由于泸天化（000912）的强势连板，使得资金做多热情有所回暖，早盘伊始，沪指震荡向上，股权转让股再度成为市场最大热点，不过由于后续板块并未及时跟进，使得市场临近午间收盘时转势向下。截止发稿，沪指小幅收涨，而中小创为代表的创业板指则较为疲弱，小幅翻绿。

　　热点板块：

　　股权转让股仍为市场核心，泸天化强势三连板后，多股冲击涨停，河池化工（000953）、康跃科技（300391）、武昌鱼（600275）、银鸽投资（600069）纷纷大涨；国企改革今日同样强势，中国嘉陵（600877）强势封板，四川美丰（000731）一度封板；白酒板块今日走强，古井贡酒（000596）、酒鬼酒（000799）、今世缘（603369）大涨；跌幅榜方面，西安自贸区、次新股、航运板块跌幅较大。

　　消息面上：

　　1、中国9月财新制造业PMI录得50.1，较8月微升0.1个百分点，连续三个月离开收缩区间，有企稳迹象，预期50.1，前值50。新出口订单指数结束连续9个月的下降，重回扩张区间。制造业用工指数继续回升，但仍处于收缩区间，收缩幅度明显。月内采购活动扩张，但增速与8月份几乎持平，整体处于小幅水平。

　　2、中证协29日发布公告，自10月10日起私募基金信息披露备份系统将正式运行。私募基金季度报告应在每季度结束之日起10个工作日以内完成，年度报告应在每年结束之日起4个月以内完成。单只私募基金管理规模金额达到5000万元以上(含5000万元)的，还应当持续在每月结束之日起5个工作日以内报送月度报告。

　　3、截至9月29日，上交所融资余额报4924.59亿元，较前一交易日减少14.76亿元；深交所融资余额报3899.10亿元，较前一交易日减少11.28亿元；两市合计8823.69亿元，减少26.04亿元。

　　机构观点：

　　中信证券（600030）首席宏观经济学家诸建芳表示，9月新增信贷或超预期至1.4万亿，同比、环比均大幅上升；房贷继续高增，但未来边际回落概率较大。银行内部季末考核压力促使“技术性”冲贷较为明显，实体经济需求依然疲弱，票据和非银贷款或类似上月占据一定比例。他同时表示，社会融资由人民币贷款和企业债高速增长带动，或超预期增长达1.7万亿。M2因基数效应消失或小幅上升至12%，剪刀差有望缩小，但企业持币待投资意愿依然没有改善。

　　中金公司称，目前财政部、发改委PPP项目库规模分别达到12.0万亿元和4.2万亿元，各省市项目库规模更大。根据PPP项目采购额不超过一般公共预算支出10%来测算，未来10年PPP项目总投资额有望达到30万亿元以上，PPP年均投资额占到基建投资的13%左右。在政策推动下，PPP进入加速落地期，以上市公司为代表的龙头企业成为最大受益者，市占率将显著上升，对业绩的影响正逐步显现。建议继续重点配置PPP龙头，关注具有补涨效应的标的。

　　总体来看：

　　在仅剩一个交易日的情况下，大涨大跌的概率都不大，而泸天化的连续涨停使得市场做多人气有所回暖，市场成交量虽未有效放大，但风险偏好在升高，盘面上看，早盘较为活跃的板块是由于避险情绪升温而受到资金关注的白酒板块，均呈现单边上行的迹象。短期来看，预计今日股指震荡走高的概率较大。今日沪指的支撑位置关注2993点的附近，压力位置先看能否重新站上十日线3011点。策略上，真正的行情应该节后，因此投资者应该较为谨慎对待市场波动。

今日，两市小幅低开后震荡上行，沪指重回3000点。盘面上，娘局板块、银行板块表现强劲，保险板块、钢铁板块走弱。截至上午收盘，沪指涨0.14%，报3002.81点，成交564.2亿元；深成指涨0.40%，报10554.5点，成交952.6亿元。

板块方面，酿酒板块涨幅居前，古井贡酒涨逾5%，酒鬼酒、今世缘涨逾2%。银行板块走势强劲，无锡银行涨停，中信银行涨近1%。航空板块走强，航天动力涨逾2%，中航机电、中国卫星涨逾1%。互联网板块走势疲软，明家联合跌逾3%，智度股份、南极电商跌逾2%。钢铁板块走弱，首钢股份跌逾3%，鞍钢股份跌逾2%。

