主题：江铃汽车(000550)业绩进入回升通道

投资要点：
维持"增持"评 级：市场对公司SUV销量信心不足，我们预期驭胜330 销量将由月销2000 台逐渐爬坡至5000-6000 台。预计下半年业绩实现15-20%增长。维持2016/17EPS 为2.47/3.24 元的盈利预测，维持目标价35 元。
预计10 月SUV 销量达到5000-6000 台，带动下半年业绩增长10% 左右。9 月公司驭胜品牌SUV 销量达到2943 台，同比增长61%，驭胜330 刚刚上市，9 月销量主要贡献来自于驭胜350 的改款，下月随着驭胜330 上市，预计销量将翻倍，并且将持续爬坡。
轻客销量增速最低点已过，全年将贡献5%左右业绩增长。福特品牌轻客销量累计同比持续恢复，预计10 月累计销量将由负转正。轻客是公司盈利占比最高的产品，销量增速扭转将扭转市场对公司全年业绩负增长的预期。
催化剂：皮卡销量大幅增长，撼路者销量爬坡，驭胜S330 月销公布
风险提示：宏观经济增速下滑超预期，油耗积分强制管理政策出台

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