主题：神火股份：关于拟开展套期保值业务的公告

河南神火煤电股份有限公司
关于拟开展套期保值业务的公告
本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证公告内容的真实、准确和
完整，没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
由于国内外经济形势多变，有色金属产品市场价格波动较大，铝
价的波动对公司铝锭售价产生直接且重大的影响，在很大程度上决定
着公司的效益。因此，为规避市场价格波动风险，将公司铝锭的销售
价格风险控制在适度范围内，实现公司稳健经营的目标，公司决定在
股东大会对董事会的授权范围内，根据市场情况，利用期货的套期保
值功能，适时开展铝锭期货套期保值业务，具体情况如下：
一、交易背景及交易品种
为避免公司主要产品铝锭市场价格波动带来的影响，降低铝锭价
格波动风险，公司将通过期货套期保值的避险功能降低价格波动风险。
公司开展期货套期保值业务，仅限于本公司生产销售的铝锭的套期保
值，不进行投机和套利交易。
二、投入资金及业务期间
公司在铝锭期货套期保值业务中投入保证金不超过人民币 3 亿
元，全部为自有资金。该项业务在公司股东大会对董事会授权范围内，
业务期间自董事会审议通过后一年内有效。
三、开展铝锭期货套期保值业务的必要性
公司在保证正常生产经营的前提下，根据市场情况，利用期货工
具的套期保值功能，适时开展期货套期保值业务，充分利用期货市场
套期保值的避险机制，将公司铝锭的销售价格风险控制在适度范围内，
有利于规避市场价格波动风险，锁定公司的产品预期利润，控制经营
风险，提高公司抵御市场波动和平抑价格震荡的能力，实现公司稳健

1
经营的目标。
四、套期保值准备情况
1、公司已制定《河南神火煤电股份有限公司期货保值业务管理
办法》，套期保值工作按照以上制度严格执行。
2、公司建立了完善的期货套期保值业务决策、操作、监督等工
作分工和控制机制。
领导决策组是期货保值交割销售业务的决策机构；实施操作组负
责信息的收集、行情的研判，提出套期保值方案操作和修改的建议，
根据领导决策组审批过的保值方案下达的交易指令等工作；资金风控
组负责审核期货保值方案是否具有严肃性，审核期货保值机构是否合
理，以及保值方案是否按照审慎稳健、规避风险的原则等工作。
3、公司操作期货的下单员、交易员、风险管理员、合规管理员
等均从事铝锭现货和期货业务多年，具有一定的理论基础和实务操作
经验。
五、开展铝锭期货套期保值业务的风险分析
1、市场风险：因期货市场价格波动过大，造成保证金不足的风
险。
2、价格波动风险：铝锭期货合约价格易受基差变化影响，行情
波动较大可能产生价格波动风险，造成期货交易的损失。
3、信用风险：虽然公司建立了选择经纪公司的制度和程序，但
不排除发生信用风险的可能性。
4、操作风险：公司在开展衍生品交易业务时，如发生操作人员
未按规定程序报备及审批,或未准确、及时、完整地记录金融衍生品
业务信息,将可能导致衍生品业务损失或丧失交易机会。
5、法律风险：公司开展衍生品交易业务时,存在交易人员未能充

2
分理解交易合同条款和产品信息,导致经营活动不符合法律规定或者
外部法律事件而造成的交易损失。
六、风险控制措施
1、公司已制定《河南神火煤电股份有限公司期货保值业务管理
办法》，套期保值工作按照以上制度严格执行；
2、公司建立并严格执行套期保值风险控制制度，利用事先、事
中和事后的风险控制措施，预防、发现和化解信用风险、市场风险、
操作风险和法律风险。
3、公司将套期保值业务与公司生产经营相匹配，最大程度对冲
价格波动风险。公司期货套期保值业务只限于在境内期货交易所交易
的铝锭期货，不进行投机和套利交易，持仓时间与现货保值所需的计
价期相匹配。
4、严格规定业务操作程序，有效控制和规避操作风险。
5、在制订交易方案时做好资金测算，做好时时监控，发生风险
的概率较小。
6、公司将合理调度自有资金用于套期保值业务，同时加强资金
管理的内部控制，严格控制不超过董事会批准的保证金额度。
7、公司建立选择经纪公司的制度和程序，将通过在各经纪公司
分仓交易，加强资金管理，降低风险。
8、公司将建立有效的风险测算系统及相应的风险预警系统。
七、期货公允价值分析
公司拟开展的衍生品交易品种市场透明度大，成交活跃，流动性
较强，成交价格和结算价能充分反映衍生品的公允价值。
八、会计政策及核算原则
公司根据《企业会计准则第 22 号-金融工具确认和计量》、《企业

3
会计准则第 24 号-套期保值》对金融衍生品的公允价值予以确定。
九、独立董事书面意见
公司使用自有资金利用境内期货市场开展的套期保值业务的相
关审批程序符合国家相关法律、法规及《公司章程》的有关规定。
在保证正常生产经营的前提下，公司根据市场情况，利用期货的
套期保值功能，使用自有资金适时开展铝锭期货套期保值业务，且不
进行投机和套利交易，有利于锁定公司的产品预期利润，控制经营风
险，提高公司抵御市场波动和平抑价格震荡的能力，不存在损害公司
和全体股东利益的情形。
十、备查文件
1、公司董事会第六届九次会议决议；
2、公司独立董事关于开展期货套期保值业务的书面意见。




河南神火煤电股份有限公司董事会
2016年4月19日


【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。