外围市场方面，亚太股市周五普遍下跌，日本股市日经225指数半日下跌1.55%，报16435.61点；东证股价指数下跌1.51%，报1322.95点。截至目前，韩国首尔综指下跌0.86%，澳洲股市S&P/ASX 200指数下跌0.73%，台湾加权指数下跌0.71%。

消息面上，深港通英文文件：合格标的目前仅覆盖A股；三季报近七成公司预喜 布局业绩行情正当时；看好节后"阶段性反弹" 机构投资者静待加仓时机；历史数据显示节后上涨概率8成 私募倾向持股过节；Q4投资增速望逐月回升9月CPI料同比涨1.6%左右；疲弱A股遭遇汹涌减持 谨防高估值泡沫下大逃亡；券商股逐步复苏 近6亿元大单抢筹8只龙头股。

从9月份美国加息扰动因素曾经对A股走势造成冲击来看，外盘仍是国庆假期的不确定风险，因此节前降低仓位、交易意愿下降具有合理性。而联储加息扰动消退后，外盘近日走势强于A股，来自加息预期或德银事件对外盘的影响均非系统性风险，外盘在A股假期内出现明显风险的可预判性并不强。由此，节前资金谨慎也就对应着节后交易意愿的恢复。但持续多日处于3000多亿的成交规模意味着市场已经经历比较充分的缩量调整。在缩量调整的尾声，更应关注市场转入扩张修复的机会，而非下行卖出的风险。

此外，2010年到2015年6年间，国庆后的五个交易日，A股整体表现以上涨为主。其中2010年主板表现突出，2015年中小板与创业板表现相对主板更加强势一些。周一股市大跌，市场倾向归因于宏观流动性的超预期收缩，而市场流动性近期低迷更是加剧了抛售盘对市场的负面打击。不过从市场资金面的前瞻变化来看，有分析师认为，已经出现了部分指标边际改善甚至变向扭转的情况，上周主力净流入最为突出的房地产行业在周二果断举起了日内反弹的大旗。由此，当下资金对市场的认知也可见一斑。

历史上看，节假日前后往往是消费类个股更受关注。分析师也更看重这类净利润和估值相关度高，业绩确定性更高的股票长期表现。

今年以来的震荡市中，估值适中、增速较快、匹配度佳的公司涨幅更好。在海通证券(600837)的一份研究数据中，回顾了2016年1月28日以来各股票的市场表现，首先从PE（TTM，1月28日）的角度分析，PE处于30倍至50倍区间的股票涨跌幅中位数最大，1月28日至今为23.0%，其次是20倍至30倍，涨跌幅为20.6%。从2016年中报净利润同比增速的角度分析，增速处于30%至50%区间的股票涨跌幅中位数最大，1月28日至今涨幅为25.0%，其次为大于50%和20%至30%区间，涨跌幅分别为24.0%和22.2%。两者结合起来分析，通过PE（TTM，1月28日）除以2016年中报净利润同比增速来计算PEG显示，PEG处于0-1区间的股票涨跌幅中位数最大，1月28日至今为28.2%，其次为2-3区间，涨跌幅为22.5%，而2015年上半年牛市时PEG处于3-5区间的个股涨幅才最大。由此可以看出，2016年至今的震荡市中，估值适中（PE20-50倍），净利润增速较好（大于20%），估值与业绩匹配度（PEG介于0-2之间）较佳的股票涨幅更好。

因此，海通证券建议投资者，从收入、净利与估值角度全面精选绩优行业，而消费类行业业绩优势明显。这主要是因为随着人均收入提高、消费升级，行业业绩有望持续向好。从细分行业来看，牧业的净利润同比从2014年下半年开始好转，并持续为正增长，从2016年开始伴随着猪价等农产品(000061)价格提高，业绩增速大幅提高，二季度同比高达242%，目前PE仅25.5倍；景区和旅行社行业自2013年底开始增速持续为正，随着消费升级业绩有望保持稳定增长，目前PE为48.3倍；食品行业自2014年底以来业绩好转，随着物价上涨以及消费升级，食品行业有望继续保持稳定增长，如今PE为35.6倍；白酒行业净利润增速从2014年初开始跌幅收窄，2014年底开始增速由负转正，业绩开始逐渐向好，随着物价上涨尤其是一线白酒提价，白酒行业有望继续维持稳定增长，如今PE为23倍。化学制药行业从2013年底以来业绩增速持续向好，2016年二季度净利润同比为23.3%，目前PE为45.1倍。

外盘涨幅不错啊， 节后高开开门红问题不大 http://www.jrdao.com/topic-525702.html