主题：鞍钢股份：摩通减持评级 目标价5.2港元

摩根大通将鞍钢股份(7.79,-0.14,-1.77%)<00347.HK>评级由“增持”调低至“减持”，目标价由9.4港元削至5.2港元，09年预测市账率0.6倍；建议换至马钢股份(3.76,-0.08,-2.08%)<00323.HK>,评级“中性”，目标价由3.73港元降至2.9港元，09年预测市账率0.7倍。

　　该行报告指，马钢长板产品占逾50%，预期可受惠中国基建庞大开支；相对鞍钢长板产品占总销售低于10%，现价09年预测市账率0.88倍，相对马钢0.65倍。

　　关键风险包括经济复苏较预期早及强劲，及有效执行低效能产能退市政策。



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