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主题:中国国贸:2015年报净利润6.28亿 同比增长17.05%
2016-03-24 00:00:00 来源: 同花顺财报
(600007)中国国贸:2015年报净利润6.28亿 同比增长17.05%
一、主要会计数据和财务指标
报告期指标 2015年年报 2014年年报 本年比上年增减(%) 2013年年报 基本每股收益(元) 0.6200 0.5300 16.98 0.3200 每股净资产(元) 5.61 5.19 8.17 4.82 每股公积金(元) 1.86 1.86 0.05 1.86 每股未分配利润(元) 2.2502 1.8271 23.16 1.4784 每股经营现金流(元) 1.1363 1.0809 5.13 1.0895 营业收入(亿元) 22.71 22.34 1.64 20.5 净利润(亿元) 6.28 5.37 17.05 3.25 净资产收益率(%) 11.6100 10.7000 - 6.8500
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二、主营业务构成分析
业务名称
营业收入(万元)
收入比例
营业成本(万元)
成本比例
利润比例
毛利率
按行业 物业租赁及管理 189835.37 83.58% 71925.37 65.06% 101.15% 62.11% 酒店经营 37292.47 16.42% 38628 34.94% -1.15% -3.58%
三、前10名无限售条件股东持股情况
前十大流通股东累计持有:89343.54万股,累计占流通股比:88.71%,较上期变化:-382.34万股,截至2015年12月31日股东人数18021,同比上期变化:-16.62%。
名称
持有数量(万股)
占总股本比例(%)
增减情况(万股)
中国国际贸易中心有限公司
81236.02 80.65 不变
君康人寿保险股份有限公司-万能保险产品
5034.53 5.00 39.30
高瓴资本管理有限公司-HCM中国基金
513.75 0.51 不变
国际金融-建行-POWER CORPORATION OF CANADA
499.99 0.50 不变
科威特政府投资局-自有资金
422.49 0.42 不变
YALE UNIVERSITY 413.35 0.41 -454.81
张俊发
393.70 0.39 不变
周朝丰
368.00 0.37 100.00
香港中央结算有限公司
241.71 0.24 新进
龚华
220.00 0.22 新进
较上个报告期退出前十大股东有
中国证券金融股份有限公司 275.33 0.27 退出
高志红 253.21 0.25 退出
四、分红送配方案情况
10派2.00元(含税)
五、董事会经营评述
一、概述
一、管理层讨论与分析。
2015年,世界经济仍处在深度调整、缓慢复苏、低速增长的状态;中国经济下行压力加大,固定资产投资增速进一步回落,经济增长有所放缓。
报告期内,北京市写字楼市场总体需求继续保持增长,内资企业继续占据写字楼租赁市场的主导地位,金融、科技信息、高科技、医疗服务以及专业服务企业是当前最主要的需求来源,其中科技信息和金融企业最为活跃。核心区域新增供应仍然有限,促使区域内甲级写字楼的平均租金和出租率仍保持较高水平。
但由于核心区域租金较高,迫使部分承受力较差的租户搬迁到非核心区域,同时,这些非核心区域市场日趋成熟,其相对较低的租金也变得越来越有吸引力。因此,核心和非核心区域写字楼市场呈现租金差距缩小的新趋势。 北京零售物业在核心区域新增供应也比较有限。同时,在中国经济增速放缓、消费增速回落的大背景下,受电子商务冲击、海外购物及代购的兴起和礼品消费抑制等因素的影响,实体零售业面临购买渠道多元化和高档礼品市场遇冷带来的挑战;快时尚、餐饮、儿童用品和化妆品正在成为新的市场需求驱动力。
