【盘面简述】：
　　周五两市低开后震荡走低，沪指盘中失守3050点支撑，创业板领跌两市。盘面上，热点匮乏，仅PPP概念、债转股、化工表现活跃，船舶、多元金融、园林工程、港口水运、钢铁、煤炭、贵金属等行业全线回调，北斗导航、增强现实、军工等题材股跌幅居前。市场小幅缩量回调，有清洗浮筹的意味，投资者可以围绕5日均线高抛低吸。短期涨幅较大的品种可以高抛，对于底部个股，依旧可以低吸。操作上，建议重点关注两类股：供给侧改革标的(债转股及重组机会)和三季报大幅预增的中小市值品种。
　　【消息面】：
　　1、国务院专项整治互联网金融风险
　　近日，国务院办公厅公布了《互联网金融风险专项整治工作实施方案》(以下简称《实施方案》)，对互联网金融风险专项整治工作进行了全面部署安排。
　　2、深港通全球路演在港启动深交所：不断完善国际投资者服务体系
　　深交所与香港交易所13日在香港举行深港通全球路演启动仪式。深交所理事长吴利军与香港交易所集团行政总裁李小加分别发表讲话，深交所、香港交易所、中国结算代表分别就深圳市场特色、深港通机制设计和结算制度向在场的逾600名投资机构代表作了介绍，并就投资机构和媒体关心的问题回答了提问。
　　3、IPO审核严防带病申报从严监管将常态化
　　从源头堵住首发项目“带病申报”，已成为监管部门首发(IPO)审核的一项重点工作。证券时报记者获悉，在“从严监管”的基本原则下，监管部门重点加强核查IPO排队企业的财务问题及法律问题，同时强化会后重大事项监管。
　　【巨丰观点】：
　　周五两市低开后震荡走低，沪指盘中失守3050点支撑，创业板领跌两市。盘面上，热点匮乏，仅PPP概念、债转股、化工表现活跃，船舶、多元金融、园林工程、港口水运、钢铁、煤炭、贵金属等行业全线回调，北斗导航、增强现实、军工等题材股跌幅居前。
　　债转股板块走势有所分化：海德股份5连板，信达地产涨停，美尔雅、天津普林、鲁信创投等涨幅居前，陕国投A停牌自查。秦川机床、长航凤凰、风范股份跌幅居前。10月10日晚间，国务院发布《关于市场化银行债权转股权的指导意见》引发债转股题材股爆炒，目前走势已有所分化，短线不宜追高。
　　PPP概念股强势上行：东江环保、博世科、高能环境、永清环保、宏润建设、森远股份、易华录等涨幅居前。10月13日，财政部、教育部等20个部委联合发文，公布了第三批政府和社会资本合作(简称PPP)示范项目，共计516个项目，投资总额达到1.17万亿元。
　　中化国际涨停，中国化学、扬农化工、江山股份、英特集团等直线拉升。据彭博援引知情人士称，中国计划将中化集团与中国化工集团合并为一家集团。注：中化集团旗下A股公司分别为中化国际、扬农化工、江山股份、英特集团，港股公司分别为中国金茂、中化化肥、远东宏信、金茂投资。
　　巨丰投顾认为大盘刚刚走出地量地价，后市反弹值得期待。周一周二两天放量反弹后市场借助外围走势疲软，连续小幅缩量回调，有清洗浮筹的意味，投资者可以围绕5日均线高抛低吸。操作上，继续关注壳资源股和三季报预增品种。

周五两市震荡走低，板块近乎全线下挫，债转股概念走势分化，两市超2200股下挫，截至午间收盘，沪指跌0.53%报3045点，深成指跌0.84%报10697点。

数据显示，9月份居民消费价格同比上涨1.9%，预期1.6%，前值1.3%。9月PPI同比涨0.1%，预期-0.3%，前值-0.8%。 海通证券姜超认为，9月CPI明显回升，PPI转正对未来通胀亦有推动，叠加去年基数走低，4季度通胀有望短期反弹。再考虑到控制地产泡沫、应对联储加息等因素，降准或继续延后。但地产调控加码加剧经济下行风险，也意味着资金需求长期趋降，流动性长期趋松

分析人士指出，股指目前面临的前期跳空缺口存在着比较大的阻力，在单纯依靠场内存量资金鏖战的背景下，股指连续上涨之后，做多的动能出现了疲态，不得不进行这种蓄势的震荡调整。本月市场处在维稳行情中，24日将要召开十八届六中全会，可以预期在此之前市场还是有一些结构性的机会。





中原证券分析师张刚表示，当前影响A股市场的因素依然较多，未来高层即将召开的一系列重要会议可能会打破当前市场的盘整格局。未来美国大选的结果以及美联储年底之前加息的预期存在较大的变数，人民币在加入SDR之后是否依然面临贬值压力，仍需进一步观察。

