主题：中银国际维持铁龙物流持有评级及6.04目标价

中银国际今日发布投资报告，维持铁龙物流(600125,股吧)(600125-CN)6.04的目标价和持有评级。基于公司09年虽然面临宏观经济下滑的挑战，但受到费率调整的正面影响，报告认为09年铁路特种集装箱业务收入仍可能保持较快增长。鞍钢新厂09年应不会全面达产，对公司铁路货运及临港物流业务的积极影响有限，预计增长主要来自临港物流延伸部分。预计剩余地产业务可能在两年内得以结算，且公司暂时不会涉足新的地产项目。

报告还称，08年底预收款仅有1200万左右。认为 “动力院景”三期商品房项目受到金融危机的影响，房屋销售速度减缓已经在所难免。08年公司房地产业务的营业收入较上年减少了3.45亿元，同比减少48.44%，营业利润同比下降45.10%。预期剩余结算额约为4 亿左右，保守预期下有望在09年和10年分两年结算完毕。





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