为此,一些零售物业业主对业态及品牌进行了调整,进一步建立差异化的竞争优势。
核心商圈内优质商业物业出租率仍保持高位,平均租金小幅上涨。
2015年,北京服务式公寓市场没有新的项目入市。一方面,受跨国公司预算紧缩、内资企业开支监管严格以及北京空气质量问题的影响,服务式公寓整体需求受到影响,市场竞争依然激烈。
另一方面,北京服务式公寓总存量连续三年出现下滑,一些项目不断推迟入市时间,或通过改造为零售住宅项目,退出高端公寓租赁市场,部分抵消了市场需求不足的压力,因而北京服务式公寓市场平均出租率基本保持稳定,CBD等核心区域的服务式公寓租金仍保持高位,但涨幅有限。
受全球经济复苏乏力、倡导厉行节俭的消费方式、北京地区对于大型活动限制增多以及价格竞争日趋激烈等因素的影响,2015年高端酒店所面临的经营压力依然较为明显,但大众消费能力的提升,以及中国旅游消费的蓬勃发展也将给酒店业带来商机。
另外,北京市采取了一系列措施,包括出台北京72小时过境免签政策、北京离境退税政策以及完善会奖旅游奖励资金政策等,也为酒店行业提供了新的机遇和发展空间。在2015年国际大会与会议协会(ICCA)发布的2014年接待国际会议数量的全球城市排名中,北京仍在中国和亚洲保持领先地位。
二、报告期内主要经营情况。
报告期内,公司积极把握新常态下的市场发展机遇,努力适应行业发展新趋势,紧紧围绕创新发展和精细管理两大主线,不断提升经营管理水平和服务质量,取得了较好的经营业绩。
报告期内,公司实现营业收入22.7亿元,比上年增加0.4亿元,增长1.7%;实现利润总额8.4亿元,比上年增加1.2亿元,增长17.2%。
(一)主营业务分析。
1、收入和成本分析。
报告期内,公司实现营业收入22.7亿元,比上年增加0.4亿元,增长1.7%。
公司营业收入较2014年增加,主要是由于国贸写字楼平均租金增长以及平均出租率继续保持较高水平,使得来自写字楼的收入较2014年增加了0.4亿元。
2、费用。
报告期内,公司销售费用、管理费用、财务费用等与上年同期相比变动幅度均低于30%。
3、现金流。
投资活动产生的现金净流出额增加,主要是由于公司对国贸三期B阶段工程以及国贸中心东楼改造及交通一体化工程的资金投入增加,使购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增加。另外,购买和赎回可供出售金融资产减少,使投资支付的现金和收回投资收到的现金减少;固定资产处置收入减少,使处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金减少。
筹资活动产生的现金净流出额增加,主要是完成了公司“05国贸债”10亿元本金的兑付工作,使偿还债务支付的现金增加。另外,取得银行流动资金借款4.3亿元,使取得借款收到的现金增加;发行“14国贸02”公司债券4亿元,较上年度发行“14国贸01”公司债券5亿元减少1亿元,使发行债券收到的现金减少。
现金及现金等价物为净减少以及年末现金及现金等价物余额减少,主要是投资活动产生的现金净流出和筹资活动产生的现金净流出增加。
三、报告期内核心竞争力分析。
报告期内,公司核心竞争力未发生重大变化。未来,公司将继续凭借多年形成的区位优势、综合优势、品牌优势、服务优势及创新优势,不断增强自身竞争能力,巩固在市场上的领先地位。
公司和控股股东中国国际贸易中心有限公司(以下简称“国贸有限公司”)拥有的中国国际贸易中心主体建筑群位于寸土寸金的北京中央商务区的核心地段,由写字楼、商城、酒店和公寓等高档商业建筑组成,是首都北京为之自豪的地标性建筑群,是众多跨国公司和国际商社进驻北京的首选之地,是目前中国乃至全球规模最大、功能最齐全的高档商务服务综合体之一。