华泰证券认为，尽管最近楼市受到打压，但并不会导致资金出现大幅回流股市，毕竟前车之鉴尚在眼前，政府实际上并不希望出现按下葫芦浮起瓢，所以不能单纯的寄希望于楼市资金拯救股市。此外，国庆节归来之后，央行连续四天净回笼资金，资金面的这种情形将会是长期的，一定程度上也在降低股指运行的斜率。当然，在养老金入市憧憬之后，职业年金入市五年内或将带来3000亿元的新进资金，结合养老金规模与保险金拓宽的比例，未来有可能会给股市带来超过万亿元规模的资金。

前海开源基金公司执行总经理杨德龙表示，四季度股市机会来临，深港通利好优质蓝筹。杨德龙认为，楼市的疯狂上涨之后可能会引发严厉调控，一旦调控就可能会导致楼市出现拐点，而楼市和股市的“跷跷板效应”会使大量资金从楼市转移到股市。而十月份之后股市的利好因素不断增加，比如说十一月份深港通将开通，甚至有消息称A股四季度将纳入MSCI指数。而利空因素目前还看不到，楼市的调整可能会成为股市起来的契机。

市场人士指出，从节后市场热点可以看出，当前投资机会集中在改革主题，如医保目录调整等的医疗改革、配售电市场化改革、混合所有制改革等。另外，财政部公布了第三批PPP示范项目516个，计划总投资金额11708亿元。在地产调控，基建、PPP稳增长基调不变的情况下，政策又在加码公共服务领域PPP的推进力度，相关板块投资机会值得关注。

周五大盘低开后弱势震荡，振幅依旧可怜，盘面上更多的还是表现在个股机会之上，主要集中在PPP环保和物流领域，而昨日井喷的债转股概念，今天陷入了分化。
　　相较于外围而言，近日的A股表现强势，这就表现出了短期A股友走强的趋势，昨日外围的大跌，或是今日A股弱势震荡的原因，而我们认为，在缺口之下充分震荡之后，A股或存一次放量冲击3100的动作。
　　技术上来看，还是上有压力下有支撑的格局，今天再次回踩30日均线，若其支撑有效，三次下探或成三足鼎立，这也支持我们认为短期将有放量上攻动作的判断，而风险点是我们昨日提到的，线下A股的群众基础薄弱，若外围持续大跌，对A股是否会形成冲击。
　　对于当下的债转股概念而言，今天出现了分化特征，其实从传统的角度讲，从传统角度上看，这块最受益的应该是几大资产管理公司、银行、保险、券商、信托等，但市场的理解更趋于讲故事，甚至只选择极个别个股拉抬炒作，从这个方面讲，一方面是大盘缺钱，或者市场谨慎，而另外一方面也说明若债转股的逻辑成立，那么很可能像这些大块头扩散，带领大盘中期走强。
　　资金上看，中国央行昨日开展3010亿元MLF操作，偏紧的市场流动性有改善的迹象，也成为大盘上攻的重要支撑。

周五，外围市场普跌，沪深两市早盘低开低走，沪指临近午盘小幅跳水，跌破5日均线。截止午间收盘，上证指数报3045.14点，跌幅0.53%；深证成指报10697.08点，跌幅0.84%；创业板指报2180.06点，跌幅1.29%。

　　沪市半日成交933亿元，深市成交1521亿元，两市合计2454亿元。沪股通剩余额度126.36亿元，资金流进近4亿元。

　　盘面上，次新股、高送转等板块领涨，船舶、电信等板块表现不佳。中闽能源、来伊份、泰晶科技等股涨停，两市无个股跌停。

　　热门股中，债转股概念冰火两重天，中闽能源、海德股份、信达地产等继续大涨，秦川机床、中钢国际等重挫；中化集团与中化工集团合并传闻刺激相关个股爆发，中化国际一度涨停；中际装备、神开股份、金石东方、西王食品等复牌后继续涨停，其中中际装备连续6个一字涨停；牛股网宿科技暴跌近9%；华东重机终止重组，股价大跌。

截至11点25分，上证指数下跌0.55%，深证成指下跌0.86%，创业板指下跌1.28%，市场整体呈现震荡下行走势，两市上午成交2358.93亿元。

　　同花顺（300033）超级BBD数据显示，沪市流出22.41亿元，创业板流出16.56亿元，主力资金小幅流出。

　　板块方面

　　当天交易板块中，化工新材料、银行涨幅居前，新材料、贸易、通信设备跌幅居前。

　　同花顺数据显示，66个行业板块，5个大单资金净流入，61个大单资金净流出，流入流出比为0.08，主力资金大面积流出板块。
　上述板块主力资金净流出，投资者注意风险。

