主题：机构论市：涨价题材概念股卷土重来 8月行情如何布局



摘要
在机会把握上，选择业绩高增长、性价比更高的二线蓝筹股，寻找新的价值洼地。同时，中小创中拥有业绩支撑、可持续成长的成长股仍然具有投资价值，各细分行业内的龙头企业都可能受到资金更多的关注。另外，8月布局还应选择具备防守特征的防御性品种。

　　[B]华讯投资：8月行情如何布局[/B]
　　越想大盘回调它却越不回调，近期抵抗性调整见识了市场的硬度。回看本周的市场行情，指数一改前期强势上攻的态势，表现出极为抗跌的横盘走势。在今天，指数依然是低开高走，其低不过10日均线，而高不出近期高点。整体的表现，在表面看感觉是平和的，从本质看又是强势的。从目前走势来看，主板的表现逐步强于上证50，而又没有创业板那么活跃。短期市场的变化已经暗示着市场机会正在悄然改变。

　　比较主板在最近两波多头推动浪的特征发现：上一波指数从3044涨至3295点，涨幅达8.2%，用时52个交易日。期间融资余额增加706亿，增幅为8.2%、体现为缓慢上涨的特征。本波指数从3016涨到3264点，涨幅8.2%，用时52天。其中融资增长323亿，增幅到17日为3.8%。本波亦属缓慢上涨的特点。通过数据比较：上一波指数推动两融余额为2.8亿/点。本波则为1.3亿/点。说明目前整体波段的融资浮筹尚轻。
　　看看行情稳健之下的变化，最近四天两市融资余额急增155亿，平均每天增加39亿。 而从上证指数的涨幅来计算，这四天仅上涨11点。明显呈现两融余额急增，而指数价格滞涨的状态，这显然不利于多头短线的走势。而之前的35天融融资余额增加202亿，平均每天仅增加6亿，显示出前期散户心态趋于保守。所以，相比于最近的数据，说明目前散户的操作已明显活跃，而风险意识却在降低。随着融资增幅的跟进，市场出现调整的概率也在加大。
　　回到技术层面，目前大盘整体走势仍然维持着不紧不慢的强势，这一点体现在指数已经由前期的纵向发展，逐步转变为横盘整理。从成交量来看，本周并没有出现一定的放大，但资金在投资方向上有了一定的改变。具体体现在主板与上证50的走势变化，一横一调中，两大指数表现差异正是资金转向二线蓝筹的结果。而在技术指标方面，主板仍然存在明显的技术缺陷，这也是后期行情可能出现震荡的另一原因。

　　综合来看，在短期市场强势的表象下，在后期仍然可以出现较大的变数。一方面是技术性修复的要求所致；另一方面也是代表短线资金的两融数据带来的变化所致。在机会把握上，选择业绩高增长、性价比更高的二线蓝筹股，寻找新的价值洼地。同时，中小创中拥有业绩支撑、可持续成长的成长股仍然具有投资价值，各细分行业内的龙头企业都可能受到资金更多的关注。另外，8月布局还应选择具备防守特征的防御性品种。
　[B]　中航证券：赚钱效应被快速释放 未来牛股会不断涌现[/B]
　　今日两市股指小幅低开，之后沪指在昨日收盘价下方震荡，昨日大涨的创业板早盘则小幅回落；午后股指；盘面热点：酿酒、石墨烯、稀土永磁、碳纤维、特斯拉、特钢、食品饮料、煤炭、家用电器等板块表现较强；总体来说：今日市场呈现窄幅整理的行情。
　　在主板个股持续当道之后，昨日创业板迎来了久违的大涨行情，并创出了一年多以来最大单日涨幅，市场赚钱效应继续强化，投资者情绪明显回升。而对这样的单日大涨，市场普遍解读为由于证金参与而引发，并罗列了证金参与的股票个股。那么对于这个问题，中航证券樊波则在昨日《创业板井喷的重大含义》中表示：创业板估值动态估值30多倍，已接近历史底部，等风来。
　　任何事情必须深度思考，才能真正破解问题的本质。对于创业板昨日的大涨，我们认为证金的参与只是外因，而证金为什么要在这个位置参与才是需要大家真正思考的方向。那么创业板估值水位已接近历史底部区间必然是内因之一。试想，如果创业板水位不是足够低，证金会参与吗？有了这样的基本思考，我们提出了对于创业板战略看待的视角，但短线交易方式上则不必过分追涨，逢低关注则是不错的选择。