自1990年8月30日国贸一期开业以来,中国国际贸易中心云集了多家国际知名跨国公司、商社和国际顶级零售店,并承接多项国际、国内重大会议及大型商务活动,接待了许多国家的国家元首、政府首脑、重要国际组织负责人以及国内外商界领导人和社会知名人士等,取得了良好的经济效益和社会效益。
1999年国贸二期建成后,中国国际贸易中心总建筑面积已达到56万平方米(其中,公司拥有建筑物面积35万平方米,国贸有限公司拥有建筑物面积21万平方米,该56万平方米建筑物所对应的土地使用权全部归属于国贸有限公司。根据双方签订的合同或协议,公司以租赁方式获得所拥有的建筑物对应的土地使用权,有关合同或协议的签署情况见“第五节重要事项”中“十一、重大关联交易”相关内容)。
2005年6月,随着国贸三期工程的兴建,公司又步入了新的发展阶段。国贸三期工程的建设规模为53万平方米,全部由公司投资建设,分两个阶段实施:国贸三期A阶段项目已于2010年8月30日建成并投入运营,建筑规模为29.7万平方米,其中高度为330米的“国贸大厦”,为北京市最高建筑,由国际顶尖甲级写字楼、超豪华五星级国贸大酒店组成,裙楼为新扩建的国贸商城;国贸三期B阶段项目预计将于2016年底建成,建筑规模为23.3万平方米,包括一座高度为296米的主塔楼以及配楼和商业裙楼,与三期A阶段项目遥遥相望,设计内容包括写字楼、购物中心、酒店、文化休闲娱乐设施等。
待国贸三期B阶段项目全部完成,中国国际贸易中心将成为总体占地面积达到17公顷,总建筑面积达110万平方米的超大型商务服务综合体。
经过二十多年的发展,中国国际贸易中心已成为国际一流水准的现代化商务中心,是展示中国对外开放政策和从事国际交流活动的重要窗口。以中国国际贸易中心为中心的CBD地区,已经形成了一个极具活力的经济商圈,辐射带动了周边经济的快速发展。独具特色的国贸发展模式和品牌成长经历,已经成为中国大型商务服务企业成功的典范。
长期以来,公司秉承“争中国第一、创世界一流、铸国贸辉煌”的发展理念,锐意进取、铸就非凡,通过创新建立差异化的竞争优势,以国际一流水准的硬件设施和软件管理,为国内外宾客提供了优质、高效、贴心、满意的服务。
除此之外,公司还在以下主营业务方面具有独特的竞争优势:
(一)写字楼。
国贸写字楼是北京市顶尖的甲级写字楼,集合了众多具有金融、保险、能源、制造、法律、贸易、通讯、航空及运输等行业领导地位的知名跨国企业和其它优质企业,拥有优越的办公环境和浓厚的商务氛围。
写字楼内拥有完善的商务配套设施,包括提供固定线路、ISDN、DDN、卫星通讯、宽带接入、光纤通讯综合布线等通讯设施服务;配备了先进的空调系统,含紫外线空气净化功能,确保办公区室温全年舒适宜人,并使室内空气质量达到国内写字楼的领先水平;24小时冷冻水系统为客户机房提供制冷服务;还配备了技术先进的门闸系统、电视监控系统、自动喷淋系统、报警系统及消防系统等,确保写字楼客户的安全。
国贸三期B阶段项目引入最新设计构思,推出服务式写字楼办公楼层新理念,将项目主塔楼23-26层设为服务式写字楼办公层,其地面至天花吊顶标准层高为2.8米,每层划分8个“精品服务式办公室”,使用面积100-200平方米左右,每个租区内皆配备男女卫生间,并提供120毫米架高网络地板,让未来的租户尽享更加舒适、隐私及便利的办公环境;秉持5A高品质写字楼的设计理念,项目主塔楼30-63层为标准写字楼办公层,平均每层使用面积为1,500平方米,将实现9米以上柱距、2.85米层高、150毫米架高网络地板等尺度上的优越体验;项目主塔楼核心筒采用正方形设计,客梯厅东西两相通往办公区,保证了租户使用上的便捷。
公司有一支稳定并具有丰富经验的人员组成的管理团队,随时提供各项服务,满足客户日常经营的商务需要。
(二)商城。
国贸商城是北京首家引进品牌专卖店从事零售业务的高档综合购物中心之一,可为消费者提供全面而广泛的消费选择。多家品牌店,汇聚世界名品,满足各界人士对高品质的追求;时尚消费区内多种时装、休闲装、童装、珠宝、化妆品、音像、礼品、图书、家居和个人用品等,一应俱全;面积800平方米的国贸溜冰场充满了动感和快乐;中西餐饮可满足各种口味的美食需要。
