主题：江铃汽车：财务政策稳健 发展能力强

　盈利预测和投资建议。我们预计2008年公司EPS为0.83元，其中经常性损益为0.67元，非经常性损益0.16元(小蓝经济开发区扶持资金)。展望2009年，我们预计全顺商务车的平均售价将从15万元提升至16万元，但销量受金融危机的影响会出现5.65%的下滑，公司所售轻卡和皮卡由于销售地集中在城乡结合部地区，且从售价看属于高端产品，我们预计2009年公司轻卡和皮卡销量同比分别减少3.36%和9.99%。在这种假设前提下，我们预计2009年、2010年公司EPS为0.60元和0.71元，给予公司“增持”评级。



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