主题：五矿发展:2016中报净利润1.12亿 同比增长138.15%



(600058)五矿发展:2016中报净利润1.12亿 同比增长138.15%




一、主要会计数据和财务指标

报告期指标 2016年中报 2015年中报 本年比上年增减(%) 2014年中报
基本每股收益（元） 0.1049 -0.2739 138.3 0.0241
每股净资产（元） 4.74 7.71 -38.53 7.89
每股公积金(元) 3.84 3.54 8.59 3.54
每股未分配利润(元) -1.0672 2.2418 -147.6 2.4782
每股经营现金流(元) 9.0212 -0.5104 1867.48 -4.7341
营业收入(亿元) 168.64 355.65 -52.58 697.36
净利润(亿元) 1.12 -2.94 138.15 0.26
净资产收益率(%) 2.2400 -3.4557 - 0.3013

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二、主营业务构成分析


业务名称

营业收入(万元)

收入比例

营业成本(万元)

成本比例

利润比例

毛利率



按行业
钢铁贸易 844839.26 50.09% - - - -
原材料 746288.03 44.25% - - - -
物流服务 74252.13 4.4% - - - -
其他 53645.64 3.18% - - - -
冶炼加工 47254.58 2.8% - - - -
招标 2872.63 0.17% - - - -
分部间抵销 -82668.42 -4.9% - - - -

按产品
钢筋 290143.26 61.37% 266179.79 60.05% 81.21% 8.26%
铬铁 182641.25 38.63% 177096.88 39.95% 18.79% 3.04%

按地区
本国 1583588.94 93.9% - - - -
其他国家 102805.92 6.1% - - - -

三、前10名无限售条件股东持股情况

前十大流通股东累计持有：73330.21万股，累计占流通股比：68.42%，较上期变化：-1745.74万股，截至2016年06月30日股东人数96453，同比上期变化：10.84%。




名称

持有数量(万股)

占总股本比例(%)

增减情况(万股)



中国五矿股份有限公司


67060.49 62.56 不变

中央汇金资产管理有限责任公司


2382.43 2.22 不变

中国证券金融股份有限公司


822.65 0.77 不变

广发基金-农业银行（601288）-广发中证金融资产管理计划


545.31 0.51 不变

沈阳荣建实业有限公司


520.59 0.49 新进

中国农业银行股份有限公司-富国中证国有企业改革指数分级证券投资基金


499.67 0.47 新进

华夏基金-农业银行-华夏中证金融资产管理计划


474.55 0.44 不变

全国社保基金四一四组合


455.70 0.43 -4.32

嘉实基金-农业银行-嘉实中证金融资产管理计划


326.26 0.30 不变

大成基金-农业银行-大成中证金融资产管理计划


242.56 0.23 新进

较上个报告期退出前十大股东有


永诚财产保险股份有限公司-自有资金
2087.16 1.95 退出

沈阳皇朝万鑫房屋开发有限公司
524.42 0.49 退出

中国人寿保险股份有限公司-分红-个人分红-005L-FH002沪
392.66 0.37 退出

四、分红送配方案情况



五、董事会经营评述

一、概述


　　一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析。


　　2016年上半年，公司面临的外部环境依旧严峻而复杂。宏观上，我国上半年GDP增速为6.7%，除消费保持稳定外，投资增速持续减慢，出口低迷态势不改，经济下行压力依然较大；行业内，钢材、铁矿石价格波动剧烈，但市场需求整体依然低迷，钢铁行业继续处于低位振荡期。面对严峻复杂的外部形势，公司以“回归本质、固本培元”为指导思想，严格控制经营风险，不断调整业务模式，全力降占用清逾期，持续推进低效资产清理，多措并举夯实发展基础，提升业务能力、重构竞争优势。报告期内，公司实现营业收入168.65亿元，实现归属于上市公司股东的净利润1.12亿元。虽然营业收入下降明显，但同比成功实现扭亏为盈，经营管理、深化改革及各专项工作全面推进，整体运营质量与效率呈现向好态势。


　　(一)主营业务分析。


　　1财务报表相关科目变动分析表营业收入变动原因说明:本报告期宏观经济增速减缓，钢铁产能持续过剩，终端需求不足，钢材、冶金原材料等大宗商品市场价格虽有阶段性回升,但回升持续时间较短，短暂回升后继续低位运行，公司为防范市场风险，适当缩减了业务规模；此外，公司上年度末处置了原子公司五矿营钢股权，本期与上年同期相比，公司合并范围发生变化，收入减少。


　　营业成本变动原因说明:本报告期公司营业收入大幅减少，相应的营业成本也大幅减少。


　　销售费用变动原因说明:公司上年度末处置了原子公司五矿营钢股权，本期与上年同期相比，公司合并范围发生变化，导致销售费用同比大幅减少。


　　管理费用变动原因说明:公司上年度末处置了原子公司五矿营钢股权，本期与上年同期相比，公司合并范围发生变化，导致管理费用同比减少。此外，为应对持续低迷的市场行情，公司继续大幅压缩费用开支，强化费用预算管控，使得办公费同比减少265万元，下降9.30%；业务招待费同比减少198万元，下降14.68%。