已经开业的国贸商城三期由世界顶尖商业空间设计公司BENOY担纲建筑设计,外观使用巨型玻璃、新型金属、环保石材等最新建筑材料,整体晶莹剔透,创造出简洁明朗的造型。室内层高达4米,承袭了商城原有的现代风格,宽阔的循环通道典雅流畅与一、二期商城融为一体,同时将国贸一、二、三期工程的各主要建筑以及北侧的嘉里中心连接起来,成为CBD中最恢弘的建筑群体。
2015年,国贸商城荣获2015中国城市时尚盛典暨中国时尚指数颁发的“最具城市代表性商业地标”奖。
正在建设中的商城部分将于2016年至2017年间投入运营。届时,国贸商城店铺总数将由现在的260家增至500多家,其在延续原有定位的同时,各业态和品牌组合将更为丰富,潮流及设计师品牌的服装服饰、醇香咖啡及甜品、中外美食佳肴、KTV及瑜伽馆等,将满足消费者不同的需求。
同时,国贸商城各区域将实现地下一层和三层的全线连通,顾客可以足不出户地享受一站式都市生活。
(三)酒店。
国贸大酒店是一家高档豪华五星级酒店,坐落在高330米的国贸大厦上层部分,集住宿、餐饮、购物、娱乐等于一体,可接待各种规格、各种类型的宴会与活动,聘请世界知名的香格里拉酒店管理集团管理。
国贸大酒店拥有278间客房和套房、位于77层的北京市内最高的水疗场所「气」Spa和位于78层的北京最高健身中心。客房面积均大于55平方米,拥有宽大的落地窗、优雅精美的装饰以及经典木质的家具,而且均配有免费宽带网络设施,为客人营造舒适惬意的休息空间;「气」Spa设计简约精致,包括六间护理室;健身中心拥有长25米的室内恒温游泳池和设备先进、功能齐全的健身设备。
国贸大酒店在餐饮安排上别具特色。云·酷位于国贸大厦80层,是北京最高的酒吧;80层的酒廊,全天18小时供应各式中西餐饮;位于79层的北京最高餐厅国贸79为宾客呈献高档的西式用餐体验和绝佳的视野,是商务和休闲或是浪漫用餐的理想之选;同样位于79层的主席阁北京厅、上海厅和香港厅采用了国际知名大师的设计理念,是高端宴请的理想之选,使宾客在享受美景的同时,可充分品尝设计独特精致的中西菜肴;曾在香港荣获米其林星评的传奇餐厅福临门鱼翅海鲜酒家原首席主厨于2013年创办的家全七福餐厅位于酒店四层,为宾客带来地道经典的粤式佳肴;拥有超过180年历史的著名日本料理滩万也位于酒店的四层,拥有一流的“怀石”料理和数量繁多的日本清酒,为京城食客奉上视觉与味觉的盛宴;2012年开业的中餐厅红馆,涵盖了中国各地的特色佳肴。
国贸大酒店拥有选择多样的会议设施,其中位于酒店三层的群贤宴会厅为北京市酒店内最大的无柱宴会厅,面积达2,340平方米;面积为770平方米的中国宴会厅和325平方米的礼堂位于酒店地下一层;12间面积不等的多功能厅分布于三层、四层和六层,均可享受自然光的照射;松柏苑屋顶花园位于酒店六层,是举行室外庆祝等活动的理想场所,也是城市中难得一见的一片屋顶绿洲。
2015年,国贸大酒店荣获“第三届中国饭店金星奖”、“中国商务会奖旅游金椅子奖-年度最佳商务酒店”以及“2015年度全球酒店业最佳城市地标建筑金樽奖”等多项殊荣。
正在建设的国贸三期B阶段项目中的酒店,目标客户群是拥有千禧一代思维模式的“新一代”,他们对生活充满希望,具有积极进取的思想,入住体验更加重视酒店能否兼顾满足工作、家庭、健身和休闲旅游多重需求。因此,新酒店在设计上更注重客房的智能化、科技感和商务化,注重带给客人简单高效的住宿体验,是能够提供丰富多样的形式进行对话和交流的社交平台。新酒店将包括450套时尚客房、自酿啤酒坊、新概念餐厅、开放式多功能厅以及双层健身中心等,其提供的服务和产品将是时尚、高品质和舒适的完美结合。
(四)公寓。
