主题：“国家队”基金新进电子股 减仓金融家电消费股


2017-10-26 07:07:55 上海证券报  赵明超
　　三季度市场震荡上扬，大市值银行、保险、家电消费等板块表现抢眼，新兴成长股也走出反弹行情。3只“国家队”基金刚刚披露的三季报显示，三季度大幅减仓，降低了家电、消费、白酒等板块的配置，新进了欧菲光(002456,股吧)、三安光电(600703,股吧)、大族激光(002008,股吧)等3只电子白马股。
　　减仓金融家电消费板块
　　东方财富(300059,股吧)Choice资讯统计数据显示，有色金属、钢铁、食品饮料三季度表现居前，通信、电子、非银金融行业季度涨幅也均超7%，公用事业和传媒板块表现落后。整体而言，低估值蓝筹股、苹果产业链龙头股，依然延续年内稳步上涨的态势。
　　“国家队”基金今年三季度的净值表现与市场稳步上涨态势一致，华夏新经济基金三季度上涨4.38%居首，易方达瑞惠基金上涨4.02%，南方消费活力基金上涨4%，嘉实新机遇基金上涨3.64%，招商丰庆混合A上涨3.55%。
　　从基金收益归因情况看，南方消费活力基金史博表示，三季度市场持续处于缓慢上行的趋势中，主要配置了低估值价值股，净值最大回撤控制在2%以内。嘉实新机遇基金经理王茜表示，三季度的配置重点是中低估值、业绩持续增长的大盘蓝筹股。
　　值得注意的是，随着市场上涨，“国家队”基金的仓位出现明显下降。根据基金三季报，截至三季度末，华夏新经济基金权益投资占基金总资产比例为56.83%，比二季度末的72.52%大幅减少；嘉实新机遇基金权益投资占基金总资产比例为36.77%，二季度末比例为53.47%；南方消费活力基金基金权益投资占基金总资产比例为32.33%，二季度末比例为44.36%。上述3只基金减仓幅度从12%到16.7%不等。
　　新进三只电子白马股
　　南方消费活力基金经理史博表示，今年三季度，经济保持平稳，物价压力依然不大，基本面对权益市场的影响中性略偏好，预计四季度经济仍会保持平稳势头，企业盈利保持高位。
　　从市场表现看，史博预计权益市场的四季度表现将弱于三季度，大幅上涨难度较大，但受益于基本面的不错表现，总体上风险也不会太大，处于结构行情表现期。“本基金未来仍将继续维持中性仓位，结构上仍重点配置低估值蓝筹个股。”
　　嘉实新机遇基金经理王茜认为，经济的结构性分化仍在继续，包括消费的全面升级、制造业的高端升级、经济的结构性变化，给国内的优秀企业带来越来越多的发展机会。
　　从基金十大重仓股调仓情况看，南方消费活力新进民生银行(600016,股吧)、剔除大秦铁路(601006,股吧)，大幅减仓了银行股，其中减仓了农业银行(601288,股吧)3亿多股，减仓了交通银行(601328,股吧)近1亿股，新进民生银行5453万股。
　　嘉实新机遇基金前三大重仓股依然是格力电器(000651,股吧)、伊利股份(600887,股吧)和美的集团，但三季度均被减持700多万股。从该基金三季度十大重仓股变化情况看，新进东方航空(600115,股吧)、国电电力(600795,股吧)、大族激光、大秦铁路，剔除了贵州茅台(600519,股吧)、康美药业(600518,股吧)、康得新(002450,股吧)和青岛海尔(600690,股吧)。
　　华夏新经济也调整了十大重仓股，三季度新进欧菲光和三安光电，剔除了农业银行和中国建筑(601668,股吧)。


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