主题：证监会正指导两大交易所筹建相对独立执法部门

2016-02-16 11:57:16 来源：中国证券网
近日从证监会了解到，自2012年至2015年，新增案件调查数以约25%的年平均增长率持续攀升，信息型操纵等新型、疑难案件呈急剧增长态势，案件调查难度持续加大，但全系统稽查执法干部数量却未相应增长。为此证监会采取多项措施，改进线索发现与处理、改革执法体制、强化调查手段、优化执法协作，增加执法力量等，有力提升执法效能。

　　据法制日报旗下法制网2月16日报道，目前，证监会正指导、敦促两交易所筹建相对独立的委托执法部门，准备各自先期充实80名执法人员，抓紧落实经费保障、人员培训等工作，尽快交办案件，由其以证监会名义履行调查职责。



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证监会：违规操纵证券市场出现四大新特点
中国证监会日前在接受采访时，分析了2015年违规操纵证券市场新趋势：传统手法与新业务嫁接，个人大户手法凶悍，利用场外配资放大收益。

　　据法制日报旗下法制网2月15日报道，操纵市场是2015年证监会主要打击的案件类型之一，共立案查处操纵市场案71起，占比21%，同比增长473%。从近期查处的一系列操纵案件看，以下特点较为突出：

　　一是将一种或多种传统操纵手法与新产品（股指期货、ETF等）、新业务（融券）、新技术（程序化交易等）、跨市场（股票、ETF与期货市场等）、跨国界等新事物、新情况相嫁接，导致操纵形式不断翻新，对市场公平造成较大损害，取证、认定难度前所未有。

　　二是不少个人大户操纵手法凶悍，在敏感时点进一步加剧市场波动，引发市场关注。部分被查处的“超级散户”浮沉股市多年，投资经验丰富，资金实力雄厚，如当年宁波敢死队四大操盘手之一马信琪、“私募明星”叶飞等，操纵手法异常凶悍，操纵股票涉及“暴风科技”、“信威集团”、“全通教育”等走势诡异的“妖股”，引发市场极大关注。

　　三是操纵行为人利用融券、场外配资等杠杆融资、放大违法收益的情形突出，案件罚没款金额屡创新高。以伞形结构化信托产品为例，融资杠杆效果明显，可以形成相当突出的资金优势，其被利用进行市场操纵的案例并不少见。如在涉嫌操纵“特力A”等多起案件中，当事人通过伞形结构化产品募集操纵资金，个别案件募资达数亿元。

　　四是违法行为人刻意规避调查，交易行为隐蔽复杂，查处难度大。相关案件资金流转频繁、复杂，查办实践中甚至有违法分子故意到新疆、西藏等边远地区开立银行账户，企图躲避调查。

证监会：证监执法取证环节耗去调查时间1/3
“案件数量多、涉及领域广、作案手法新、涉案金额大、危害后果重！”中国证监会在总结2015年的案件情况时，归纳出了如上特点。

　　据法制日报旗下法制网2月16日消息，截至2015年12月31日，稽查系统新增立案案件共计345件，同比大幅增长68%。然而，在高强度的办案压力下，证监稽查人员却遭遇多重掣肘，其中，调查取证权难落实是最大困扰。

　　中国证监会有关部门透露，据粗略统计，相关取证环节花费时间达到案件总调查时间的三分之一。“取证程序繁琐、效率低下、缺乏足够执法保障，极大影响了执法实效，削弱了稽查执法权威。”

　　协作机制尚不健全

　　与其他行政执法领域相比，证券期货市场属于电子化交易型市场，相关案件普遍具有资金数额巨大、划转路径复杂、交易频繁、交易技术先进、涉及地域广泛、信息影响面广、涉案当事人知识水平高、智商高的突出特点，案件认定客观需要获取资金划播、信息传播、技术运用、人员关系等多方面的海量证据加以支撑，这就需要充分、高效地行使相关调查取证权。

