主题：哈空调：核电空冷将成新增长点 首次买入评级

　　中石化和中石油产能扩张规划显示,中石化计划扩充大约20个千万吨炼油厂,中石油计划建设10个左右千万吨炼油厂,伴随着石化项目的不断投建,石化空冷器的需求将相应增多。从行业竞争格局看,公司的市场占有率达到50％,依靠长期积累的技术优势和龙头公司的品牌效应,公司仍将继续保持较强的竞争优势。

　　我们认为,公司在核电空调所取得的合同金额相比于目前10亿元的年产值来说,目前数额相对较小,对于其业绩的提高贡献有限,但随着我国2020年核电规划的大幅上调及当前核电建设规模的迅速增加,核电空冷将成为公司重要的业务构成,也是未来公司业绩增长的亮点之一。我们预计公司2008年、2009年每股收益分别为0.97元和1.15元,对应目前股价,其市盈率分别为11.20倍、9.44倍,首次给予买入评级。


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