　　个股方面

　　两市2723只在交易个股，809只大单资金净流入，1914只大单资金净流出，流入流出比为0.42，市场人气低迷。

　　沪深主板中，中国一重（601106）遭主力抛售流出2.91亿，东旭光电（000413）同样大单流出2.52亿，一拖股份（601038）主力净流出1.68亿。【点击查看：今日特大单主动买入前十的股票】

　　中小板中，科林环保（002499）大单流出1.64亿，中核钛白（002145）遭主力抛售流出1.54亿，天津普林（002134）同样主力净流出1.22亿。

　　创业板中，网宿科技（300017）主力资金净流出3.29亿，腾信股份（300392）遭主力抛售流出1.31亿，蒙草生态（300355）同样被主力净卖出1.30亿。

外围市场普跌，沪深两市早盘低开低走，沪指临近午盘小幅跳水，跌破5日均线。截止午间收盘，上证指数报3045.14点，跌幅0.53%；深证成指报10697.08点，跌幅0.84%；创业板指报2180.06点，跌幅1.29%。

上证指数 3045.14 -0.53%
　　沪市半日成交933亿元，深市成交1521亿元，两市合计2454亿元。沪股通剩余额度126.36亿元，资金流进近4亿元。

　　盘面上，次新股、高送转等板块领涨，船舶、电信等板块表现不佳。中闽能源、来伊份、泰晶科技等26股涨停，两市无个股跌停。

　　热门股中，债转股概念冰火两重天，中闽能源、海德股份(000567,股吧)、信达地产(600657,股吧)等继续大涨，秦川机床(000837,股吧)、中钢国际(000928,股吧)等重挫；中化集团与中化工集团合并传闻刺激相关个股爆发，中化国际(600500,股吧)一度涨停；中际装备(300308,股吧)、神开股份(002278,股吧)、金石东方(300434,股吧)、西王食品(000639,股吧)等复牌后继续涨停，其中中际装备连续6个一字涨停；牛股网宿科技(300017,股吧)暴跌近9%；华东重机(002685,股吧)终止重组，股价大跌。

　　【名家解盘】

　　魏宁海：年内大概率涨至3200 跨年度行情剑指3700

　　大盘周四全天仅在14个点范围小幅波动横盘整理，成交量同比昨日略有放大，大盘在支撑位置3048-3050点筑起一道防守，已经三天都固守在这个位置之上。这里是在蓄势准备再次冲击上方缺口动作，盘中必须有成交量的配合上冲才能突破前高去补缺口。创业板的压力位置2218点始终是压制了指数反弹高度，这里也是需要带量上攻站上压力位置才算走强。支撑位置依旧是2140点。不破将继续保持上升趋势。中期趋势大盘依旧是10月18日-21日见高点折返下来继续回踩3030点支撑，10月底企稳触底开始反弹走新一轮上涨行情。12月中旬见高点应该在3200点上方，趋势可以做跨年行情。最终目标3600-3700点。【查看全文】

　　夏立军：揭秘大盘萎靡不振内幕 四季度将跌至2900

　　接下来，市场可能依然将会延续震荡上行的反弹走势。10月份，市场情绪还是偏乐观的。大盘大概率将会回补3078的缺口，并且尝试上攻3140。但是，当市场达到前期高点后，将再次面临重重的 压力，这时就很可能要开启下行趋势了。11月、12月美国的大选和加息，这将会给市场带来极大的不确定性，进而影响市场信心，虽然这不是市场下行的本质因素，但是作为诱因，不得不防。四 季度后半段，市场大概率会走出向下趋势，第一回调目标位为2900左右。【

10月14日讯 今日早盘，受外围市场影响，沪深两市双双低开，开盘后震荡下行，盘中传出中化集团与中国化工集团或合并，相关概念股迅速拉升。盘面上，债转股概念有所分化，个股整体呈现跌多涨少格局。

板块方面，三沙、次新股、电信、农药涨幅靠前，园林、船舶、国产软件、航母跌幅靠前。

截止午间收盘，沪指报3045.14点，跌幅0.53%，深成指报10697.08点，跌幅0.84%，创业板报2180.06点，跌幅1.29%。

分析认为，周四沪深指数继续高位震荡，债转股概念多只个股涨停，板块高度活跃，而其他板块概念皆近萎靡，局部热点的赚钱效应并未激发市场人气。技术上讲，在缺口和年线的双重压力之下，没有成交量的继续放大，沪指很难逾越上方的筹码峰，加之股指连续三天在六十日线上盘整，盘久必跌的魔咒或将再次来袭，但下方的均线支撑仍比较强势，大跌的可能性不大。指数的震荡盘整也使得个股还是有结构性的机会，虽然持续性上仍然存疑，投资者可以发掘除债转股之外的个股板块，如震荡回调的股权转让、PPP等概念。短期策略建议投资者适当控制仓位，关注局部的结构性交易机会，警惕追高风险。

