主题：黔轮胎：高盈利在短期内将可持续

　我们预计黔轮胎目前的高盈利状态将维持较长的一段时间：一、以维修市场为主，受出口市场和新增车辆市场的影响较小；二、市场地位特殊，他人很难抢占在短时间内抢占黔轮胎的市场份额；三、天胶(15215,-35.00,-0.23%)价格很难大幅上涨，目前的价格上涨有助于打消经销商对于公司产品价格下降的不利预期。

　　初步估计公司09-11年EPS分别为0.60元、0.70元和0.60元，考虑到目前轮胎行业的景气度较高，给予增持评级



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