主题：百度和讯全财经独家点评：中国石油

　中国石油（601857.SH，00857.HK）3月25日公布了2008年年报，按照国际会计准则2008年总收入1.08万亿元，净利润1144亿元，同比下降22％，每股收益0.62元，每股净资产4.32元。

　　点评：

　　2009年1月9日 给予“强力卖出”评级

　　2009年1月9日高盛发布研究报告指出，亚洲石油股估值过高，预计中国石油AH股均有42%的下跌空间。

　　高盛将中国石油列入“强力卖出”名单。该行预测，中国石油2009年净利润将同比下降61%。如果陆上原油资源税从目前的“从量计征”改为“从价计征”（按收入的5%征收），高盛当前对中国石油2009年净利润的基本假设有约9%的下降风险。

　　基于0.8倍的2008年预期市净率，高盛给予中国石油H股/ADR的12个月目标价格为4.10港元/52.56美元，意味着42%/44%的下跌空间；对中国石油A股的12个月目标价格为人民币5.85元，意味着42%的下跌空间。

　　2009年3月9日 维持“卖出”评级

　　2009年3月9日，高盛宣称“预计中国石油2009年一季度的盈利锐减，后面情况则更糟，维持卖出评级。”

　　2009年3月26日 给出“强力卖出”评级

　　2009年3月9日，高盛宣称“预计中国石油2009年一季度的盈利锐减，后面情况则更糟，维持卖出评级。”

　　3月26日，发布对中石油年报的解读，高度看空后者，给出“强力卖出”的评价。他们表示，“基于市净率得出的H股/ADR的12个月目标价格为4.10港元/52.56美元，鉴于公司2009年的疲软预期，我们认为市场对其2009年全年人民币928亿元的净利润预测可能会下调。”

　　“在我们看来，将于4月末公布的疲软的2009年一季度业绩可能会成为又一负面推动因素，上行风险包括油价大幅上涨。”许利源等人表示。

　　瑞信对此的读后感说中石油“跑输大市”；一致看空中石油的主基调，理由也明确，都集中在中石油的炼油亏损上了。

　　同理国内的机构对这明摆着的炼油亏损，也不十分乐观。



【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。