　【消息面】

1.昨夜美股跌1%回升，最终道指跌0.25%，标普500指数跌0.31%，纳指跌0.49%。纽约商品交易所12月交割的黄金期货价涨0.51%，报于每盎司1260.30美元。WTI原油期货价格涨0.60%，报50.48美元/桶。

2.国家统计局今日将公布9月份居民消费价格指数(CPI)，9月CPI同比上涨1.9%，预期1.6%；PPI同比上涨0.1%，预期-0.3%，PPI以外转正。

3.国务院七大途径降杠杆，鼓励三类企业实施债转股。早盘，债转股概念股涨停。

4.截至10月13日，上交所融资余额报4973.10亿元，较前一交易日增加17.56亿元；深交所融资余额报3930.93亿元，较前一交易日增加12.29亿元；两市合计8904.03亿元，增加29.85亿元。

　【技术面】

大盘30日线支撑，蓄势后有望继续回补3078点缺口；创业板翻绿，短线支撑60日线、前高2180点不破仍属正常回踩。大盘变盘的时间点马上就要到了，强势向上挑战年线的概率并不大，有向下寻求支撑的可能，之前我们也说过指数向下的空间并不大，因为5日线上移，只要盘中沪指不出现恐慌，那么指数仍有希望借助5日线出现小幅反弹的可能，但这不一定是进场的机会，今日重点留意，成交量上的变化。

【机构热议】

　中航证券：债转股和次新股构成了当下市场的两大主线，激进型投资者可对这两个板块中的潜力品种深度挖掘，不过要注意仓位和节奏的把握，切忌不要追涨。

广州万隆：可以持续关注两大主线：一个是股权变化（转让、借壳、高送转）的资本运作股，在没有新的大行情逻辑以及政策面未出现变化的情况下，行情有望得到延续；另一个则是债转股概念，债转股的落地相对超预期。

巨丰投顾：大盘刚刚走出地量地价，后市反弹值得期待。市场连续两个交易日小幅缩量回调，有清洗浮筹的意味，但涨幅超2%的个股不足一成，个股分化严重，千股横盘或将再次上演，所以这里还不是重仓博弈的时刻。操作上，继续高抛低吸，聚焦壳资源股和三季报预增品种。

周五早盘，两市受外围股市集体下跌影响小幅低开，随后两市震荡下行，创业板失守2200点。

【消 息 面】

深港通全球路演正式启动 六股或成先行军

8月16日，中国证监会及香港证监会刊发联合公告，原则上批准在中国内地与香港股票市场建立深港股票市场交易互联互通机制。随后，《深港通业务实施办法》、签署《四方协议》等一系列深港通准备工作有序进行。业内人士表示，从昨天开始的中国香港、欧美等地区深港通全球路演，标志着深港通开通又进一步。【全文】

第三批PPP项目拟投资逾万亿元 7股最受益

昨日，财政部网站又披露了第三批PPP(政府和社会资本合作)示范项目，计划总投资金额11708亿元。进一步彰显推广PPP的决心和力度，扩大PPP的潜在应用空间，未来将大大增厚相关上市公司的业绩。【全文】

四季度将迎来VR行业的拐点 五只股需密切关注

长江证券认为:10月13日索尼PSVR全球发售将给市场注入强大活力。11月10 日专为VR 优化的升级版主机PS4 Pro 也将发售。看好主机VR 市场。【全文】

我国量子通信望形成1+N保密应用 5股热捧

从中共中央政治局第三十六次集体学习强调量子通信技术的研发应用，到工信部公布的2016年重点实验室名单中出现量子传感技术重点实验室，再到发改委主管的中国信息协会旗下量子信息分会宣告成立，量子产业的发展越来越受关注。上证报记者获悉，银监会、中国电网等部门已将量子保密通信等技术的应用和研发作为未来发展的重要方向之一。【全文】

【机构论市】

外围短期无碍A股 震荡向上仍可期

昨夜，美国股市小幅下滑。中国公布9月出口大跌10%，远逊市场预期，且进口也意外萎缩，这激活了对全球第二大经济体的担忧。德意志银行和富国银行负面消息发布后，金融股一直承压，在周五富国、摩根大通和花旗集团发布季报前，金融股下滑。标普金融股指数收挫1.1%。但油价尾盘反弹，限制股市日内跌幅。欧洲主要股市周四收盘也是普遍下挫，亚太股市普跌，均令欧洲股市承压。【全文】