主题：证监会4月8号发言摘要

[B]券商风控指标调整 流动性风险纳入监管范畴[/B]


时隔近8年后，《证券公司风险控制指标管理办法》（下称《办法》）及配套规则将再次修订。证监会新闻发言人张晓军8日在例行新闻发布会上表示，证监会将公布修订后的《办法》，并正式向社会公开征求意见。此次修订通过风险覆盖率、资本杠杆率、流动性覆盖率及净稳定资金率四个核心指标，构建了更加合理有效的风控体系。

　　张晓军介绍，《办法》此次修订主要涉及六方面主要内容，包括：改进净资本、风险资本准备计算公式，提升资本质量和风险计量的针对性；完善杠杆率指标，提高风险覆盖的完备性；优化流动性监控指标，强化资产负债的期限匹配；完善单一业务风控指标，提升指标的针对性；明确逆周期调解机制，提升风险控制的有效性；强化全面风险管理要求，提升风险管理水平。

　　公开资料显示，《办法》自2006年7月发布实施，确立了以净资本为核心的证券公司风险控制指标制度。后于2008年6月进行了一次修订。

　　业内人士认为，近年来，以净资本为核心的证券公司风控制表制度体系在督促证券公司加强风险管理、保障证券行业总体持续健康运行发挥了积极作用。但随着证券公司组织架构、业务产品越来越多元化，相关风险类型日趋复杂，现有风险控制指标制度已经难以适应新形势下风险管理的需要。

　　据悉，此次修订一方面在维持总体框架不变的基础上，对不适应行业发展需要的具体规则进行了调整；另一方面，结合行业发展新形势，通过改进净资本、风险资本准备计算公式，完善杠杆率、流动性监管等指标，明确逆周期调解机制等，提升风控指标的完备性和有效性。


[B]证监会六方面改进完善证券公司风控指标管理[/B]

对于《证券公司风险控制指标管理办法》（简称《办法》）的修改内容，张晓军4月8日表示，此次《办法》修订，一方面在维持总体框架不变基础上，对不适应行业发展的具体规则进行调整；另一方面，结合行业发展的新形势，通过改进净资本、风险资本准备计算公式，完善杠杆率、流动性监管等指标，明确逆周期调节机制等，提升风险指标的完备性和有效性。此次《办法》修订的主要内容有以下六个方面：

一是改进净资本、风险资本准备计算公式，提升资本质量和风险计量的针对性。将净资本区分为核心净资本和附属净资本，将金融资产的风险调整统一纳入风险资本准备计算，不再重复扣减净资本。将按业务类型计算整体风险资本准备调整为按市场风险、信用风险、操作风险等风险类型分别计算。调整后的净资本和风险资本准备更符合证券公司开展综合经营的风险控制的现实需要，但其计算范围及标准已发生较大变化，指标值不具有历史可比性。

二是完善杠杆率指标，提高风险覆盖的完备性。将原有净资产比负债、净资本比负债两个杠杆控制指标，优化为一个资本杠杆率指标（核心净资本/表内外资产总额），并设定不低于8%的监管要求。

三是优化流动性监控指标，强化资产负债的期限匹配。将流动性覆盖率和净稳定资金率两项流动性风险监管指标由行业自律规则上升到证监会部门规章层面。

四是完善单一业务风控指标，提升指标的针对性。调整权益类证券计算口径、将衍生品区分权益类和非权益类衍生品，合并融资类业务计算口径等。

五是明确逆周期调节机制，提升风险控制的有效性。明确了证监会可根据证券公司分类监管、行业风险和市场状况，对相关指标的具体计算比例进行动态调整的原则性要求。

六是强化全面风险管理要求，提升风险管理水平。要求证券公司从制度建设、组织架构、人员配备、系统建设、指标体系、应对机制等六个方面，加强全面风险管理。

　　此外，《办法》还根据行业实际情况，将净资产比负债指标由不得低于20%调整至10%，净资本比净资产指标由不得低于40%调整至20%。

　　业内人士评价，《办法》及配套规则此次修订，通过风险覆盖率、资本杠杆率、流动性覆盖率及净稳定资金率四个核心指标，构建了更加合理有效的风控体系，将进一步促进证券行业长期健康发展。


