主题：花旗下调中铁建评级至"沽售" 目标价8.8港元

　花旗周二表示，将中国铁建（01186.HK）评级由“持有”调低至“沽售”，反映盈利风险升温，及物业发展与建屋毛利改善逊于预期，目标价由10.6港元降至8.8港元，09年预测市盈率20倍。
　　该行同时调低中铁建08、09年核心盈利预测8.2%及19.4%，相信毛利改善有机会令市场失望，整体毛利率预计为7%及7.2%，低于市场预期7.4%及7.8%。
　　花旗还将中国中铁（00390.HK）评级由“持有”调低至“沽售”，反映BOT（建造-经营-转移）项目风险升温，及预期毛利下滑，目标价由5.3港元降至4.1港元，09年预测市盈率17.5倍。



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