主题：美银美林重申华电国际跑输大市评级，目标价降至2.75元





美银美林将华电国际(01071.HK)2016至2018年盈利预测下调5.9%至6.6%，以反映高煤价抵销了提高使用时数之预期，目标价由2.9元下调至2.75元，重申「跑输大市」评级。

美银美林指，撇除一次性收益後，华电国际首九个月经常性纯利按年跌39.5%至34.43亿元人民币，估计其火电使用时数按年跌4.5%至3,380小时，对比上半年之12.5%跌幅改善。美银美林将公司今年使用时数跌幅预期由8.3%下调至5.6%，料时数每变动1%将影响每股盈利3.5%。该行相信，更高的煤价会减少电企直接售电，抵销了使用使数改善。


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