主题：莲花味精冬日莲花别样红

　年关将至，为了最大程度地锁定年报业绩，上市公司并购重组打出了一个阶段小高潮，新湖系的整合拉开帷幕，东方航空(600115,股吧)、南方航空(600029,股吧)同时注入巨资。尤其是在银监会对外公布了《商业银行并购贷款风险管理指引》之后，企业并购不用再为资金发愁了，此举必将为产业升级以及优质龙头企业的并购提供良好的信贷支持。由于目前正值政策真空期，所以并购贷款这一新生事物有望受到基金以及游资竞相追逐。循此思路，建议投资者关注细分行业当之无愧的垄断龙头莲花味精(600186,股吧)，目前该股的股价仅2元多，第一大股东持股比例仅11.81%，是非常难得的并购佳品，随着并购贷款的开闸放水，莲花味精极有可能成为首批受益品种之一。

　　银监会日前公布《商业银行并购贷款风险管理指引》，12年来并购贷款首度开闸给A股市场打了一剂强心针。我们认为，并购贷款放开后，会有一批企业对目前市盈率低、市净率低的上市公司伸出“橄榄枝”，经过一年多单边下行后，目前A股市场的平均市盈率不到18倍，平均市净率2.5倍左右，其中不少上市公司低于平均水平，估值相对“便宜”，这些上市公司将成为并购的首选对象。莲花味精就是不可多得的并购标的上市公司，第一大股东河南省莲花味精集团有限公司持股比例仅为11.81%，，而该股目前股价仅2元多，正是实业资本进场并购的最佳机会。公司身为全球第二大、国内第一大味精生产企业，具有30万吨味精、4万吨谷朊粉、30万吨等级面粉的生产能力，味精产品在技术和质量方面具有较强的竞争优势，在出口市场中具有很强的竞争优势。值得关注的是，在物价上涨过程中，公司可在玉米(资讯,行情)、小麦(资讯,行情)和大米之间自由转换原材料，有效减缓了成本压力，并有望带来业绩提升。公司还投资牛胚胎移植(MOET)高技术产业化工程和利用生物技术快速繁育良种奶牛的高技术产业化示范工程项目，并与加拿大IND育生技术公司日前签订关于购买纯种荷斯坦奶牛种牛合同，生态农业项目极具发展潜力。


　　莲花味精目前股价仅2元多，而第一大股东河南省莲花味精集团有限公司持有12540.94万股，持股比例仅为11.81%，理论上来看，按照12月18日的收盘价2.63元，只要3.3亿元，就可以控股这家细分子行业的绝对龙头上市公司。走势上，该股在大盘调整过程中始终在10日均线之上运行，完全不受大盘调整的影响，主力资金介入程度极深，随着市场对其并购价值的不断挖掘，该股有望展开加速突破行情，可关注。

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