主题：方正证券：维持中国铁建“增持”评级

　方正证券19日发布投资报告，维持中国铁建（601186.sh）"增持"评级。
　　中国铁建（601186）日前发布公告称，中标新建南宁至广州铁路第三、七标段和新建兰州至重庆铁路夏官营至广元段土建工程LYS-1标、LYS-2标、LYS-4标，中标价合计为185.28亿元，占2007年营业收入的10.44%。
　　方正表示，上述铁路工程中标金额较大，保守估计，将产生至少32813万的利润，带来0.027元的业绩增厚，公司2008年前三季度每股收益0.21元，增厚幅度明显。
　　公司继续拓展海外市场，在沙特、利比亚、阿尔及利亚、尼日利亚项目都有重大工程项目，预计2009年海外项目的贡献维持在10%左右的比例。
　　公司三季报显示累计未完成合同4091亿元，四季度受国家加大基础建设投资拉动，新签合同额或超过2000亿元，估计2008年底未完成合同额可能达到6000亿元，公司业绩的高成长性获得保证，方正预计公司2009年一季报业绩或超预期。
　　公司前三季度汇兑损失7.76亿元，据说四季度减少至约几千万，预计全年损失在8亿多。目前公司正在积极申请结汇事宜，若能够妥善处理汇兑损失事宜将消除拖累公司业绩的地雷。
　　就其股价而言，该股基本面比较好，但由于其盘子太大，并不是短期差价的理想标的，方正建议可以中长期持有，维持对其"增持"评级。


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