主题：*ST中新：医改将助推公司的改革步伐

　　公司产品种类非常丰富，医改将助推公司的改革步伐。目前公司在产的产品就多达133种，其中独家产品为82种，公司核心产品速效救心丸更属于国家保密品种，公司的产品种类非常丰富。公司之前业绩不佳主要还是由于公司的体制缺陷，因为医药行业是一个充分竞争的行业，而公司营销体系既缺乏灵活的机制，又缺少做大做强的动力。因此公司对营销体制进行改革是公司摆脱发展瓶颈的必由之路。同时，医改也将助推公司的改革步伐。因为在新的国家基本药物目录中，公司将会有多个产品入选，而且多为独家品种。由于基本药物将实行招标采购，在基层医疗机构将全部配备使用，其他医疗机构也会将其作为首选，因此公司进入目录的品种在销量上将会得到一个大的提升。甚至可以说，医改就是给公司提供了一个新的发展平台，使得公司原先薄弱的销售体系得到改善。

　　给予公司短期推荐-长期A的投资评级。我们预测公司09-11年每股收益为0.59、0.65、0.83元，按照4月8日的收盘价12.64元计算，公司09-11年动态市盈率分别为21倍、19倍和15倍，目前公司估值较为合理，我们给予公司短期推荐-长期A的投资评级。



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