主题：长江证券：维持宝钢股份“谨慎推荐”评级

长江证券认为，宝钢股份超预期提价短期增加信心,长期仍有待市场检验，维持前期的盈利预测，并维持“谨慎推荐”评级。

长江证券6月11日研究报告中指出，考虑到二季度钢材销售均价低于一季度，成本方面也略有改善，因此预计普碳钢部分二季度主营盈利与一季度基本持平。不锈钢略有好转。但由于一季度存在去年末计提的减值准备转回，因此，预计二季度业绩环比会略有下降。至于三季度业绩，这将取决于不断走高的钢材价格在三季度是否能继续延续。长江证券对于内需后市的基本观点在于：高速增长的固定资产投资在下半年有望维持，但超预期的可能性并不大。虽然民间投资出现了一定的复苏，不过预计在复苏的背景下，去政策随时可能出现。因此，总量应该是维持在高位，但不会明显超预期；总的来看，三季度钢材供需面临民间投资的回暖和政府支出之间的博弈。因此，大幅上调的出厂价格在下半年必然将面临市场的检验。维持 宝钢股份 (600019：6.82，-0.09，↓-1.3%)前期的盈利预测，预计公司2009、2010 年EPS 分别为0.17、0.26 元，并维持“谨慎推荐”评级。


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