主题：机构论市：热点板块再度轮动 A股核心投资主题或曝光


摘要
近期轮番上涨的题材股如5G、创投、券商、军工等，都受到政策的大力扶持，有些是靠补贴扶持，有些则是政策重点扶持的。因此这一轮的基建可以称为“新基建”，这或将是2019年春季的核心主题。


　　[B]源达：热点板块再度轮动 A股核心投资主题或曝光[/B]

　　今日盘面

　　今日沪深两市股指集体小幅低开，沪指整个早盘均在平盘线下方维持窄幅震荡走势，创业板指开盘后尝试带动市场反弹走高，但未能成功。盘面上，早盘券商、高铁、5G等前期强势板块早盘有所异动，但都没有带动市场的做多情绪；午后大盘持续弱势盘整，创业板成交量稍显萎靡，多只个股出现跳水，资金对于高风险品种开始远离。整体而言，个股跌多涨少，预计后市短线震荡或称为行情主基调。

　　热点板块再度轮动

　　今日市场再度释放利好消息，中国人民银行原行长周小川表示，我们的货币政策仍有量化调整的空间，将在维持物价稳定的基础上，继续支持经济增长、就业市场和投资。财政政策和货币政策更好地协调配合，有利于A股中长线开启企稳运行态势。近日A股连续两市放量上行，打破前期观望格局，军工板块也在此助推下，出现板块连续效应，今日市场震荡调整，幅度不大，其实是对前期涨幅的震荡消化。热点板块再度出现轮动，新基建接力热点，可以看出，主力资金正在调整方向。

　　今日市场延续震荡走势，相对弱势。由日线级别来看，上证指数基本保持住了前期放量上涨取得的高位。但当前位置运行乏力，上方均线压制作用较大，好在下方支撑较为有力，预计后市短线震荡为主。观察5日均线仍保持上行趋势，后市行情仍可保留期待。尤其是技术指标MACD已进入红柱区域，市场多方已有控盘迹象。结合KDJ来看，金叉效应仍在延续，后市行情仍有看点。

　　A股核心投资主题或曝光

　　今日指数总体走势是弱势震荡，主要是前期护盘的一些权重回落，军工继续强势中分化，基建板块崛起，阶段反弹有利因素仍在延续，A股双底格局逐步明朗化。近期轮番上涨的题材股如5G、创投、券商、军工等，都受到政策的大力扶持，有些是靠补贴扶持，有些则是政策重点扶持的。因此这一轮的基建可以称为“新基建”，这或将是2019年春季的核心主题。热点方面，可紧跟市场节奏，关注新基建方向，操作上，精选个股，建议低吸。

　　[B]湘财证券：5G板块与大盘到底什么关系？[/B]

　　今日两市股指小幅低开，早盘持续横向整理至中午收盘；午后股指仍然以横向整理为主；盘面热点：供气供热、运输设备、交通设施、东亚自贸、燃料电池、小米概念、公共交通、证券等板块表现强势；总体来说：今日市场呈现窄幅整理的行情。

　　对于1月4日市场出现的上涨行情，湘财证券樊波在当天盘后的观点中明确做了定义：1、本次上涨属于反弹行情；2、沪指压力位在2620点。从以上两点预判观点就可以非常清楚的看出我们对于行情性质是以反弹来界定的。

　　既然是反弹，激进型投资者的交易方式就应该是短线或波段，不能太过度恋战。另外，一般来说，波段反弹行情的高度由热点板块决定，阶段热点攻击力减弱，行情自然会再次回落，2018年11月热点板块是券商、创投、低价股的话，它们的走弱最终导致了大盘的阶段顶部。

　　那么对于当下反弹行情的主流热点 ，毫无疑问核心一定是5G，那么如果5G开始走弱，这一次的反弹又将告一段落，大盘回落是一个必然。而对于5G板块来说，东方通信这只龙头的标杆作用是非常明显的，关注该股的动向对于大盘的走向是指导意义的。

　　总结一句话：5G概念的持续活跃对于大盘指数并没有太大的带动，东方通信这只龙头的上涨对于大盘整体的影响力不高，其影响力只是局限在5G板块内部，说明大盘趋势自2018年1月29日3587点以来的下降趋势并没有改变，短期交易策略上要动态灵活即可。

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　　【今日小结】

　　今日，两市小幅低开，开盘后金融股展开分化，指数震荡走低，而盘中券商股一度拉升，并展开护盘，指数小范围整理中。午后，天然气等板块一度拉升，但其他板块分化继续，指数并未有较大表现，仍于昨日收盘下方徘徊，全天窄幅运行下于连续反弹中迎来回调。

