主题：交通银行：汇丰持股增至40％在短期内不大可能

我们认为，交通银行是一只拥有与汇丰长期合作和增长机会的价格合理的成长型股票。

　　
　　值得关注的主要推动因素：1)中国能否通过货币紧缩来抑制CPI通胀率；2)交通银行在2008年的净息差、资金业务和个人银行/信用卡业务是否好于预期。同时，我们重申对交通银行H股的交易区间，基于市净率中点（2.4倍的08年预期市净率）得出的建议买入水平为8.19港元，我们根据CAMELOT模型计算出的该股12个月目标价格仍为11.20港元。我们维持对该股的买入评级。




【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。