主题：看好“十三五”机会 私募围绕政策积极加仓

2015-10-19 04:07:32 来源：中国基金报
　　中国基金报记者 吴君

　　上周沪指和创业板指数表现抢眼，投资者信心逐步恢复。接受中国基金报记者采访的私募人士表示，市场机会大于风险，看好“十三五”规划对市场的提振作用，将在反弹行情中积极做多，主要围绕超跌股、政策受益板块布局。不过，同时认为反弹后市场可能继续震荡。

　　市场机会大于风险

　　围绕政策做投资

　　上周，上证指数和创业板指收出两根大阳线，涨幅分别高达6.54%、10.48%，反弹行情强势。接受采访的私募认为市场机会大于风险，会在反弹中积极做多，围绕超跌股、政策受益板块做投资。

　　“短期市场没有杀跌力量，而且投资者对经济基本面有预期，在市场反弹确定后，没有太大风险，存量资金存在回补仓位的驱动力，反弹会比较强烈。”深圳聚沣投资总经理余爱斌表示，他们适度参与波动机会。

　　广州汇腾基金投资总监张维则告诉记者，四季度利空释放，人民币贬值预期降低，国债收益率下降。现在先做超跌反弹，创业板率先比大盘企稳反弹，最近加仓中小创较多，比如互联网、新能源汽车、工业4.0等，获利后逐步减仓。

　　上海凯石益正资产投资总监仇彦英认为，市场机会围绕超跌股和受益于政策的主题性板块，还有市场对五中全会的预期，包括改革、经济增长的政策等，能够助推短期行情。

　　广东瑞天投资公司投资总监李鹏也认为，近期偏政策驱动的主题类投资受到资金青睐，比如新能源汽车产业链、国企改革、迪士尼、高铁军工、信息安全等，当前仓位已加至七成。接下来“十三五”规划等，将对稳增长和促改革有推动作用，反弹行情将持续。

　　北京某中型私募总经理则表示，现在市场机会大于风险，主要看选择企业的能力，坚定买入业绩确定性较强的公司，可以关注五中全会是否全面放开二胎、新产业规划等政策带来的机会。

　　三季报地雷风险不大

　　反弹后市场或震荡

　　关于市场之前担心的三季报“地雷”问题，私募认为，目前看来三季报并无太大亮点，但是风险也不大。

　　上海某大型私募投资经理向记者表示，他统计三季报业绩预告，在宏观经济大幅下降的背景下，上市公司业绩还可以接受。同时，9月中央加大稳增长力度，企业中长期贷款显著回升，企业债券发行审批放宽，四季度经济可能会企稳。所以三季报从实质和预期上都不会有负面影响。

　　余爱斌认为，创业板预增比较正常，大部分公司业绩增长，同时存在外延式并购、财务并表等，新兴产业基本面好于传统。但目前季报并无亮点，传统制造业还在恶化。

　　但广东西域投资董事长周水江则提醒，要防止三季度业绩变脸的公司，会出现业绩超差、股价暴跌现象，需要做好研究，规避风险。

　　尽管短期反弹强劲，私募积极把握“吃饭行情”，但私募也认为还需防范四季度震荡及风险。

　　华南某中型私募总经理认为，市场不存在大风险，但等机构补仓完成后，可能进入震荡格局。因为短期市场还处于弱势状态，经济较差，资本外流出、汇率贬值的压力持续存在，外汇占款持续下降，债务问题还没有解决方案。因为没有强烈的基本面驱动，市场仍是存量博弈。

　　另外，李鹏表示，个股风险可能来自业绩低于预期的公司、停牌后复牌补跌的公司，还有资产注入或重组不成功的公司


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