[B]证监会：证券公司净资产比负债指标由不得低于20%调整至10%[/B]

证监会新闻发言人张晓军8日表示，证监会就修订《证券公司风险控制指标管理办法》（简称《办法》）及其配套规则向社会公开征求意见。

张晓军表示，除了主要的六项修改内容外，根据行业实际情况，将净资产比负债指标由不得低于20%调整至10%，净资本比净资产指标由不得低于40%调整至20%。

张晓军指出，此次《办法》通过风险覆盖率、资本杠杆率、流动性覆盖率及净稳定资金率四个核心指标，构建更为合理有效的风险控制指标，进一步促进证券行业长期健康发展。


[B]证监会公布废止部分证券期货规章[/B]

证监会新闻发言人张晓军8日表示，废止部分证券期货规章第十四批。

张晓军表示，这是对2015年12月31日公布的规章的再次清理。去年一年期时间，应予废止证券期货规章有6件，命令废止的有21件。

应予废止的包括：基金管理公司设立新的分支机构、关于加强期货内部控制指导原则等。


[B]证监会：对两宗案件作出行政处罚[/B]

证监会新闻发言人张晓军8日表示，对两宗案件作出行政处罚，一宗是信息操纵、信披违法和内幕交易案，一宗为内幕交易案。

张晓军指出，持续对操纵股票、信披违法和内幕交易案保持高压态势，促进资本市场健康发展。


[B]证监会：资本市场立法工作培训班在深圳举行[/B]

证监会新闻发言人张晓军8日表示，本周资本市场立法工作培训班在深圳举行，本次培训是在资本市场法治工作面临新形势的背景下举办的，增强对资本市场规则制定的特点和把握能力，为做好监管执法工作做好制度保障。

张晓军指出，这是证监会近几年来就资本市场立法工作举办的大规模的专题工作，体现了证监会推进依法治市法制建设的高度重视。


该贴内容于 [2016-04-08 17:20:35] 最后编辑

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[B]证监会六方面改进完善证券公司风控指标管理[/B]

对于《证券公司风险控制指标管理办法》（简称《办法》）的修改内容，张晓军4月8日表示，此次《办法》修订，一方面在维持总体框架不变基础上，对不适应行业发展的具体规则进行调整；另一方面，结合行业发展的新形势，通过改进净资本、风险资本准备计算公式，完善杠杆率、流动性监管等指标，明确逆周期调节机制等，提升风险指标的完备性和有效性。此次《办法》修订的主要内容有以下六个方面：

一是改进净资本、风险资本准备计算公式，提升资本质量和风险计量的针对性。将净资本区分为核心净资本和附属净资本，将金融资产的风险调整统一纳入风险资本准备计算，不再重复扣减净资本。将按业务类型计算整体风险资本准备调整为按市场风险、信用风险、操作风险等风险类型分别计算。调整后的净资本和风险资本准备更符合证券公司开展综合经营的风险控制的现实需要，但其计算范围及标准已发生较大变化，指标值不具有历史可比性。

二是完善杠杆率指标，提高风险覆盖的完备性。将原有净资产比负债、净资本比负债两个杠杆控制指标，优化为一个资本杠杆率指标（核心净资本/表内外资产总额），并设定不低于8%的监管要求。

三是优化流动性监控指标，强化资产负债的期限匹配。将流动性覆盖率和净稳定资金率两项流动性风险监管指标由行业自律规则上升到证监会部门规章层面。

四是完善单一业务风控指标，提升指标的针对性。调整权益类证券计算口径、将衍生品区分权益类和非权益类衍生品，合并融资类业务计算口径等。

五是明确逆周期调节机制，提升风险控制的有效性。明确了证监会可根据证券公司分类监管、行业风险和市场状况，对相关指标的具体计算比例进行动态调整的原则性要求。

六是强化全面风险管理要求，提升风险管理水平。要求证券公司从制度建设、组织架构、人员配备、系统建设、指标体系、应对机制等六个方面，加强全面风险管理。


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[B]证监会：对两宗案件作出行政处罚[/B]

