主题：寻找国企改革空间最大板块 国企改革再入风口

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中共中央国务院印发《关于深化国有企业改革的指导意见》
http://www.jrdao.com/topic-333837.html

国务院关于国有企业发展混合所有制经济的意见
http://www.jrdao.com/topic-498836.html

24 19:38] 算股神V: 国企改革又一顶层设计文件出台了
[24 19:38] 算股神V: 后面陆续还有
[24 19:38] 算股神V: 国企改革概念还压得住吗?
[24 20:04] 心魔: 最好压不住，大涨
[24 20:08] 算股神V: 国企,蓝筹时代来了哦
[24 20:09] 算股神V: 狗日的
[24 20:09] 算股神V: 终于要结束股灾了
[24 20:14] 算股神V: 而且
[24 20:19] 有风起浪: 要大涨了吗
[24 20:23] 算股神V: 估计慢涨
[24 20:24] 算股神V: 国企改革配套文件
[24 20:24] 算股神V: 很多
[24 20:24] 算股神V: 出一个涨一点
[24 20:24] 算股神V: 出一个涨一点
[24 20:25] 算股神V: 毕竟国企改革也只是一个一个解决
[24 20:26] 游客25700657: 同是核电，601727弱，为什么
[24 20:26] 算股神V: 对市场刺激也是结构性的
....................

24 20:36] 算股神V: 国企改革
[24 20:36] 算股神V: 有些只是单纯的混改
[24 20:36] 算股神V: 有些除了混改
[24 20:36] 算股神V: 还有资产注入
[24 20:37] 算股神V: 有些还有行业整合合并
[24 20:39] 算股神V: 有些则还有整体上市
[24 20:39] stock2008V: 这样也有道理哦
[24 20:39] stock2008V: 由此来看
[24 20:40] stock2008V: 单纯混改确实没有意思
[24 20:40] stock2008V: 600320 不是单纯的混改 哦
[24 20:41] 游客25700751: 那些是行业整合合并的阿?
[24 20:41] 游客25700751: 从经验来看
[24 20:41] 游客25700751: 中国中车的那种改革
[24 20:41] 游客25700751: 空间最大
[24 20:42] 算股神V: 那倒未必
[24 20:42] 算股神V: 有些整体上市的空间可能更大
[24 20:43] 算股神V: 并不是所有的行业整合合并都有中国中车
[24 20:43] 算股神V: 那么大的空间的
[24 20:43] 算股神V: 中国神车是炒作过头了
[24 20:43] stock2008V: 600320 不是单纯的混改哦
[24 20:43] stock2008V: 有资产注入的
[24 20:43] stock2008V: 比如FG
[24 20:43] stock2008V: 还有中交的其他港口设备资产
[24 20:43] stock2008V: 以及海洋工程资产
[24 20:44] 游客25700751: 但经验来看
[24 20:44] 游客25700751: 还是中国中车
[24 20:44] 游客25700751: 空间最大阿
[24 20:44] 游客25700751: 比如你们最看好的整体上市
[24 20:44] 游客25700751: 目前就有一个最好的案例
[24 20:44] 游客25700751: 市场并不认可
[24 20:44] 算股神V: 你说的是招商局吧?
[24 20:44] 游客25700751: 是的,就是他
[24 20:45] 游客25700751: 你也看到了
[24 20:46] 算股神V: 000024 这只是补跌
[24 20:47] 算股神V: 我们认为很快能打开
[24 20:47] 算股神V: 后市还有不小空间
[24 20:53] 随便股民V: 这个我也承认的
[24 20:53] 随便股民V: 不过空间不大而已
[24 20:55] 算股神V: 37块换股价
[24 20:55] 算股神V: 至少的
[24 20:55] 随便股民V: 招商局的资产估值比目前市场上地产股
[24 20:55] 随便股民V: 略有高估
[24 20:55] 随便股民V: 所以不一定就能保证不破法
[24 20:55] 随便股民V: 只有不破法
[24 20:56] 随便股民V: 38块之下才是安全区别
[24 20:56] 随便股民V: 安全区域
[24 20:56] 随便股民V: 更何况,现在市场哪只蓝筹没有低估了阿／
[24 20:56] 随便股民V: 都低估一倍以上
[24 20:56] 随便股民V: 所以以000024 未来整体上市的估值价格
[24 20:57] 随便股民V: 来推算作为现在的买点
[24 20:57] 随便股民V: 不完全合理
[24 20:58] 算股神V: 我只是说现在安全区域
[24 20:58] 算股神V: 并没有说就是买卖操作暗示
[24 20:59] 随便股民V: 如果以为来价值作为买卖参考价
[24 20:59] 随便股民V: 试问现在哪只银行，地产，汽车
[24 20:59] 随便股民V: 不都是买点呢？
[24 20:59] 随便股民V: 而且招商局提前整体上市俄
[24 20:59] 随便股民V: 就算买入，如果单纯只是博取价值重估　
[24 21:00] 随便股民V: 但少了其他国企改革的机会
[24 21:00] 随便股民V: 还不如............
..................