国贸公寓由南、北两座30层高的公寓楼组成,共有一居到四居及顶层豪华套房406套,每间套房装修豪华、设施全面并配备全套厨房用具。此外,公寓内还配有室内按摩池、桑拿房、蒸汽浴室、乒乓球及台球室、健身房、适宜会议及聚会的多功能厅、儿童活动室、国际幼儿园等。优越的地理位置和综合完善的配套设施,使入住国贸公寓的客人能充分享受便利的生活及舒适与放松。
公寓内宽敞明亮的起居室和餐厅、温馨舒适的卧室、尽显高雅气质的装修,无不彰显国贸公寓居家生活的品质。秉承近20年高档酒店服务式公寓服务之精髓,训练有素的公寓服务人员以其体贴入微的人性化服务为客人营造了良好居住环境,使客人能在公寓感觉到像在自家一样的舒适。
入住国贸公寓后,若是想放松、娱乐或购物,只需几步即可到达国贸商城,超市、银行、旅行服务、餐厅、百货商场应有尽有。日常生活所需近在咫尺,可充分满足忙碌的商界人士的需要。
四、公司关于公司未来发展的讨论与分析。
(一)行业竞争格局和发展趋势。
未来一段时间,北京甲级写字楼和商业物业的整体供应量将逐步提升,但短期内,CBD区域仅有少量新项目入市,超甲级写字楼和商业物业供应量仍然有限。
2015年8月,北京市发布《北京市新增产业的禁止和限制目录(2015年版)》,针对城六区(东城区、西城区、朝阳区、海淀区、丰台区、石景山区)专门出台了更为严格的禁限目录,今后将禁止区域内新迁入京外中央企业总部,同时,禁止新设立或新迁入市属行政事业单位以及行业协会等非紧密型行政辅助服务功能,预计这些区域的写字楼租赁需求将被进一步削弱。未来三到五年,CBD核心区还将迎来大规模新增供给,写字楼租赁市场将面临较大的压力。但随着使用者对楼宇的关注点逐渐趋向可持续性、办公环境(包括室内空气质量)及品牌和文化的营造,优质写字楼仍将是众多有实力企业的首选。
在商业市场方面,奢侈品零售商更看重在北京等一线城市核心商圈的业务拓展和维护;随着消费者对商品选择需求的提升,品牌门店需要为顾客提供更舒适的挑选商品和体验品牌文化的空间;跨品牌及跨界合作、产品和技术创新、艺术商业等新鲜元素被越来越多地注入传统商业领域,也需要更大的商铺面积才能实现品牌文化展示、创造体验消费和更好地为顾客提供服务等。另外,核心区内限制商业用地的供应将凸显区域内现有商业物业的稀缺性。 受整体经济形势的影响,跨国公司预算持续收紧,预计服务式公寓租金和出租率将面临一定的下行压力;但由于核心区域服务式公寓供给稀缺,位于优质地段且享有良好声誉的项目仍会受到市场的青睐。
20国集团(G20)峰会和首届世界旅游发展大会将于2016年在中国举办,亚洲基础设施投资银行已在北京挂牌运营,2022年北京将举办冬奥会,人民币纳入了国际货币基金组织特别提款权货币篮子(SDR)以及旅游消费升级等,都为酒店行业提供了新的机遇和发展空间。但受全球经济持续低迷、地缘政治、人民币汇率波动、我国环境问题依然突出以及倡导节俭消费等多重因素的影响,预计在一定时期内,酒店业总体上仍将处在低谷中。
未来一年,预计公司写字楼和商城的出租率及租金水平将维持稳定,公寓和酒店的经营情况与上年相比也不会发生重大变化。
(二)公司发展战略。
公司将秉承“争中国第一、创世界一流、铸国贸辉煌”的发展理念,锐意进取,铸就非凡,继承公司多年发展塑造的好的硬件、高的服务、优的品牌、强的创新,不断提升公司的核心竞争力。
目前,公司正在进行国贸三期B阶段项目及国贸中心东楼改造及交通一体化工程的建设,这两项工程是公司继2010年8月30日正式投入使用的国贸三期A阶段项目之后的重要建设发展项目,也是公司近年及未来几年的重要发展规划内容之一。
2016年底前,两项工程将全面竣工,这将进一步扩大公司的经营规模,丰富公司的经营内容,提高公司的市场竞争力,有利于公司的长远发展。
(三)经营计划。
2016年,公司预计实现营业收入25.5亿元,成本费用15.4亿元,利润总额8.7亿元。
为此,公司将重点做好以下方面的工作:
1、积极把握新常态下的市场发展机遇,努力适应行业发展新趋势,对宏观经济政策及行业动态进行密切跟踪、专业分析,均衡考量、果断决策。