　　《证券法》赋予了证监会的资金查询、工商资料查询、通讯资料调取、询问案件相关单位与个人等执法权力。但由于常态化的信息共享、查询协作机制尚不健全，综合查询渠道不畅通，在实际工作中存在取证程序繁琐、效率低下、缺乏足够执法保障的问题。

　　据介绍，稽查执法人员依照证券法外出取证的法定权限甚至常常受到质疑。为了取得一份协查材料，有时需要同同一单位不同层级、不同部门、不同人员反复沟通，影响了案件调查的效率与效果。

　　在内幕交易、操纵市场等案件调查过程中，调取资金等资料仍需前往交易网点逐笔查询，取证方式粗放低效，据粗略统计，相关取证环节花费时间达到案件总调查时间的三分之一，耗费大量人力、财力、精力，且存在泄密隐患。

　　同时，在取证环节，稽查工作由神秘低调变为相对公开透明，市场关注放大，调查手段越来越为市场主体所熟知，涉案当事人消极抵触、规避调查的情况日渐普遍。找人难、软对抗、不配合甚至暴力对抗与威胁时有发生。稽查人员缺乏有效的应对措施与执法保障，极大影响了执法实效，挫伤了执法人员的职业认同感，削弱了稽查执法权威。

　　人才流失能手短缺

　　近年来稽查执法任务持续加重，2012年至2015年，新增案件调查数以约25%的年平均增长率持续攀升，信息型操纵等新型、疑难案件呈急剧增长态势，案件调查难度持续加大。

　　与多年来持续攀升的办案压力不相匹配的是，全系统稽查执法人员数量并未能相应增长，常年高负荷运转，工作压力越来越大。

　　证监会系统各单位除稽查总队专司办案、沪深专员办以稽查办案为主要职能外，各派出机构稽查干部人数占比基本在11%-20%之间。以稽查力量相对配置最强的上海证监局为例，稽查人员占比接近25%。2015年个别稽查干部连续数周在外出差，办理专案期间更无周末，全系统稽查队伍处于满负荷甚至超负荷运转。

　　稽查执法专业性强，需要经验技能的积累，也需要不断学习市场新品种、新技术、新机制的相关知识，对稽查干部综合能力要求很高。然而，一线办案长期频繁出差，对抗性强，工作艰苦，岗位吸引力较差，导致稽查执法队伍存在人才流失频繁、人手短缺，尤其是熟手、能手短缺的情况。

　　制度供给严重不足

　　在证券市场，违法违规行为变化快，凸显了制度供给不足带来的矛盾。

　　一方面，滥用程序化交易、市值管理操纵市场，场外配资违法违规，新三板违规开户等新型违法违规随着市场的发展变化而涌现。对于这些新形势、新特点，传统监管视野下普遍存在认识不到位、事前监管标准缺失、旧有法律法规规定相对滞后的问题，造成合法与非法的界限不清晰，事前监管环节不适应，事后监管环节案件取证难、认定难，制度供给不足成为一段时期的“新常态”。

　　另一方面，在传统违法违规领域，除内幕交易有关法律规则历经多年执法实践日趋完善以外，操纵市场、信披违规等违法违规类型均不同程度地存在立法相对滞后、追诉标准偏高、处罚标准过低等问题。以上市公司信息披露违规而言，有的公司造假金额甚至达到千万元，现行证券法赋予证监会的最高处罚金额仅为60万元，缺乏类似责令回购、股份处置等制裁方式。过低的违法成本难以对潜在违法违规实现有效的震慑与遏制。

16 14:20] 算股神V: ZJH在看盘阿
[16 14:20] 算股神V: 看指数突破不了
[16 14:20] 算股神V: 盘中释放利好了
[16 14:20] 算股神V: 这个利好
[16 14:20] 算股神V: 需要时间传递
[16 14:20] 算股神V: 看是否能因此突破
[16 14:20] 算股神V: [16 14:20] 大牛股V: ZJH指导两大交易所建立执法部门