主题：7月开始新股发行审核明显提速



2016年08月15日 14:13 来源于 财新网


经历了严格审查的新股让打新热情更甚，但也要警惕弃购风险

　　【财新网】（记者 曹文姣）自从本轮新股发行重启以来，证监会核发了118家IPO批文。从7月开始新股发行审核明显提速，数量从此前的每批七八家提升近一倍，整个7月27家公司拿到批文，创年内单月发行最高，而8月5日放行的13只新股亦印证了市场有关新股发行提速的猜测。

　　随着IPO放行提速，A股银行板块也将迎来新成员。今日（8月15日）无锡银行正处于路演阶段，将于本周四开启网上网下申购。8月16日，贵阳银行将挂牌上交所。

　　截至8月11日，仍有686家拟在上交所和深交所上市的公司处于发审委审核状态。虽然放行速度提速，但是证监会在IPO发行的监管力度并未放松。从2014年4月起，证监会定期对发审会之前的IPO企业进行信息披露质量进行抽查。今年6月，证监会部署IPO专项执法行动，首批高风险在审企业100多家。

　　7月既是IPO放行的高峰期，也是监管加码的集中期。证监会在7月底召开的保荐机构专题培训会上，针对IPO明确传递了加强监管的思路，一方面要求游离于券商风控体系之外的投行业务纳入到整个证券公司的风险体系内，并由机构部进行监管；另一方面未来如果投行出现重大问题，证监会除了暂停资格三到六个月外，还有可能收回投行牌照。

　　证监会发行部副主任常军胜在保荐业务专题培训上称，如果在审核过程中发现企业所披露的信息可能存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，不再像以前那样在初审会后要求补充或完善，直接上发审会否决，并对相关中介机构进行处罚。

　　上周，中德证券踩雷*ST昆机股权转让项目涉及重大信息遗漏，作为财务顾问被证监会立案调查，直接导致国泰民投的IPO被暂停，中德证券负责的15个IPO在审项目均可能受到影响。

　　对于普通投资者来说，经历了严格审查的新股让打新热情更甚。“新股天天有，买啥也犯愁。”一位市场人士调侃道。在8月过去的两周，每个交易日均有新股发行，其中8月3日、5日、9日、10日、12日，每天有两只新股同时网上发行，这让不少热衷打新股的“老手们”一边为新股增多、打新中奖率提高而开心，另一方面也为无法左右逢源而纠结。

　　一位券商分析人士指出，自从新股发行改革取消了预交申购款后，以往新股上市抽血、导致资金面大幅波动的状况不复存在，银行间隔夜拆借利率可以佐证这点。且由于市值配售，投资者在打新申购前得准备底仓，也促使一部分资金为了打新而买入股票。

　　“总的来说，IPO发行提速对大盘近期的走势影响有限，一是因为融资额整体不大，二是新股发行制度改革，后缴款对市场资金面冲击小。” 北京笃信晟丰资产管理有限公司总经理刘英称。

　　不过，预交款制度的取消另一方面也导致打新中签率降低，不少投资者会选择多管齐下，这也引来新的弃购风险。按照交易所的规定，如果投资者中签后出现新股认购资金不足，将被视为放弃认购。如果连续12个月内累计出现三次放弃认购情形，将被列入限制申购名单，6个月内不得参与网上打新。

　　值得注意的是，深交所为了打击网下申购恶意弃购现象曾表示，如投资者同日网下申购两只及两只以上新股，只要其中一只出现弃购，当日其余申购均视为无效。


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