主题：江铃汽车：成本取决于销量，销量取决于价格


08年3Q业绩低于预期。

　销量不尽人意和毛利率下滑为业绩衰退主因。

　将08-10年EPS预估由人民币1.00元、1.16元和1.23元下调至0.88元、0.82元和0.90元，下调12个月目标价至8.2元，维持“增持”评级。




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