主题：一汽轿车(000800)

一汽轿车(000800)



　　沪深300概念、社保重仓概念、大智慧88概念、基金重仓概念、深成40概念、汽车类概念。

　　品牌规模：公司是国内最具规模的轿车整车生产基地，具有规模及品牌优势。公司所属轿车分厂是中国轿车工业的摇篮，“红旗”轿车是中国轿车第一品牌。控股股东中国第一汽车集团公司是中央部委直属企业，在轿车领域与德国大众、日本丰田和日本MAZDA等世界著名汽车巨头都有合作关系。今后每年一汽轿车都将争取有一款自主品牌的轿车面世。2008年1-6月，公司实现整车销售5.93万辆，同比增长超过75%。

　　所得税优惠：公司被认定为高新技术企业，认定有效期为3年。根据相关规定，公司在获得高新技术企业认定资格后可继续享受三年内(含2008年)按15%的税率征收企业所得税的税收优惠政策(公司原所得税税率为15%)。

　　东海证券：

　　销售利润稳步增长，政策受益可期。公司2008年前三季度每股收益分别为0.19元、0.12元和0.21元，前三季共实现每股收益0.52元。预计2008年销售马6约6.9万辆，销售奔腾约4.8万辆，红旗HQ3预计能清理库存1500辆左右。2008年有望实现销售乘用车11.85万辆。预计2008年销售收入同比增长55%以上。随着2009，2010年新马6睿智、奔腾B50、马自达MPV和奔腾B30上市，公司乘用车销售仍分别有35%和25%以上的增长。预计公司2008年、2009年、2010年每股收益分别为0.65元、0.73元和1.21元。

　　国信证券：

　　获得高新技术企业认证应无悬念。维持一汽轿车“推荐”投资评级，建议战略配置，主要基于其：1.政策面受益最大；2.基本面最好；3.重组题材最大。预计一汽轿车2008-2010年EPS分别为0.62（12.1x）、0.55（13.6x）和0.68元（11.0x）。(2008年EPS预测基于15%所得税率的假设)。




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