽力争取开通深港通，到了9月下旬了，不管是推迟，还是如期，我们认为深港通都会受到市场关注，可适当配置参与如00002 000725 000898 等深圳市场蓝筹龙头股。

热点题材三：中国制造， 近期工信部等多部门持续发布有关制造制造的政策落实方案或者利好，中国制造再受关注， 考虑到制造业中大多是国企，而且都属于充分竞争行业，同时也是国企改革的重中之重，因此我们认为中国制造和国企改革双重刺激下，下周中国制造2025有望再受市场关注，重点关注信息技术制造业和现代化农业机械产业，比如000725 000045 000413 000570 等品种。

2015年9月20号在VIP专栏更新
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上周大盘总体还是平稳，维持宽幅震荡，周末消息面还可以，市场普遍预期下周习访美会有乐观情绪，我们也对此比较认可，下周应能回升乐观为主，主要热点应该集中在：习访美、国企改革上.....

长线配置-下周有望重回3元！最近京东方持续维持3块附近震荡，上周末重新跌回3以下，不过我们认为，虽然目前面板价格持续低迷，市场对面板行业整体预期不乐观，不过公司的竞争力依然在持续提升，四季度重庆8.5代线满产后竞争力有望再度提升，面板价格低迷是全行业的压力，但京东方在行业中的竞争力持续提升，虽然面板跌价对短期利润有所冲击，但对公司中长期竞争力和价值反而是利好， 加上000725目前股价处于绝对低位，下周应能很快重回3元。

热点题材一：国企改革，国企改革一直以来都被我强调为本轮牛市的根基，上周国企改革指导意见发布，但盘面表现平静，但我个人并不认为这就是利好兑现了，国企改革是一个长期的持续过程，上周短期没有表现，志在高远，周末中粮整体上市的方案传出，虽然只是传言，但有一定的可信度，而招商地产也发布了整体上市的方案，同时解决B股，显然国企改革正在悄然加速，我们持续维持国企改革是中长期热点的判断不变，重点关注央企、广东、东北、上海、北京国企改革。

热点题材二：习访美 国家最高领导人，下周将访问，这是重大事件，可能对中美关系起到重大作用，本轮股灾，一直有人认为是中美之间的金融战，如果习访美能有重大缓解，必然对市场构成重大的短期正面刺激，除此外，习访美也会给中美经经济带来较高的积极影响，甚至可能对全球经济都产生积极影响，因此习访美相关题材也势必成为焦点，重点可关注：B股（人民币自由兑换）、网络安全信息技术、气候环保、养老健康。