　　财务费用变动原因说明:（1）本期利息支出3.74亿元，同比减少1.22亿元，下降24.63%，主要是本年五矿营钢归还前期全部欠款本金，公司归还银行借款后带息负债规模大幅下降，相应利息支出同比减少；（2）本期利息收入1.94亿元，同比增加1.72亿元，增长789.71%，主要是公司上年度末处置了原子公司五矿营钢股权，本期与上年同期相比，公司合并范围发生变化，本期确认的对五矿营钢的利息收入不再合并抵消；（3）本期发生汇兑净损失1.52亿元，同比增加2.23亿元（去年同期为汇兑净收益0.71亿元），主要原因是公司前期经营中多利用低利率的美元贷款，本期人民币累计贬值2.12%，而去年同期为升值0.09%，受此影响，汇兑损益同比由盈转亏，损失增加。


　　经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:一是收回了五矿营钢对公司的前期欠款本金；二是本报告期公司进一步加大清逾期、降占用力度，业务回款增加。


　　投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:本报告期投资活动产生的现金流量净额同比变化不大，分项目看，公司构建固定资产支出同比减少，投资支付的现金同比增加。


　　筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:本报告期公司偿付了大量银行借款。


　　2其他。


　　(1)公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明。


　　公司上年度末处置了原子公司五矿营钢股权（五矿营钢去年同期亏损较大），本期与上年同期相比，公司合并范围发生变化，五矿营钢不再纳入公司合并范围；本期公司原子公司五矿电商因其他股东增资，导致公司对五矿电商由控制变为共同控制，确认相关股权重组投资收益较多；本期公司收到五矿营钢归还的欠款后偿还了大量银行借款，融资规模下降，利息支出减少，财务费用降低，但受本期人民币兑美元贬值因素影响，公司汇兑损失增加。


　　(2)经营计划进展说明。


　　2016年上半年，钢材价格波动剧烈，市场需求依旧低迷，为严控经营风险、优化业务质量，公司主动收缩风险较高业务的规模，报告期内实现营业收入168.65亿元，低于经营预期。


　　公司发展战略进展：上半年，公司持续深化改革，实现决策下沉和管理层级压缩，充分释放业务活力。报告期内，公司全力推进重点战略转型项目的建设和实施，并取得了阶段性成果。公司与阿里创投共同打造的电商合资公司发展迅速，先后完成董事会成立、“合伙人”新型业务模式落地实践、新平台“五阿哥”上线运营等一系列重要工作。截至6月底，鑫益联平台累计企业级会员已达5,075家，五阿哥平台累计新增注册会员2,268家，累计开发钢铁拍档108家。同时，公司无锡、麻涌、罗泾钢铁物流园相继投入运营，已与当地的分销体系、加工中心、物流网点有效结合，整体协同运营效益初步显现。此外，公司智慧物流体系建设也在积极推进中。



　　(二)行业、产品或地区经营情况分析。


　　1、主营业务分行业、分产品情况。


　　主营业务分行业和分产品情况的说明。


　　(1)主营业务分行业情况说明：


　　本报告期，占公司营业收入10%以上的行业为贸易，占总额的97.02%。


　　本报告期，钢材、冶金原材料等大宗商品需求持续低迷,价格短暂回升后继续低位运行，为防范市场风险，公司适度缩减了业务规模，贸易行业营业收入同比下降44.11%。


　　本报告期，影响公司营业毛利10%以上的行业有贸易、物流服务：


　　①贸易行业的营业毛利为72,693万元，占总额的80.72%，是公司营业毛利的主要来源，毛利率4.44%，同比上升1.27个百分点，主要是公司不断加大业务结构调整与业务模式创新，不断提高业务盈利能力；


　　②物流服务行业的营业毛利为9,190万元，占总额的10.20%，毛利率为11.19%，同比略降0.72个百分点；


　　(2)主营业务分产品情况说明：


　　本报告期，占公司营业收入10%以上的产品为钢筋、铬铁，分别占总额的17.20%、10.83%。


　　本报告期，钢材产能持续过剩、市场需求低迷，钢材市场价格短暂回升后继续低位运行，低迷市场行情下，公司钢筋、铬铁营业收入同比分别减少47.47%、4.22%。


　　本报告期，影响公司营业毛利10%以上的产品为钢筋，营业毛利为23,963万元，占总额的26.61%，毛利率为8.26%，同比上升0.78个百分点。


　　2、主营业务分地区情况。


　　主营业务分地区情况的说明公司上年度末处置了原子公司五矿营钢股权（五矿营钢钢材出口业务较多），因合并范围变化，公司出口业务业务规模下降。



　　(三)核心竞争力分析。


　　公司在产业链条、营销网络、品牌影响力，以及专业人才方面具有较强的核心竞争优势。


　　（一）产业链聚焦两端。在钢铁产业上、下游积极布局，在矿山资源、港口物流、原料采购、钢材贸易、仓储加工、物流配送和终端用户等不同环节，为多种类型的客户提供多元化产品和综合服务，公司在黑色流通领域有着较强的话语权和综合竞争力。


　　（二）营销网络广泛覆盖。拥有分销公司、加工中心、口岸公司等形式的营销、物流网点约200个，实现了全国范围内的营销服务、信息互动和资源共享。


　　（三）行业影响力强。具有超过60年的钢铁及原材料贸易运作经验，长期位居国内黑色流通领域前列，具备较强的市场影响力和品牌优势，拥有一批稳定的供应商与客户，与各类行业协会建立了良好的关系。


　　（四）专业人才队伍强大。拥有长期从事钢铁流通业务、积累了丰富经验的各类专业人才，能够保证公司各项战略与经营举措的顺利推进。


　　未来，公司将进一步加强核心优势，提高综合竞争实力，努力打造国际一流的综合性钢铁流通服务商。


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