　　另外，近期主板市场牛股奔腾，从方大炭素到西水股份，再到沧州大化、华联控股等等，一批批牛股上演着接力赛，这为市场营造出了很强的赚钱效应。政策的风向是促成主板牛股狂奔的核心原因，那么假以时日，这种效应也同样会传递到创业板，而政策则是传递这种赚钱效应的最佳介质，所以投资者需要重点关注未来对于创业板政策的力度。
　　总结一句话：整个7月的赚钱效应是明显增加的，这种效应还将不断的被市场逐步延伸，对于没有大涨过的品种，要进行深度挖掘，未来的牛股会不断的涌现。
[B]　巨丰投顾：涨价题材概念股卷土重来 市场做多动能延续[/B]
　　【盘面简述】
　　周五大盘小幅低开后窄幅震荡；深市表现较强，创业板小幅回调。盘面上，石墨烯、煤化工、特斯拉、锂电池、基因测序、酿酒、煤炭等板块涨幅居前。贵金属、钛白粉、草甘膦、航天军工、高速、船舶、环保、券商、保险跌幅居前。
　　【消息面】
　　1、中央收紧地方债背后：疏堵结合 严防地方隐形债务扩张“变形计”
　　2015年以来，在投融资平台受限的背景下，地方政府大量通过PPP项目、政府引导基金以及违规担保等，变相扩大隐形债务规模。在资金供给端，则与各类“影子银行”对接，既没有在政府的负债中得以体现，也没有被纳入银行的资产负债表，风险敞口极不透明。
　　2、红岭创投大单模式落幕 网贷行业头悬两把利剑
　　国内老牌网贷平台红岭创投昨日宣告由其首创的大单模式“死刑”。总结红岭自绝大标之路的原因，无非是资金与运营成本高企导致利差收窄、借款人信用风险爆发、亿元级违约事件频发、不良资产的处置缓慢等因素。
　　3、并购重组加速回暖 近两月审核量大增标准不降
　　上周，证监会并购重组委共组织了3场会议，审核了9家企业的并购重组申请，9家全过，创年内新高，引发市场关注。“上周过会数量大幅度提升，表明监管层对并购重组的审核正在逐步加快。”深圳一家中型券商投行负责人称，经过整饬的A股并购重组市场有望逐步回归本源。
　　【巨丰观点】
　　周五大盘小幅低开后窄幅震荡；深市表现较强，创业板小幅回调。盘面上，石墨烯、煤化工、特斯拉、锂电池、基因测序、酿酒、煤炭等板块涨幅居前。贵金属、钛白粉、草甘膦、航天军工、高速、船舶、环保、券商、保险跌幅居前。
　　涨价题材全线走强：酿酒、煤炭、钢铁、稀土永磁、石墨烯、钛白粉等均有不错的表现。
　　石墨烯板块大涨：中科电气、宝泰隆、方大炭素、中国宝安涨停，乐通股份、碳元科技等大幅上涨。酿酒板块飙升：水井坊涨停，古井贡酒、口子窖、酒鬼酒、沱牌舍得强势拉升。煤炭股震荡走高：山西焦化、宝泰隆、永东股份涨停，陕西黑猫等大幅拉升。稀土永磁表现出色：中科三环、盛和资源、北方稀土、英洛华、天通股份、横店东磁、广晟有色、横店东磁、厦门钨业等涨幅居前。
　　特斯拉概念表现强势：杉杉股份涨停，赣锋锂业、先导智能、旭升股份、智慧能源、中科三环、格林美、德尔未来、法拉电子等领涨。消息面上，特斯拉宣布其新款电动车系列Model3将在太平洋时间28日举行交付仪式。
　　巨丰投顾认为，创业板调整之际，涨价题材卷土重来，市场做多动能得以延续。此前，市场把价值简单等同于低市盈率，此后，将有望聚焦到成长上。建议投资者重点关注中报业绩预增超预期个股。
　　[B]宁波海顺：沪指全天窄幅震荡 涨价概念依旧靓眼[/B]
　　今日沪深两市股指集体小幅低开，沪指快速拉升后，全天在平盘线附近维持震荡走势。深成指稍强，虽然同样维持震荡走势，但早盘拉升后便一直处于上涨状态。创业板经过昨天的暴涨后，今天出现调整行情，全天处于震荡走低的状态之中。最终，沪指上涨0.11%，报收3253点；深成指上涨0.41%，报收10437点；创业板下跌0.47%，报收1734点。从盘面上看，石墨烯、白酒、钛白粉、稀土等板块涨幅居前；仪器仪表、军工、网络安全等板块跌幅居前。沪股通净流入12.3亿，深股通净流入9亿。