　　【明日策略】

　　全天，题材股相对强势，权重股动力减弱。盘面上，前两天指数启动主要靠的是证券为首的金融股，而券商相对强势下，其他权重开始走弱。同时，题材股十分活跃，锂电池、油气改革、5G、特斯拉等表现抢眼，但多数为消息刺激，持续性强的也仅有5G等少数派，说明市场持续性仍有待进一步确认；消息上，ST长油今日回归A股。这个退市标的的回归，又将引发投资者对于ST标的的浮想，但从另一个层面看，很少有退市的能在回归，之所以回归还是其较强的盈利能力和持续能力；技术上，之前一直提示的分时MACD的背离已经有效传递至日线级别，而成绩也在集体释放，指数短期反弹趋势有望延续，但上方均线压制下仍有反复的可能。

　　总体上，伴随着降准的利好影响，大盘于2440点迎来反弹。而成交量以及交投热情的回升，也有助于短期反弹的延续。但眼下经济下行压力依旧较大，大资金观望情绪浓厚，短期反弹也仅是部分资金的抄底以及游资的炒作行为，3587点以来的下降趋势并未完全改变，所以还不能过于乐观。当然，经过再次探底之后我们发现，很多板块以及个股已经不再创新低了，这是真正底部到来之前的标志之一，也是个股有望走出结构性行情的标志。所以，建议保持谨慎乐观下，继续博取个股红包行情，指数整理中也可适当逢低加仓，重点关注券商为首的金融股以及“新基建”领域的轨道交通、5G基站、新能源汽车充电桩、大数据以及人工智能等。

　　【操作关注】

　　操作上，切记追高下，中线继续选择优质标的进行布局，而短线可继续进行个股博弈，同时做好逢低再次加仓以及建仓的准备。具体标的上，低估值的蓝筹股以及业绩良好的成长性龙头可优先关注。

　[B]　天信投顾：中轨压制临时歇脚不改纵深运行[/B]

　　今日市场点评：

　　沪深两市各股指早盘纷纷小幅低开，开盘后股指继续表现不温不火，持续维持弱势震荡格局走势；两市各股指的振幅非常有限。整体来看，今日市场低开后缺少了连续两天上涨的热情，反而表现出上攻无力，调整压力骤增的迹象；另外，两市涨停板个股家数也较最近的两个交易日大幅度减少，市场的赚钱效应稍微减弱。天然气、自贸区、电力等板块涨幅居前；有色金属、保险、银行等大盘股继续走弱。

　　明日市场观察：

　　周一的收市评论中明确指出周二市场的反弹将会受到一些阻力，特别是BOLL通道中轨的阻力。今日市场持续的窄幅震荡，并且股指始终未能触及到BOLL通道中轨的阻力。目前股指在BOLL通道中轨道附近承压，以及在20日均线附近也承压，再叠加今日市场有部分获利盘出逃，预计明日市场继续震荡运行的概率较大。

　　短期行情分析：

　　最近市场经过创出新低后形成连续两个交易日的上攻，并且对一些重要的位置进行收复，或者逼近新的压力区间；另外再叠加最近几个交易日连板的个股非常多，确实存在获利了结的现实需求。就本周剩下的几个交易日而言，股指在部分的压力作用下，包括技术形态和技术指标的压力，以及即将公布的经济数据等压力，市场会出现阶段性的震荡整理形态，实属正常。今日市场股指虽然回踩有限，但是两市资金净流出合计近200亿，可见在存量资金的博弈下，市场虽然存在春季躁动的反弹预期，但是春季躁动也不是一帆风顺。继续看好股指第一压力位于2590点附近，第二压力位位于2660点附近的同时，也要适当保留一定的谨慎，注意市场的个股可能存较明显的分化。

　　后市投资展望：

　　综合分析来看，在市场创出新低后能够快速的收复，明显看出春季躁动行情基本已经确立，但是短期来看考虑到大盘上方仍有多条均线，构成较大压力，如果大盘不能放量突破，则短期再次震荡。操作上不要继续超跌或者追涨，继续本着逢低介入，逢高适当获利了解的高抛低吸原则，布局春季躁动反弹。

　　[B]巨景投顾：题材轮动加速 波段操作迎来黄金时期[/B]

