主题：东风汽车最近机构观点

[B]瑞信：维持东风汽车跑输大市评级[/B]
2008年10月14日 16:50　
　　瑞信维持东风汽车跑输大市评级，其目标价为3.20港元。

　　综合外电10月14日报道，瑞信发表报告，指东风汽车(00489)于9月份乘用车销售按年上升13%，但同月商用车销售呆滞，按年下跌33%，故维持跑输大市评级，目标价为3.20港元。

　　瑞信又指，该公司与日产各持有50%的合资公司东风有限于9月份的销售强劲，按年取得42%增长，其中东风Honda JV取得按年增长13%。商用车方面，重型卡车销售持续下滑，按年下跌25%，轻型卡车销量亦按年取得19%跌幅。

[B]花旗:调低东风汽车目标价至3.6港元[/B]
2008年10月14日 14:42　　

花旗调低东风汽车目标价至3.6港元，维持其买入评级。

　　综合外电10月14日报道，花旗发表研究报告，调低东风汽车(00489)目标价，由4.2港元降至3.6港元，反映该公司预测08年市盈率由07年8.2倍降至6.4倍，维持买入评级。

　　花旗称，该公司9月份乘用车销量67,268辆，升13%，表现优于内地轿车销售增长。08年首9个月乘用车销量升17%，达该行全年销量预测72%，并预期乘用车销量增速快于汽车市场。





该贴内容于 [2008-11-01 16:03:17] 最后编辑

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天相投顾：给予东风汽车“中性”评级
2008年11月06日

公司公告，公司1-10月份累计实现汽车销售14.7万辆，同比增长16.39%。其中轻卡实现销售11.18万辆，同比增长16.70%；SUV实现销售1.11万辆，同比增长10.90%；客车及客车底盘销量增长14.64%；发动机销量增长32.93%。

　　对此，天相投顾分析师今日指出，1-9月，公司整车销量同比增长18.50%；发动机销量同比增长39.10%。而1-10月这两个数据分别为16.39%、32.93%；从中可以看出10月份单月公司汽车、发动机销量增速放缓。轻卡、SUV和东风康明斯发动机是公司的三大块业务，预计上述产品增速面临进一步下滑的可能。给予公司“中性”评级。

瑞银:维持东风汽车买入评级
　2008年11月20日 15:24
　瑞银称，维持东风汽车买入评级，不过目标价降至2.7港元。

　　综合外电11月20日报道，瑞银发表投资报告, 维持东风汽车(00489)买入评级, 目标价由5.3港元下调至2.7港元, 相当于预计09年的市盈率及市账率7.4及0.9倍, 认为短期内正面消息能令股价受惠。

　　瑞银表示, 除了日产及本田汽车发动机的营运外, 预期东风汽车的主要业务于销量、收入及盈利均会下跌。本来是主要销售及盈利增长动力的合资公司东风本田, 预料营运亦会于09年迅速放缓。

　　瑞银称, 由于东风汽车估值低, 加上业务多元化, 若短期受正面消息及数据支持时, 股价表现应比同业反应更理想。该行指, 短期利好消息应来自内地政府推出振兴经济政策。

　　瑞银调低东风汽车08-10年的每股盈利预测, 由分别0.41、0.38及0.42人民币下调至0.40、0.33及0.36人民币。

德银给予东风汽车、骏威汽车及吉利汽车买入评级
2008年11月28日
推荐股：德银给予东风汽车(0489.HK)、骏威汽车(0203.HK)及吉利汽车(0175.HK)买入评级，目标价分别为2.3、2.2及0.5港元。

德银认为，中国政府积极推动内需，有助推动汽车行业，尤其是乘用车的销售回勇。该行指本地汽车股预期市盈率已经跌到介乎3至8倍，市帐率也仅0.8倍，已被过分抛售，而上述三股全为净现金公司，亏损风险也不大。东风、骏威、吉利现升4.7%至7.3%，报1.76、2及0.445港元。

东风汽车：花旗维持买入评级　目标价3.6港元
2008-12-11 15:24:02
花旗发表研究报告,指东风汽车<00489.HK>11月份乘用车销售按年上升7%至6.02万架,跑赢内地汽车销售增长,维持该股"买入"评级,目标价3.6港元。

　　该行称,东风首11个月乘用车销售达该行全年预测88%。受惠于推出3款新型号产品及与法国标致雪铁龙合营推出的另外3款新产品,料东风的乘用车销售增长持续较业内快。

美林建议买入东风汽车
2008年12月12日
　　美林发表研究报告，维持东风汽车(00489.HK)“买入”评级，目标价2.3港元。报告指出，预期该公司管理层销售汽车定位清晰，加上有新车型推出，预计其盈利前景会改善。