主题：西宁特钢相对估值优势巨大 继续杀跌已不足取

1.近期国内市场特钢价格总体仍保持强势，同时公司未来几年业绩的持续增长是可预期的，且未来实际业绩表现高于预期的可能性很大。
　　2.我们重申未来西宁特钢的合理股价应较中国石油高出一倍，且其每股收益在09年即有望赶超中国石油，因此公司股价相对中国石油存在巨大低估已更趋明了。此外，即使中国石油股价未来跌至我们此前所测算的16元一线的价值区域，西宁特钢从相对价值上看仍存在1倍以上的涨空间。
　　3.公司为煤、铁复合资源型企业，加上近似于一体化的产业链，抗风险能力和发展潜力自不恃言，同时公司未来亦存在进一步的矿产资源注入预期，然而从股价看，其仅与八一钢铁、酒钢宏兴和承德钒钛等冶炼型公司相若，因此，公司股价相对于同行存在的巨大估值优势同样也一目了然。
　　4.我们仍维持此前有关公司未来三年的业绩预测以及估值，近期A股市场环境，加上公司本身的再融资已令其股价大幅下挫，我们认为在目前形势下,对于相对估值优势巨大的西宁特钢而言,继续杀跌已不足取

【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。