主题：大和维持中国中车持有评级，目标价下调至9.7元

财华新闻财华社2015-12-09 16:50
大和发表研究报告，指铁路总公司的招标过程於今年较预期为迟，但中车(01766.HK)仍取得463组合约，加上大秦铁路组列车，总数达367组，按年增20%，增长较管理层预期高，故维持「持有」评级，目标价从15.1降至9.7元，主因投资者对行业的情绪降温。

大和预期「十三五」规划中，在铁路方面投资额将占整体固定资产投资的20%，至规划期底，中车目标将动车营运数量从现在的2,000组增至3,500组，相等於未来五年年复合增长率为12%。

该行认为，两车合并後协同效应仍未显现，因该公司仍在在整合附属及精简供应链，管理层期望於海外市场出售的车组售价可以提升。




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