主题：兴业证券：给予铁龙物流“推荐”评级

　兴业证券19日发布投资报告，给予铁龙物流（600125.sh）“推荐”评级。

　　08 年公司实现营业收入15 亿，利润3.9 亿，归属上市公司股东净利润2.9 亿，每股收益0.29 元，低于市场预期。

　　兴业证券表示，铁路特种集装箱业务同比增长11.6%，由于高毛利率的集装箱数量提升，利润增长21%；货运及临港物流业务由于沙鲅线扩能改造，同比增长61%，利润同比增长32%。客运业务维持平稳，房地产收入下降48%，商品混凝土生产略有亏损。

　　沙鲅铁路扩能已投资25 亿，09 年计划再投资12 亿，此外，公司还计划投资3 亿购置集装箱。公司主业稳中有升，09 年将维持平稳，随着铁路网的完善，公司的铁路集装箱运输业务和物流服务将有更大的空间。

　　兴业证券预计公司09-11 年EPS 为0.31、0.32、0.35 元，给予“推荐”评级。




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