主题：长城证券 给予中国铁建“推荐”评级

长城证券分析师邹心勇认为，2008年四季度以来，公司新签定单大幅增加，成长性突出。公司2008年度新签合同额超过4000亿元，前三季度新签合同额为2161亿元，四季度受国家加大基础设施投资力度影响，新签合同额或超过2000亿元，超额完成2008年新签合同2500亿元目标。2008年三季报显示公司累计未完成合同4091亿元，分析师估计公司2008年底未完成合同额可能达到6000亿元，业绩稳定性及高成长性获得坚实保证。

　　公司2008年前三季度汇兑损失7.8亿元，四季度公司透露在几千万，较前几个季度大幅减少，预计全年损失在8亿多元。

　　据公司透露，在国家大幅增加投资情况下，即使在施工淡季的冬季施工进程也在加速，尤其是国家一些重点铁路工程项目。分析师预计公司加快消化目前在手合同将有效提高其营业收入，有望实现同比的较大增幅。

　　2008年四季度以来，一方面国家大幅增加基建投入，一方面加快了施工进度，预计随着投资切实落实，公司的一季度及半年报营业收入有望大幅增加，在汇兑损失大幅减少状况下，预计公司利润将随营业收入同比大幅增加，分析师认为，公司或将呈现超预期之一季报及半年报。

　　分析师预计公司2008、2009年EPS分别为0.34元和0.52元，对应PE32倍、21倍，鉴于公司未来成长性，给予“推荐”评级。



【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。