　　我们宁波海顺认为，从今天创业板的走势情况来看，并非以往的一日游行情。证金公司所持有的三家创业板公司表现也依旧强势，虽然昨日显示有大单抛售，但是今天的表现给创业板打了一剂强心剂。从板块方面来看，涨价题材依旧是盘面上最强的，无论资源类还是白酒都涨势汹汹，不断创出新高。我们认为短时间内这个趋势还是不会改变，只要涨价继续，这些品种会不断创新高。另外，对于创业板中的估值偏低的，成长性较强的个股也值得深度挖掘，随着中报的陆续披露，可能会看到更多的创业板个股被“国家队”买入。操作上，依旧建议两手抓，对于上升趋势中的涨价题材和回调到位的低估值创业板个股都可以介入，灵活滚动操作。

　[B]　科德投资：一线蓝筹或有周线级别调整[/B]
　　周五沪深两市继续延续延续小幅震荡的格局，整个市场的表现比较疲弱，大盘蓝筹的走势不佳抑制了整个盘面。蓝筹股当中只有煤炭股的走势稍好。今天全天的盘面当中，深成指和创业板指数的表现都好于上证综指，一线蓝筹的调整预计会继续带动市场当中这种分化的产生。接下来一段时间内预计这种分化还在。
　　一、大蓝筹的方向
　　今天沪深两市走势有一定差距，上证综指的涨幅落后于深成指。昨天表现出色的创业板今天走势比较一般，尤其是午盘期间创业板指数有所回落。今天主板市场，尤其是上证综指波动，主要的原因在于蓝筹股内部产生明显的分化。前期比较强势的银行和保险股今天继续调整，唯有煤炭板块表现较好。银行和保险股作为前期市场的主要热点，吸引了非常多的资金，所以当银行股动荡的时候，对于市场资金面的影响波及是非常广的，这也是为何上证综指近期屡次震荡的主要原因。
　　从技术层面来说，上证综指从四月份以来一直反弹，在几个月的反弹过程中并没有出现像样的调整，目前周线上，很多一线蓝筹股的KDJ指标都已经到达比较高的位置，指标的高位意味着出现超买的可能性较大，这种技术上的特征将会注定一线蓝筹板块有可能遭遇周线级别的技术调整。所以接下来两周内主板市场面临技术上的震荡整固需求。
　　二、中小创机会
　　今天盘中创业板的走势受到很大的压力影响，早盘指数一度冲高，但是尾盘在主板指数反弹的情况下创业板指数反而下跌，这种跷跷板现象的出现使得市场活跃度受到一定影响。目前来看创业板指数面临的一些变化还是值得关注。
　　近期除了证金公司之外，其它一些公募基金和信托基金也开始现身创业板，主力基金开始现身创业板这种迹象在过去的几个月当中都比较难见到，这会引发资金跟风流入的现象。因此，在未来一段时间内创业板的资金有望呈现增长的态势。
　　其次，最近处于中报公布的高峰期，创业板当中的一些个股在中报业绩增长率方面有一定的优势，这种优势有望转化到业绩当中。
　　[B]钱坤投资：月末市场的资金趋紧[/B]
　　大盘今天走势非常平淡，早盘略有波动，小幅低开后探至3232点，随即就在昨日收盘点位附近反复整理。尾市红盘报收，仅上涨3.46点收于3253.24点，涨幅0.11%；深市上涨0.41%报收于10437.9点；创业板下跌8.12点报收于1734.07点，跌幅0.47%。两市共成交4590亿，较昨日大幅减少900多亿。
　　板块方面，稀土板块表现强劲，列涨幅榜第一。大宗商品的景气周期开始以来，稀土启动较晚，上涨滞后，这也意味着就算见顶也会晚于其它资源类板块。目前大宗商品仍在上涨过程中，多家稀土公司业绩预增，有6家预增1倍以上。稀土的行情仍会持续。煤炭、 有色涨幅居前，石墨烯、锂电池等板块表现活跃。证券、环保、安防等板块跌幅居前。证金现身股东席的昆仑万维、苏交科，高位大幅换手，值得关注，这种换手率对于基本面好的个股这可能是空中加油，但基本面糟糕的个股却可能是资金出逃。
