主题：南纺股份连续5年虚增利润 股民或将集体索赔

2016-02-03 15:54:00　来源: 财经网(北京)
“每一个虚假陈述的上市公司被处罚后，大概只有百分之一左右的小股东站出来提起民事索赔，99%的投资者因为信息不对称或者怕麻烦以及误解等原因而失去了索赔机会。”近日，在与《投资快报》记者沟通过程中，上海市华荣律师事务所合伙人许峰律师提及了这样一组数据，而据该律师分析，更让人颇为不能理解的是，从公开数据来看，一家几万甚至十几万股东的上市公司，最终往往只有几个或者几十个股东站出来索赔，比例距离1%这个微小的数字都还有着十分遥远的距离。

连续五年虚增利润仅处罚50万元

据《投资快报》记者观察，前述投资者维权冷清的怪现状或将也会出现在一家叫做南京纺织品进出口股份有限公司（以下简称南纺股份(600250)，600250）的上市公司身上，或将不只99%的南纺股份投资者将错过这次上市公司虚假陈述引发的证券索赔诉讼机会，投资者因为南纺股份证券欺诈而导致的损失也不会获得任何赔偿。

事情需要回溯到近两年前的2014年。该年5月16日，南纺股份发布了一则关于收到中国证监会行政处罚决定书的公告，称证监会经调查，认定南纺股份2006年到2010年连续五年累计虚增利润3.44亿元。其中2006年度虚构利润3109.15万元，占其披露利润的127.39%；2007年度虚构利润4223.33万元，占其披露利润的151.22%；2008年度虚构利润15199.83万元，占其披露利润的962.40%；2009年度虚构利润6053.18万元，占其披露利润的 382.43%；2010年度虚构利润5864.12万元，占其披露利润的5590.73%。

处罚决定一公告，市场为之哗然，尤其2010年虚增利润比例达到百分之五千多，外界没法理解，一家实际控制人为南京市国资委，第二大股东为中国证券投资者保护基金的上市公司，为何会这么疯狂的虚增利润？

其实同样是处罚决定所披露的数据，真实地道出了虚增的原因。信息显示，如果南纺股份不虚增利润，其2006年利润为亏损668.65 万元，2007年利润为亏损1430.59万元，2008年利润为亏损13620.47万元，2009年利润为亏损4470.40万元，2010年利润为亏损5,969.01万元，也就是说，如果南纺股份2006年到2010年不虚增利润，则是五年连续亏损，根据上交所上市规则，南纺股份早已退市，而虚增利润这个“妙招”实际上保住了南纺股份这个上市公司壳，针对南纺股份如此严重的虚增利润，证监会在2014年给予南纺股份的处罚决定中仅仅给予了50万元的罚款行政处罚。

符合索赔条件的投资者

针对本案违规成本低廉，处罚相当于纵容违规的争议，不少市场人士呼吁能够移送南纺股份虚增利润案的责任主体到司法机关追究刑事责任。

然而，有媒体报道称，鉴于南纺股份连年虚增利润的行为涉嫌违反《刑法》相关规定，2013年3月29日证监会稽查局就本案移送事项与侦查局进行了沟通。侦查局认为，因本案主要涉案人因经济犯罪已被司法羁押，而上市公司涉嫌不披露重大信息犯罪为轻罪，按重罪吸收轻罪的原则，公安机关不可能再刑事立案。因此依据现有情况，本案无法移送公安机关侦查。”

而一位法律界人士经查询相关信息之后则认为，“本案主要涉案人”是个人所犯的贪污受贿等罪名，是个人犯罪，南纺股份违规披露不披露重要信息涉嫌的是一个单位犯罪，虽然最终单罚责任人，两罪之间应该不具备重罪吸收轻罪的可能性。

上海市华荣律师事务所合伙人许峰律师认为，不追究刑责不代表不可以追究南纺股份的其它法律责任，比如投资者可以通过民事诉讼途径向南纺股份发起索赔，要求其赔偿虚假陈述给投资者造成的损失。其表示，如果投资者在2007年3月31日到2012年3月27日之间买入南纺股份（600250）股票，并且在2012年3月27日之后卖出或继续持有股票，就可以提起此次索赔。

事实上，不少投资者正式这么做的。证监会处罚文件公布后，就有来自全国各地的投资者进行了起诉索赔。而这些案件已经于近期已经开庭审理。据悉，2016年1月21日和1月26日案件经历了两次庭审，后续还有部分案件将于2月18日和2月25日再次进行开庭审理。

“因为南纺股份虚增利润违规恶性严重，并且已有非常明确的证监会处罚，双方争议不大，投资者如果起诉获赔概率较高，关键是买入股票的时间必须符合一定的条件。”许峰称。

据称，在1月21日的庭审结束后，南纺股份方面的人士在谈及相关案件时曾表示，上市公司方面已经聘请专业人士进行过评估测算，后续提起索赔的金额最多也就是一千多万，即使法院全部判决投资者胜诉，后续对南纺股份的影响也不会太大。

绝大部分股民错过索赔机会

如果以可以提起索赔的后端时间点2012年3月27日估算，最接近该时间点的公告应是2012年一季报。《投资快报》记者查阅南纺股份2012年一季报发现，截至南纺股份2012年一季报期末，上市公司股东总数为16258户。而2015年9月19日，彼时南纺股份曾公告称，公司共收到66起证券虚假陈述股民索赔案件，诉讼金额共计约1279万元，案件均由南京市中级人民法院受理。上述66起股民索赔案件中，42起已结案，5 起已开庭审理，19起尚未开庭审理。

“公告注意到过，但目前的情况应该跟当时不同了。”许峰律师告诉《投资快报》记者，之所以很多投资者没有提起索赔诉讼，可能最主要的原因是投资者不知道可以索赔，甚至有的投资者连自己具备这样的权利都不知道，此外中国的投资者怕麻烦的心理非常强烈，投资者懒于维权，只愿意接受类似万福生科(300268)主动赔偿那种方式，如果需要自己准备资料委托律师起诉，则特别怕麻烦，而还有一个非常重要的原因就是，由于投资者缺少对投资者索赔常识的了解，误以为索赔前期会支付高昂的费用，但实际该类投资者索赔前期是没有任何费用的，投资者根本不需要担心，应该多了解投资者索赔的一些常识，或者多与从事该类案件业务的律师多沟通。

据了解，如果以2014年5月16日南纺股份公告受到处罚起算，那么该案的诉讼时效到2015年5月16日就将届满，而如果有2%的投资者提起索赔，至少要达到300人左右，在时效届满之前的最后三个月，会有多少投资者知晓可索赔的消息并提起索赔非常值得关注。


2016年1月28日，南纺股份发布了2015年度业绩预亏公告，称经财务部门初步测算，预计公司2015年年度经营业绩将出现亏损，实现归属于上市公司股东的净利润为-4000万元至-6000万元，且提醒投资者本次预告的业绩未经注册会计师审计，而在预亏原因的说明栏，南纺股份并没有提及股民索赔的原因。



【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。