主题：高盛维持华电国际 确信买入，目标价下调至8.2元

财华新闻财华社2015-09-17 16:00
高盛维持华电国际(01071.HK)为确信买入，以反映该公司在较差的前景预期下，仍会增加派息、减低杠杆及进一步获得注资。该行将估值延伸至2016年，下调目标价9%至8.2元，反映10倍预期市盈率。该行将该公司2015至2017年的每股盈利预期分别上调14%、下调3%及下调2%，以反映配股及注资。

该行预期，华电国际2015年的股本回报率会是行业中最高，达20%；料该公司2015年燃煤成本减少21%，於2016年保持平稳，料煤价至2016年底会逐步回升16%。电费方面，则预期电费自11月起下降5%。发电使用率方面，料2015年使用率将下降10%、2016年跌5%，因预期潜在电力供应过剩。





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