　　创业板中既有昆仑万维这种业绩增速较高且有证金坐阵的优质个股，也有乐视网这种生死不明的个股，主板也同样龙蛇混杂，在市场资金并不充裕的情况下，质地不同的股票不太可能大范围普涨，后市操作仍以业绩为考量因素，至于归属主板还是创业板并不重要。今天尾市国债逆回购204001大幅异动，反映出了月末市场的资金趋紧状况。持仓。
　　[B]源达投顾：一指标成为股指突破关键[/B]
　　本周的最后一个交易日，今日两市各大指数呈现震荡的格局，早盘沪指低开后一度震荡走高，在前期调整的二线蓝筹煤炭和价值股酿酒板块再次走强的带动下回到5日均线附近，但是面对上方套牢盘的压力，指数展开震荡运行的状态，昨日表现强劲的创业板今日展开调整的走势，重心再次上移，盘中石墨烯、稀土等题材板块再次强势表现，市场赚钱效应大增，午后涨停板扩容，两市涨停家数30多家，结构性机会凸显，另外有色、钢铁板块的活跃更加说明目前市场轮动的格局，但是我们仍需要注意，随着指数的不断上行，今日成交量再次减少，没有量能的支撑，短期上冲的动能大大减少，短期指数或仍将维持震荡的格局，板块方面，酿酒、煤炭涨幅居前，环保、券商跌幅靠后。
　　从沪指上看，今日在5日均线附近震荡运行，盘中向下回踩到10日均线附近后企稳反弹，BOLL中轨也对指数的上行起到了强大的支撑作用，MACD一直在红柱做多动能去运行，短期上行趋势不变；另外，从周线上看，6根连续放量阳线表明中期上行趋势不变，并且下方均线系统形成强大的支撑，说明趋势依然向上。另外从创业板上看，昨日强势表现后今日展开回调，上方受到MA20的压力，短期突破的话仍需要量能的再次放大，并且从资金方面来看，随着昨日市场放量上涨，短期来说进场的资金离场需要时间和丰厚的利润，所以创业板短期大跌的概率不大，可以逢低关注创业板价值个股。
　　源达收评：
　　周五两市各大指数呈现震荡运行的格局，创业板指在昨日大幅上涨后并未能持续上行，盘中上证50、中证100等权重指数再次走强，引领沪指再次收复5日均线，但是这种反弹的格局未能延续，午后题材个股活跃度明显提升，石墨烯、稀土纷纷放量大涨，由于昨日创业板的上行，部分优质中小创成长股存在阶段性反弹动能，可逢低参与，沪指方面关注下方支撑3220点-3200点区域，操作上在控制仓位的基础上，关注板块依然为建筑基建、证券、化工等绩优蓝筹股及电子科技、人工智能、苹果产业链等优质成长股。
　　[B]广州万隆：中期行情或继续延续 震荡上行将是大概率事件[/B]
　　大盘指数缩量震荡，说明分歧降低，浮筹得到一定程度的消化。指数震荡偏强的环境下，预计结构性机会延续。
　　资金行为动向监控的情况来看，部分投资者目前有恐高情绪，已经提前降低仓位减少操作。例如龙虎榜交易情况、公募基金仓位数据均显示这种情绪。但另一方面，融资融券、沪港通数据方面却显示部分资金仍在参与做多。当前行情节奏已经进入谨慎资金仓位进一步下降空间有限，而积极类资金继续参与做多的博弈格局。
　　指数一波上涨之后，传统类板块多数已经轮动上涨。加之目前增量资金流入的迹象并不明显。例如新基金发行情况、新增开户数等均显示没有太多的支援资金进场。万隆证券研究中心认为，存量博弈格局下资金逢高出逃的概率是比较大的。但从当前行情仍维持比较强势的角度来看，我们认为市场可能存在其它渠道进入配置权益类资产的。而这一渠道，我们认为可能是大类资产配置的角度进入。即减少固定收益类品种的配置，增加权益类资产的配置。
　　整体上来看，如果我们对资金面的猜测是成立的，那么短期行情休整消化浮筹之后，中期行情继续延续震荡上行将是大概率事件。这是值得当前投资者关注的。因此，建议投资者继续保留适当的底仓策略。一旦指数有调整则可以考虑加仓做多。


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