主题：证监会自削发审权力空间 从源头上减少寻租空间

　证监会“自削”发审权力空间，称腐败案例教训深刻，发布新规压缩审核权力项目和内容；沪指暴跌5.48%，券商股全线近跌停

　　随着曾经的“发审皇帝”姚刚11月13日落马，发审权力腐败引起市场关注。11月27日，证监会制定并发布了《关于进一步规范发行审核权力运行的若干意见》(以下简称《意见》)，从9个方面规范发行审核权力运行，其中包括研究取消《证券法》明确规定之外的首发和再融资发行条件等，并加快推进股票发行注册制改革。

　　“从源头上减少寻租空间”

　　11月13日晚，中纪委网站发布消息称，证监会党委委员、副主席姚刚涉嫌严重违纪，目前正接受调查。当晚，证监会主席肖钢连夜主持召开党委会，通报中央关于姚刚涉嫌严重违纪，接受组织调查的决定，并提出，要完善权力运行机制，强化权力约束机制。

　　对此，11月27日，证监会新闻发言人张晓军表示，《意见》直面市场关切问题，提出有针对性的改进措施。

　　《意见》第一条提出，针对现行发行条件过多过宽问题，研究取消《证券法》明确规定之外的首发和再融资发行条件，调整为通过信息披露方式落实监管要求，压缩审核权力项目和内容，从源头上减少寻租空间。

　　针对市场反映的审核进度不透明问题，建立限时办理和督办制度，对各审核环节提出明确时限要求，在正常审核状态下(因政策原因停发或调整的除外)，从受理到召开反馈会不超过45天，从发行人落实完毕反馈意见到召开初审会不超过20天，从发出发审会告知函到召开发审会不超过10天。

　　同时，严禁发行审核人员在发行审核期间与发行人及相关利害当事人进行任何正常工作沟通之外的私下接触。

　　张晓军称，防范可能产生的寻租空间，切断利益输送的链条，遏制腐败行为的发生，始终是发行制度改革需要关注的主要问题。实践中产生的腐败案例，教训十分深刻。从根本上解决好这一问题，必须正确处理好市场与政府的关系，加快推进股票发行注册制改革。

　　据透露，目前，证监会和证券交易所正在组织研究与注册制相关的配套规章和规则。

　　4位证监会落马官员“祸起”发审

　　包括证监会副主席姚刚在内，今年以来落马的原投资者保护局局长李量、原证监会发行监管部处长李志玲、原证监会发行三处处长刘书帆四位官员，均曾手握发审权力。

　　对于姚刚落马的原因，市场分析多集中在发审部门的IPO或再融资腐败问题上。此前姚刚曾执掌证监会发审大权长达十几年。

　　一位上市公司高管对新京报记者表示，上市是大多数企业的梦想，而国内企业IPO采取审核制，赋予了证监会发行监管部官员的权力，掌握了每家企业上市与否的大权，这些官员其实也是最核心的内幕消息接触者。

　　武汉科技大学金融证券研究所所长董登新表示，IPO核准制存在致命缺陷，需要官员进行行政审批，存在权力寻租的空间。“我们需要推行注册制，去行政化，加速市场化改革进程。”董登新说，不过目前改革进程很艰难，需要监管层自我革命，还权于市场和投资者，将权力寻租市场压缩到最小。

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　　违规减持被罚个别为“惯犯”

　　证监会周五公布依法对7宗大股东违法违规案件作出行政处罚决定，罚款总计4328万元。

　　其中威华股份实控人李建华罚款1510万元，松芝股份实控人陈福成罚款240万元，南风股份实控人杨子江罚款1720万元。

　　在上述7宗大股东违法违规案件中，涉及3名自然人股东、4家法人股东责任人，有的是多次被罚后仍“我行我素”。

　　被处1510万元罚款的李建华为威华股份的实际控制人，持股28.53%。自从2008年威华股份上市以来，李建华因违规减持已先后被监管层公开处罚五次，包括公开谴责、通报批评、警示函等，这次处罚则是第六次。

　　今年7月8日，威华股份公告将响应维护证券市场持续稳定倡议，给投资者信心。然而就在同一天，董事长李建华却公告辞职。仅仅一天之后，其又因违规减持，被深交所公开谴责。

　　今年1月李建华及其女儿李晓奇因违规减持未公告，被广东证监局出具警示函和限制证券账户交易监管措施。而李建华在解除证券账户交易限制之后仅仅半个月，又在3月11日减持了威华股份股票。


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