主题：招商证券：山寨机成就中国联通，重申强烈推荐评级

招商证券最新报告重申中国联通(600050-CN)“强烈推荐”投资评级。报告称，对公司基本面的担忧在3G运营开始之后，会逐步的消除；公司具备“由弱变强”的长期投资价值，应享有通信行业最高估值；预估每股收益09年0.27元人民币、10 年0.28元；以09年30倍估值，估值中枢为8.1元。

报告称，山寨机和水货机将在3G时代成就联通。山寨机和水货机已占中国市场半壁江山。山寨机是产业链创新，在3G 时代将更加强大。并称，水货机的流行是对用户忠诚度的测试，3G时代水货机将考验移动的GSM手机送机营销。

报告称，山寨机、水货机给联通最直接的利好是：不用补贴手机。山寨机、水货机给联通最根本的利好是：其他制式可选择的手机将越来越少。



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目前3G山寨机总量不知有多少？

有道理啊！