24 21:14] 随便股民V: 我再次强调
[屏蔽][24 21:14] 随便股民V: 不是说２４没有机会
[屏蔽][24 21:15] 随便股民V: 只是说国企改革不是空间最大的板块
[屏蔽][24 21:15] 随便股民V: 我看国企改革
[屏蔽][24 21:15] 随便股民V: 还是龙头合并后的空间最大　
[屏蔽][24 21:15] 算股神V: 别指望
[屏蔽][24 21:15] 算股神V: 中国神车历史再演了
[屏蔽][24 21:15] 算股神V: 你想想
[屏蔽][24 21:16] 算股神V: 就算接下来的
[屏蔽][24 21:16] 算股神V: 南北船合并
[屏蔽][24 21:16] 算股神V: 就算两油合并
[屏蔽][24 21:16] 算股神V: 就算中国联通和电信合并?
[屏蔽][24 21:16] 算股神V: 就算神华和中煤合并
[屏蔽][24 21:16] 算股神V: 真的还有中国中车那么大的空间吗?
[屏蔽][24 21:17] 随便股民V: 联通和电信的合并应该不太会
[屏蔽][24 21:17] 随便股民V: 两油合并整合　
[屏蔽][24 21:17] 随便股民V: 估计也难
24 21:19] 系统消息: 寻找国企改革空间最大板块 国企改革再入风口
[屏蔽][24 21:21] 算股神V: 别说他们是否一定合并
[屏蔽][24 21:21] 算股神V: 我的意思就算他们合并
[屏蔽][24 21:21] 算股神V: 股价绝不可能像中国中车那样翻几十倍
[屏蔽][24 21:21] 算股神V: 最多翻1,2翻而已
[屏蔽][24 21:26] 随便股民V: 两油合并
[屏蔽][24 21:26] 随便股民V: 估计空间不大
[屏蔽][24 21:27] 随便股民V: 但中国神华和中煤能源合并的话
[屏蔽][24 21:27] 随便股民V: 空间就大了哦
[屏蔽][24 21:28] 随便股民V: 还有两船
[屏蔽][24 21:29] 随便股民V: 造船和煤炭都是竞争十分恶劣的行业
[屏蔽][24 21:30] 随便股民V: 一旦龙头合并
[屏蔽][24 21:30] 随便股民V: 对经营环境是极大的改善
[屏蔽][24 21:30] 随便股民V: 翻番可能不只　哦
[屏蔽][24 21:31] 随便股民V: 我看２，３翻没有问题
[屏蔽][24 21:31] 算股神V: 整体上市
[屏蔽][24 21:31] 算股神V: 翻两三番也没有问题啊
[屏蔽][24 21:32] 算股神V: 而且整体上市的数量和规模
[屏蔽][24 21:33] 算股神V: 远大盘龙头合并
[屏蔽][24 21:33] 算股神V: 命中的概率也大的多
[屏蔽][24 21:33] 算股神V: 还是玩整体上市更好
[屏蔽][24 21:33] 算股神V: 更何况国务院的国企改革指导意见
[屏蔽][24 21:33] 算股神V: 就明确指出了,推动和支持整体上市
[屏蔽][24 21:33] 算股神V: 这个方向更加明确
[屏蔽][24 21:33] 算股神V: 而且整体上市在一个集团内进行
[屏蔽][24 21:34] 算股神V: 比行业龙头合并更加容易
[屏蔽][24 21:34] 算股神V: 操作周期也更短
[屏蔽][24 21:35] 算股神V: 资本利用率也更高
................
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该贴内容于 [2015-09-24 21:36:51] 最后编辑