2、以“匠工精神”和“创新勤勉之心”打造国贸软实力,不断完善公司经营管理和业务流程,提升公司经营环境和服务质量,巩固公司发展的基础和进一步提升在市场上的核心竞争力。
3、加强业务创新和服务创新,全面巩固和深化客户关系,完善客户结构,挖掘和培养新客源;积极引入互联网+的概念,并采用最新的物业管理和服务技术,进一步提升物业设施的智能化水平;积极倡导“家园”的管理理念,其中“家”代表提供宾至如归、更加个性化的服务,“园”代表提供更具中国国际贸易中心特点的权益享受和消费体验。
4、继续严格控制成本费用支出,着重做好能源、设备维护及人工成本等费用的控制工作。
5、坚持“安全第一,预防为主”的原则,采取有效措施,做好设备的日常检测与维修保养、施工现场管理以及消防安全等方面的工作,确保公司正常安全运营。
6、抓紧国贸三期B阶段项目建设和国贸中心东楼改造及交通一体化工程的收尾工作,确保新项目按时按质投入运营,同时还要积极组织形式新颖多样、内容丰富多彩的推广和促销工作,在CBD核心区域未来的竞争中占得先机。
(四)因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求。
1、按照公司2016年度经营计划,公司维持当前业务所需的日常营运资金和税金等支出预计约15.3亿元,资产购置、物业改良与装修等日常资本性支出预计约1.3亿元,归还银行借款和支付银行借款及公司债券利息预计约4.6亿元,合计约21.2亿元。
如果公司与国贸有限公司分别投资、共同建设国贸中心东楼改造及交通一体化工程事项获得公司2015年度股东大会批准,公司对国贸中心东楼改造及交通一体化工程的总投资预算约为3.9亿元,2016年度预计资金需求约为1.5亿元;对国贸写字楼2座区域改造工程总投资预算约为0.8亿元,2016年度预计建设资金需求约为0.6亿元。这两项在建投资项目2016年度所需建设资金约为2.1亿元。
公司2015年底货币资金余额为4.7亿元,预计2016年度经营活动产生的现金流入约为26.1亿元,合计约30.8亿元,可以满足上述资金需求。
2、国贸三期B阶段工程总投资预算约为47亿元,2016年度预计建设资金需求约为10.2亿元。经公司2013年度股东大会批准,公司于2016年1月29日,与由中国建设银行(601939)股份有限公司北京华贸支行作为牵头行组成的银团,签订了28亿元人民币的“银团贷款合同”,该项借款可以满足公司国贸三期B阶段项目建设的资金需求。
3、为降低融资成本,公司还计划在银行间市场发行不超过最近一年末经审计净资产40%的债务融资工具,用于偿还银行借款和补充流动资金。
(五)可能面对的风险。
1、面对行业竞争格局和发展趋势中存在的风险因素,公司将采取的应对措施。
2、公司目前负债水平相对较高,随着国贸三期B阶段项目建设和国贸中心东楼改造及交通一体化工程等投入资金的增加,公司的负债水平还将进一步提高,利息支出也会进一步增加。
为此,公司将进一步做好现金流的预测与管理,统筹安排,在充分利用现有经营活动产生的盈余资金的同时,尽量争取有利的融资条件,满足公司日常经营和工程建设的资金需要。
3、公司目前有多栋高层建筑,其中高度为330米的“国贸大厦”为北京市最高建筑。
由于高层建筑物本身的特点决定了其火灾危险性大于一般建筑物。
为此,公司将坚持“预防为主、防消结合”的消防工作方针和群防群治的原则,立足于自防自救;硬件上不断提高建筑火灾的预防和控制的科技水平,保证建筑消防设施的完好有效;软件上加强消防安全管理,重点抓好消防安全的教育、培训、检查、整改等方面工作,不断强化人们的消防安全意识,提高抵御火灾能力;切实加强应急准备工作,在定期组织客户开展消防疏散演习的同时,不断强化内部义务消防队灭火救援和实战能力的训练,着力提高应对消防突发事件的应变及处置能力。 返回首页
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