主题：野村维持中外运买入评级，目标价降至5元







野村维持中外运(00598.HK)买入评级，目标价从5.8元降至5元。

该行发表研究报告，指中外运目前市盈率已从19.6倍降至10倍，相信股价已反映核心业务的较差盈利预期，而该行对其货运代理业务维持审慎看法，料中外运与DHL的合营盈利贡献减少，不过对物流业务则较乐观，预期可受惠「一带一路」初始项目，料今年核心盈利增8%。

该行指，因应母公司中外运长航与招商局重组，相信未来将有更多具盈利的资产注入，并带来更多协同效应，而目前中外运长航集团分别持有与物流相关资产价值达100亿元人民币(下同)，资产净值为40亿元以上、而招商局物流在2014年录得收入67亿元，纯利达2.86亿元。


【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。