　　在经历降准之后，A股盘面经历了2天的全面上涨后，今天迎来了题材板块轮动分化的时期，昨日强势的板块，今天普遍回落，新的港口贸易、智能家居这些题材表现变得强势。即使今日指数是小幅下跌，但涨停个股依然达到54只，可知，市场赚钱效应依旧明显。

　　盘面上，三大股指全天窄幅震荡回调，银行板块下跌拖累指数。题材股表现分化，特高压、军工等板块涨停家数较昨日有明显减少，盘中多只强势股高位跳水，板块上，交运设备、港口水运、高速公路等涨幅居前，而贵金属、通用航空、航母概念等跌幅居前。总体来看，今日两市个股涨少跌多。涨跌比1546:2010，涨停54只，跌停2只。

　　题材上，天然气板块午后异动，贵州燃气、新疆火炬强势封板；市场热点股ST长油，盘中先后两次停牌，收盘大跌23%；高铁轨交板块开盘持续强势，永贵电器、祥和实业、宝塔实业、飞鹿股份集体封板；风范股份强势收获八连板，带动特高压板块走强，汉缆股份、广电电气涨停；券商板块异动，西南证券强势冲板。

　　以5G为代表的科技成长却呈现调整走势，虽然对市场做多人气造成一定打击，但大基建的活跃从一定程度上接力了市场的热点，所以目前市场依然存在多方有力的做多力量，鉴于指数短期涨幅较大，上涨动能有所不足，但指数回落空间也将十分有限，预计后续指数继续维持窄幅震荡走势。

　　这样的题材加速行情，有利于游资的波段操作，在个股的博弈上能够赚取超额收益。因此，这是波段操作的黄金时期，下跌风险已经得到释放。操作策略上，重个股，轻指数，适当加仓轮动操作。当前市场，依旧坚持在交易的多是成熟的投资者，对于成熟的投资者来说，这样的行情机遇，应该珍惜。

　　[B]华讯投资：春节前最需要关注的一个风险点[/B]

　　经历了周一的反弹之后，沪深两市今日再度窄幅整理，个股活跃度有所降低。我们注意到涨幅超过3%和跌幅超过3%的个股数量均不算多，这表明在经历了两天的反弹之后，市场观望情绪再度升温。截止收盘，沪指报收2526.46点，下跌0.26%，深成指报收7391.65点，下跌0.12%，创业板指报收1263.51点，下跌0.36%。从技术形态上看，30日和60日均线将形成短线压力，预计沪指短线继续围绕2550点震荡的可能性较大，创业板市场短线围绕1280点蓄势整固的可能较大，而中线行情则仍需关注调控政策的推进情况、社融等金融数据企稳等不确定性因素的明晰。

　　从今日盘面来看，受特斯拉上海工厂开工消息刺激特斯拉概念、锂电池等表现活跃，港口运输、水泥、创投、新疆振兴、OLED、券商、5G等众多概念板块在盘中轮番表现，但市场响应有限，人气并未得到有效提振，而前期表现强势的北斗导航、航天军工、大飞机，包括5G概念个股要么呈现高位整固，要么出现在跌幅前列，反而对市场人气打击较为明显，这也印证了我们近期关于“当前市场机会仍来自于存量资金主导的超跌反弹机会，以及短线游资对于个别题材性个股的炒作”的判断。因此对于投资者的短线操作来说，把握好热点的轮换和进出节奏就显得尤为关键了。

　　而进入一月份之后，个股年报业绩预告将会日益密集，随之个股的机会和风险也将越发明显，比如今日中小板的深南电路因为向上修正业绩预告，股价应声大涨7%。对于年报业绩预告，沪深两个交易所规定有所不同：其中上交所规定，如果上市公司预计全年可能出现亏损、扭亏为盈、净利润较前一年度增长或下降50%以上(基数过小的除外)等三类情况，应当在当期会计年度结束后的1月31日前披露业绩预告，其余情况不做强制要求；而深交所对主板个股要求和上交所基本一致，对中小板和创业板个股则要求全部都要进行业绩预告，而且如果年度报告预约披露时间在3-4月份的公司，还要在2月底之前披露年度业绩快报。因此投资者应该提前做好准备，尤其是甄别手中的个股，规避可能的个股业绩地雷。特别要强调的是，这种风险不仅仅来自于业绩亏损的公司，同时更要警惕那些业绩虽然尚可，但却不及市场预期的公司，往往这种杀伤力也非常大。这也是春节前投资者最需要关注的一个问题。

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