主题：丽珠集团投资者关系活动记录表

丽珠医药集团股份有限公司投资者关系活动记录表

　　 编号： 2017-021

　　 ■特定对象调研 □分析师会议

　　

　　 投资者关系活动 □媒体采访 □业绩说明会

　　

　　 类别 □新闻发布会 □路演活动

　　

　　 ■现场参观

　　

　　 □其他（请文字说明其他活动内容）

　　

　　 太平洋证券——杜佐远 首席分析师

　　

　　 高华资本——吴泽远 投资经理

　　

　　 华夏久盈——胡朝凤 研究部总经理

　　

　　 中融基金——杜伟 研究员

　　

　　 长盛基金——张伟光 研究员

　　

　　 财通证券——沈瑞 分析师

　　

　　 参与单位名称及 华创证券——孙渊 分析师

　　

　　 人员姓名 赛富投资——邱海燕 分析师

　　

　　 深圳民森——葛峥 投资研究部副总经理

　　

　　 大中集团——陈文 王庆伟 蒋志森 研究员

　　

　　 融粤投资——袁创勋 规划师

　　

　　 罗夏资本——谢曜 投资总监

　　

　　 鼎实财富——黄汉云 研究部经理

　　

　　 鼎实财富——刘勇 研究员

　　

　　 神农投资——殷南秋 投资经理

　　

　　 时间 2017 年 11 月 9 日 14:30-16:00

　　

　　 地点 广东省珠海市金湾区创业北路 38 号丽珠工业园

　　

　　 上市公司接待人 董事会秘书 杨亮

　　

　　 ——

　　

　　 员姓名

　　

　　 投资者关系活动 问：请问公司今年对参芪扶正注射液的预期及定位如何？

　　

　　主要内容介绍 答： 参芪在前三季度的收入增长较为平稳，销量端也有个位数

　　

　　 的增长。

　　

　　 公司销售团队依旧会不断加大市场推广力度，积极争取现

　　

　　 有医院上量及空白医院开发，快速向二级医院市场渗透和下

　　

　　 沉。

　　

　　 总体而言，我们预计参芪在收入增速上会进一步放缓。但

　　

　　 是由于目前参芪扶正的收入及利润占比已经显著下降，随着未

　　

　　 来西药品种中增速及份额不断扩大， 参芪的利润贡献占比预计

　　

　　 还会有所下降。

　　

　　 问：简述前三季度鼠神经生长因子增速放缓的原因？

　　

　　 答：鼠神经生长因子在今年前三季度较去年同期增速放缓。主

　　

　　 要原因有以下两点：一是今年前三季度少数省份未中标；二是

　　

　　 有个别省份执行了最低中标价。

　　

　　 未来我们将密切关注各省招标动态，及时优化招投标策

　　

　　 略，同时加大市场推广力度。

　　

　　 问：能否简要介绍公司原料药业务板块今年盈利大幅增长的原

　　

　　 因？

　　

　　 答：集团在 2014 年成立了发酵类原料药事业部， 2016 年底又

　　

　　 将合成原料药一并划入，成立了原料药事业部，有效的整合人

　　

　　 员及资源。

　　

　　 2017 上半年，原料板块盈利能力大幅提高，主要包括以

　　

　　 下原因： 1.升级工艺，降低成本； 2.优化品种结构，加大了小

　　

　　 宗特色、高毛利品种的市场推广； 3.加强特色优势产品的研发，

　　

　　 比如小宗特色、竞争格局相对较好、环保压力相对较小的品种；

　　

　　 4.完善销售市场布局，加强国际注册认证。

　　

　　主要方向是什么？

　　

　　答：并购的方向会主要专注于医药产业，总体而言符合公司特

　　

　　色专科药物和精准医疗的长期发展战略。

　　

　　 其一，对于早期的项目，立足全球，聚焦创新，对一些具

　　

　　有独特创新型的初期医药企业，可以投资一定金额，获取一定

　　

　　权益，达到合作共赢。

　　

　　 其二，对于已经实现商业化的项目，主要有以下四个方面：

　　

　　一是以专科领域为基础，以产品为核心，不断丰富现有专科领

　　

　　域的产品线及扩充新的专科治疗领域；二是以技术平台为中

　　

　　心，强化现有抗体技术平台及微球技术平台的行业优势，同时

　　

　　吸纳新的高端技术平台；三是通过与海外企业合作获得海外注

　　

　　册资源或市场渠道；四是承接国际生产转移，发挥丽珠的国内

　　

　　生产技术优势，进一步利用产能、降低成本。

　　

　　问：能否谈谈公司艾普拉唑针剂进展如何，市场容量的预期如

　　

　　何？

　　

　　答： 目 前艾普拉唑针剂产品已完成 III 期临床试验并处于申报

　　

　　生产阶段，之前已通过加速审评公示，目前已经完成生产线的

　　

　　现场检查，争取 2017 年底或 2018 年初获批生产。

　　

　　 IMS 数据显示， 2016 年整个质子泵抑制剂的市场超过 200

　　

　　亿元人民币。从剂型来看，针剂市场大约占到 70% 以上，远大

　　

