主题：国泰君安：建议增持上汽集团

建议增持上汽集团

　　市场担心行业增速下滑拖累公司业绩增长，2017年3月汽车零售总额同增8.6%（1-2月同增-1%），市场对行业需求的担忧消除，公司作为开始提升集中度的行业寡头，估值将从现在的8倍上升到10倍以上。维持公司17/18年EPS分别为3.06/3.43元的盈利预测，维持目标价30.6元。维持增持评级。

　　建议增持贵州茅台

　　因公司供不应求格局凸显、2018年提价预期加强，上调2017-18年EPS至16.6、20.42元（前次预测为16.18、18.82元），上调目标价至500元（对应17PE30倍、18PE24倍），增持，重点推荐。

　　建议增持西藏珠峰

　　随公司矿山开采产能产量逐步提升，铅锌精矿产量有望进一步提升。另外随着“一带一路”政策推进，公司有望复制“塔中矿业模式”，实现资源外延扩张。维持公司2017-2019 EPS1.88/2.17/2.51元，维持目标价45元，对应2017-2019年PE 24X/21X/18X，相对现价空间30%,维持增持评级。


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