主题：中石油今年计划融资1500亿


中石油（00857）昨天表示，因现金流紧张，今年需要融资1500亿元（人民币，下同），并寻求股东授权董事会发行最多1000亿元长期债券及不超过两成新股，以维持正常的生产经营及投资活动。另外，公司今年需要缴付的成品油消费税或将达842亿元，按年上升710亿元。

中石油昨天通过上海证券交易所发布2008年股东大会公告，资料显示，受税费增加、投资规模扩大影响，公司自由现金流大幅下降，2008年自由现金流为-449.1亿元，与上年的319.8亿元相比，减少768.9亿元。其中，经营活动现金净流入1705.1亿元，同比减少347.3亿元，或减少16.9%；投资活动现金净流出2139.5亿元，同比增加284.6亿元，或增长15.3%。主要原因是08年付现的资本性支出2154.2亿元，比上年增加421.5亿元；融资活动现金净流入78.5亿元，08年融资活动现金净流出16.3亿元。主要原因是由于期内借款增加；再加上公司有息债务突破千亿元，达到1255.9亿元。经测算，09年需融资1500亿元，以满足正常的生产经营及投资活动。

自由现金流减少768亿

公司发言人毛泽锋表示，其中500亿元公司债已于08年获得批准，且于今年第一季度完成发行。余下的部分，公司将寻求股东授权董事会发行最多1000亿元的长期债券及不超过两成新股。公司将按实际情况和现金流状况，安排具体的发行金额和发行时间。

国泰君安证券的一位石油分析员说：「我认为中石油的资金状况还是十分健康的，因为他们的资产负债比率相对较低。他们向银行借钱也比较容易。」

公告显示，截至去年底中石油的资产负债率为29.1%，低于30%。资本负债率12.9%，低于15%。公司认为仍然有较大的融资空间和较强的融资能力。

今年需缴842亿消费税

另外，国家自09年1月1日起提高成品油消费税率，使中石油支出大幅增加，这也是造成现金流吃紧的主要原因。按照规定，汽油由每升0.2元提高到1.0元，柴油由每升0.1元提高到0.8元，其它部分炼油产品也相应提高，并在生产环节征收。按照08年销量测算，09年公司需缴纳842亿元，同比增加710亿元，相应增加增值税及附加204亿元。

去年底国家宣布加6类成品油消费税的时候，中石化（00386）曾经向国家有关部门提交报告，反映加征消费税后将提高公司支出，希望国家有关部门考虑资金占用补偿等问题，政府只表示会考虑，未有实质结果。




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