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国企改革主要亮点和机会讨论
http://www.jrdao.com/topic-333865.html

整体上市的机会讨论 大集团小公司
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建筑与工程行业：重点关注“国企改革+成长股”
2015-09-30 14:04 来源：银河证券
上周截至9 月25 日，中信建筑指数下降1.41%，跑输沪深300 指数0.82pct。本周上证综指、深证成指涨幅分别为-0.18%和0.55%，建筑个股中，涨幅较高的是尚荣医疗（13.88%）、中泰桥梁（12.49%）、中化岩土（11.74%）、宁波建工（9.91%）以及浦东建设（9.85%），跌幅较大的是洪涛股份（-24.97%）、中国铁建（-7.53%）、围海股份（-6.83%）、以及汉鼎股份（-5.75%）、中工国际（-4.76%）。

【后市判断：市场弱势，重点关注“国企改革+成长股”】（1）习近平访美，建筑值得关注的有两点：1）美国承认中国亚投行框架，一带一路战略料将加速推进，海外与基建是我们认为建筑逻辑最顺的两个领域，重点关注中国交建、中冠A；中国建筑成为跟队访美的15 家企业之一；中国高铁出口获得里程碑式突破，签下美国沙漠快线高铁，我们统计高铁潜在订单超过6 万亿。2）中国对美国绿色基础设施和绿色建筑产品服务准入，绿色建筑工程设计、建筑能效、建筑垃圾回收利用、分布式能源及智慧城市建设，重点关注达实智能、延华智能、棱光实业。（2）关于国企改革：整体及混改顶层设计出台，部分内容确实低于预期，但仍具有重要意义，对于建筑公司而言，国改对提升ROE 及ROIC 的空间较大，主要路径：资产证券化（整体上市）+并购重组+员工持股/激励+央企整合等，主业转型升级也是我们更看中的主逻辑。重点推荐隧道股份、山东路桥、棱光实业、中国海诚等。（3）我们近期研究事件驱动策略及投资机会，总体结论是：定增、重组是穿越牛熊的最佳策略之一，股权激励只能锦上添花。当前市场建议大家仍可关注成长股逻辑。重点推荐中冠A 、弘高创意、岭南园林、达实智能、苏交科、雅百特等。1）定增股票20/60/120 日超额收益率累计均值分别为18.04%/18.23%/13.85%。2013 年10 月以来超额收益效应明显放大，20/60/120 日累计超额收益均值26.85%/29.10%/26.26%，具备穿越牛熊性质。2 ） 重组股票20/60/120 日超额收益率累计均值分33.50%/35.46%/38.71% 。2013 年8 月以来超额收益效应明显放大,20/60/120 日累计超额收益均值为44.59%/46.43%/53.06%，具备穿越牛熊性质。3 ） 股权激励20/60/120 日超额收益率累计均值分别为2.65%/6.09%/8.12%。在上一轮牛市结束时20 日、60 日超额收益表现相对抗跌，2014 年3 月以来巨幅震荡。

投资机会：（1）国企改革。1）央企整合/分拆：中国中铁+中铁二局，中国铁建；中国化学+东华科技；中国交建+振华重工+疏浚分拆；中国中冶；中国建筑+H 股分拆；中国海诚；2）地方国企整体上市：隧道股份；山东路桥+山东高速；棱光实业；安徽水利；粤水电；延长化建等。3）混改，看好上海、广东、山东、安徽等地方国企。重点推荐隧道股份、山东路桥、棱光实业、中国海诚等。（2）成长股。经过前期大幅调整之后，部分个股已经回到牛市起点之前的价位，超跌个股可能孕育现价买入机会。择股标准：估值20 倍以下，未来三年复合增速超30%，后期有催化剂，重点关注中冠A、弘高创意、岭南园林。

我们自2015 年初建立wind 模拟组合（搜索“银河建筑超越组合”）以来累计绝对收益82%，已累计大幅超越中信建筑指数盘76 个百分点。期末配置：山东路桥、隧道股份、中冠A、弘高创意、岭南园林。