　　于口服制剂的市场。所以，公司预计艾普拉唑针剂的市场容量

　　

　　应该会高于目前艾普拉唑肠溶片的市场。

　　

　　问：能否简要介绍公司单抗研发管理团队情况？

　　

　　答：单抗公司目前研发团队已经超过 200 多人。今年公司又引

　　

　　进 6 位海归人才，分别负责医学、质量、工艺、 BD 等部门。

　　

　　 目前公司研发总负责人为傅道田博士，于 2012 年加入丽

　　

　　 阮文博士，现任丽珠单抗工艺开发和生产副总经理。阮文

　　

　　博士也是国家千人计划专家，曾任美国 Amgen 公司工艺研究

　　

　　执行总监、生物仿制药执行总监。

　　

　　 彭育才博士，现任丽珠单抗高级副总经理。曾任美国百健

　　

　　研发科学家。

　　

　　 戴伟民博士，现任丽珠单抗首席医学官，曾任职 GE、葛

　　

　　兰素史克等。

　　

　　 刘昌东博士，现任丽珠单抗临床开发副总经理。曾任美国

　　

　　诺华制药临床总监。

　　

　　 除以上几位海归博士，公司研发管理团队中，还有另外几

　　

　　位来自全球大型生物药企业的专业人才，都拥有多年的生物药

　　

　　研发和产业化经验，具备一流的创新和产业化能力。

　　

　　问： 公司 2012 年开始营销改革，主要发生了哪些大的变化，

　　

　　未来还会进行怎样的改进？

　　

　　答：公司的营销改革自 2012 年开始启动以来， 2013 年在云南

　　

　　省试点成功并逐步推广， 2014 年做到全国推广，如今已基本

　　

　　实现各个省份的全面覆盖。

　　

　　 现有的销售模式主要有以下几个方面的改变：第一，目前

　　

　　的销售模式取消了以前的代理商大包模式，现阶段公司主要推

　　

　　行 CSO 的销售模式，加强了终端控制力。第二，按照产品特

　　

　　性，区分了销售团队，细化了定向管理。

　　

　　 上一阶段的改革主要是“合规”的过程，所以整个医药行业

　　

　　虽受“营改增”、 “两票制”、医保控费及药品招标降价等医改政

　　

　　策的持续影响，但公司提前做了调整和布局，有效地降低了业

　　

　　务风险，可以说营销的改革是取得不错的成效的。

　　

　　 公司依旧在不断的探索及优化营销策略，现阶段部分品种

　　

　　需要推进产品渠道下沉，加强基层医院的开发，加大低产医院

　　

　　病治疗的临床共识及指南。总体而言，将紧跟药政及市场的变

　　

　　化，灵活调整及完善现有的销售模式，未来的营销模式将逐步

　　

　　实现 “学术营销、服务营销、合作营销”。

　　

　　问：微球在全球以及国内的发展现状

　　

　　 2015 年，全球市场微球品种约有约 20 个，全球市场 500

　　

　　亿元人民币，中国市场约 20 亿元人民币。而国产的微球品种

　　

　　中，仅有亮丙瑞林微球。

　　

　　 国内亮丙瑞林微球市场中，原研厂家为日本武田。其次是

　　

　　国内企业丽珠医药、北京博恩特。目前丽珠上市的亮丙瑞林微

　　

　　球为一个月缓释剂型。

　　

　　问：请问微球的技术壁垒及难点是什么？

　　

　　答：微球的壁垒是产业化。微球跟普通制剂品种不一样，不能

　　

　　直线放大，重复性和稳定性都比较难达到。目前微球技术在全

　　

　　世界集中在国际巨头的一些药企。

　　

　　 国产的第一个微球品种就是亮丙瑞林微球，截止到目前八

　　

　　年的时间，仍然没有第二个微球品种上市。

　　

　　问：简单介绍现阶段公司在精准医疗的布局？

　　

　　答：丽珠目前同时拥有体外诊断、抗体靶向药物、全国性重点

　　

　　医院检验、病理及临床与市场推广资源，已初步形成“丽珠试

　　

　　剂+丽珠单抗+丽珠圣美+丽珠基因”的精准医疗的产业链布

　　

　　局。

　　

　　 2015 年 5 月，丽珠与美国一家专注循环肿瘤细胞富集的

　　

　　Cynvenio 公司签署投资协议， 2016 年 3 月 Cynvenio 与丽珠试

　　

　　剂公司合资设立了珠海丽珠圣美医疗诊断技术有限公司，主要

　　

　　负责 LiquidBiopsy相关产品的全球生产以及中国地区市场的

　　

　　 检、蛋白免疫荧光、荧光 PCR 等技术平台，同时设立医学检

　　

　　 验实验室，并于今年 8 月份收到珠海市卫生和计划生育局核

　　

　　 准签发的《中华人民共和国医疗机构执业许可证》。

　　

　　 二、现场参观

　　

　　 参观丽珠集团展厅。

　　

　　附件清单 无

　　

　　日期 2017 年 11 月 9 日

　　


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