主题：基金在逃离创业板

十月金秋，过去一周交易日的反弹行情让股民享受到了久违的暖意，许多轻仓观望的投资者跃跃欲试，部分机构更是为行情摇旗呐喊。比如国泰君安首席宏观研究员任泽平继续对投资者喊话“不要停，本轮行情还没到高潮！”。据证券时报网在周五（10月16日）收盘后统计，在目前23家主流机构中，超七成机构持乐观态度，市场人气和乐观情绪明显回升。

   创业板短期风险

　　而与之相反的是，部分基金经理对于后市特别是创业板走势并不看好。虽然上周创业板指大涨10.48%，一举站上中期趋势线60日线，但在周五部分基金经理对创业板进行了减仓。从中国基金报记者的了解来看，大部分机构认为短期创业板反弹幅度较大，超出预期。许多机构在节前选择小幅加仓，将仓位控制在五成以内，近几日沪深两市的放量大涨，多家机构投资者均认为，当前许多热门题材股的反弹幅度已经超过50%，短期存在回调的风险，机构选择锁定收益，在周五下午开始降低仓位，将仓位控制在两成以内，选择轻仓观望。

　　除了涨幅之外创业板另一个值得关注的地方是成交量。近期资金涌入创业板的热情有增无减，国庆节前沪深两市的成交额不足5000亿，到本周这一数据逐渐上升至8000到9000亿左右，周五量能继续放大，两市接近万亿的量能，创业板综指的成交量能，更是接近四、五月份市场异常疯狂时的水平，这不得不让人警惕。

　　深圳一家知名私募基金经理表示，“当前市场量能齐涨，我认为短期内创业板回调的可能性很大，近几日资金疯狂流入创业板的相关热门概念股，从数据层面来看，这轮反弹以来创业板的成交量能，已经接近四、五月份时市场异常疯狂时的情况，个人认为短期风险很大”。

　　深圳一家大型券商资管部门投资总监对持类似观点，他对记者表示，“创业板的成交量能一直很大，未见十分明显的缩量，相比之下，主板的缩量十分明显，在极端行情时甚至从万亿成交量骤降至千亿左右，个人认为，9月以来这轮反弹行情资金主要流向创业板，许多热门题材股的涨幅已经超过50%，个人认为短期创业板的风险比较大，建议回避风险。”

　　中金投总经理王伟对记者表示，“周五我们选择下午大幅减仓，从节前的五成仓下降到现在一成仓位，无论是创业板还是上证综指，我们觉得短期的风险已经开始显现，所以我们周五下午选择撤离，选择休息，下周A股的走势还不太明朗，可能创业板和上证综指的点位还有小幅的上涨空间，但是我觉得短期内离回调已经不远，我们的原则是宁可错过行情，也不要盲目追涨。我们现在的策略是轻仓观望，等待下一阶段新的投资机会出现，五中全会在10月底召开，如果政府五中全会顺利召开后，新的主题出现，我们觉得市场可能会有下一波行情启动”。

　　深圳另外一家私募基金经理对记者表示，“这轮行情下来，我们并没有选择加仓，一直以来我们的仓位都控制在20%左右，短期内我们觉得还是要谨慎乐观，这轮反弹的幅度很大，超于大家的预期，所以很多机构都没有加仓，现阶段我觉得还是要做好仓位控制。”

　　主题投资机会

　　基金经理们提示注意短期风险控制好仓位，并不代表市场完全没有机会，以下券商观点可供参考。综合近期的券商研报，可以发现，新能源汽车、上海迪士尼、二胎概念、信息经济、智能制造等五大主题较受券商看好，而其中多个主题与“十三五”规划相关。

　　新能源汽车：国泰君安认为，行业和政策空间弹性最大的充电桩，推荐特锐德(300001,股吧)、奥特迅(002227,股吧)、易事特(300376,股吧)；动力电池及材料行业景气度持续上升，推荐国轩高科(002074,股吧)、天齐锂业(002466,股吧)；动力总成系统，推荐方正电机(002196,股吧)；电机电控方面，推荐大洋电机(002249,股吧)；整车方面，推荐比亚迪(002594,股吧)。

　　上海迪士尼：国泰君安首推界龙实业(600836,股吧)、中路股份(600818,股吧)和锦江系公司。

　　二胎概念：华泰证券(601688,股吧)认为，母婴医疗方面，戴维医疗(300314,股吧)、宝莱特(300246,股吧)等受益；儿童用药方面，康芝药业(300086,股吧)、山大华特(000915,股吧)等受益；奶粉业方面，贝因美(002570,股吧)、西部牧业(300106,股吧)等受益；母婴生活用品中的受益标的为，卫星石化(002648,股吧)、江南高纤(600527,股吧)等；玩具行业的受益标的有，奥飞动漫(002292,股吧)、高乐股份(002348,股吧)等；婴幼儿教育方面，则有海伦钢琴(300329,股吧)、珠江钢琴(002678,股吧)等受益；儿童服饰方面，金发拉比(002762,股吧)、森马服饰(002563,股吧)受益；MPV汽车方面，江淮汽车(600418,股吧)受益。

　　信息经济：国泰君安建议从三条主线掘金信息经济主题，包括，信息基础设施建设，推荐标的为特发信息(000070,股吧)、光迅科技(002281,股吧)等；大数据、云计算、信息安全方面，推荐东方国信(300166,股吧)、博彦科技(002649,股吧)、启明星辰(002439,股吧)等；传统行业与互联网融合方面，推荐步步高(002251,股吧)、积成电子(002339,股吧)等。

　　智能制造：海通证券(600837,股吧)认为，制造升级有望成为“十三五”规划产业维度的三大主线之一。可重点关注智能制造领域的高档数控机床、机器人(300024,股吧)等。



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