证监会新闻发言人张晓军8日表示，对两宗案件作出行政处罚，一宗是信息操纵、信披违法和内幕交易案，一宗为内幕交易案。

张晓军指出，持续对操纵股票、信披违法和内幕交易案保持高压态势，促进资本市场健康发展。

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该贴内容于 [2016-04-08 17:19:31] 最后编辑

证监会4月1号发言摘要 http://www.jrdao.com/topic-512047.html

证监会：证券公司净资产比负债指标由不得低于20%调整至10%
----利好阿.

神V: 券商股迎来超级大利好啊
[屏蔽][08 20:48] 算股神V: 周一券商股全线冲击涨停

才罚这点呵呵？违法所得没没收？

罚款就是意思下，没有震慑力的 ，这次发言关键看点在券商的净资产负债比调整

[09 12:46] 算股神V: 券商风控指标迎多项调整 杠杆仍维持现有水平
[屏蔽][09 12:46] 算股神V: 此次《办法》修订，一方面，在维持总体框架不变基础上，对不适应行业发展需要的具体规则进行调整；
[屏蔽][09 12:46] 算股神V: 另一方面，结合行业发展新形势，通过改进净资本、风险资本准备计算公式，完善杠杆率、流动性监管等指标，明确逆周期调节机制等，提升风控指标
[屏蔽][09 12:46] 算股神V: 此次《办法》修订的主要内容有以下六个方面：
[屏蔽][09 12:46] 算股神V: 一是改进净资本、风险资本准备计算公式，提升资本质量和风险计量的针对性。
[屏蔽][09 12:46] 算股神V: 二是完善杠杆率指标，提高风险覆盖的完备性。
[屏蔽][09 12:47] 算股神V: 　三是优化流动性监控指标，强化资产负债的期限匹配。
[屏蔽][09 12:47] 算股神V: 四是完善单一业务风控指标，提升指标的针对性。
[屏蔽][09 12:47] 算股神V: 五是明确逆周期调节机制，提升风险控制的有效性。
[屏蔽][09 12:47] 算股神V: 六是强化全面风险管理要求，提升风险管理水平。
[屏蔽][09 12:47] 算股神V: 杠杆维持现有水平
[屏蔽][09 12:47] 算股神V: 　根据实际情况，修订后的办法将净资产比负债指标由不得低于20%调整至10%。针对这一调整是否意味着要放松杠杆控制，证监会有关部门负责人表示，
[屏蔽][09 12:47] 算股神V: 优化调整后，原来的两个杠杆控制指标理应取消，鉴于目前证券法明确证监会应当对上述指标比例作出规定，因此拟继续保留相关指标。
[屏蔽][09 12:48] 算股神V: 但为避免与资本杠杆率指标冲突，将净资产比负债指标由不得低于20%调整至10%，未来主要通过资本杠杆率对公司杠杆进行约束。
[屏蔽][09 12:48] 算股神V: 8%资本杠杆率的倒数所算出的倍数（12.5倍）不是通常意义的财务杠杆倍数。按资本杠杆率8%的监管标准进行测算，
[屏蔽][09 12:48] 算股神V: 并结合流动性指标要求，财务杠杆率大体为6倍左右，与现行办法的要求基本相当。
[屏蔽][09 12:48] 算股神V: 　此次《办法》及配套规则的修订，通过风险覆盖率、资本杠杆率、流动性覆盖率及净稳定资金率四个核心指标，构建更加合理有效的风控指标体系，
屏蔽][09 12:48] 算股神V: 证监会否认了放大了券商的杠杆阿
[屏蔽][09 12:48] 算股神V: 看来我们之前理解有误
[屏蔽][09 12:48] 算股神V: 市场普遍理解有误
[屏蔽][09 12:48] 算股神V: 对券商影响有限
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本讨论记录来自金融岛大盘聊吧，金融岛大盘聊吧： http://www.jrdao.com/forum-90000001.html