主题：理财产品四大不规范

最近不少家庭在为理财发愁：一方面是高企不下的CPI数据，一方面在银行买的理财产品却频现零收益甚至负收益。对于银行理财产品不规范的质疑声也越来越大。　　

　　如果理财产品收益不错，上述问题投资者也许不会深度责难，然而收益的日渐惨淡终于给投资者找到了一个宣泄的出口。其中，理财产品宣传材料不规范、预期收益变成了最高收益、产品结构设计不合理、少数银行为挽留客户采取变相补偿被认为是收益差的“四宗罪”。

　　“看理财产品的宣传材料一定要看小字。”国家理财规划师专业委员会秘书长刘彦斌举例称，有的宣传材料用大字印着“收益18％”，同时用小字印着“3年”，此时投资者不要误以为年收益率是18％。

　　银行的免责说明也往往用小字印在宣传材料上。业内律师指出，这种免责说明通常是“本宣传材料不构成合同附件”。它意味着即使银行产品的实际运作与宣传材料不符，投资者也不能凭宣传材料去告银行。而这些宣传材料往往写得天花乱坠，很有诱惑力。银行的浮动收益型理财产品通常使用“预期收益”的说法。投资者通常认为“预期收益”指的是平均收益，但根据理财产品的计算方式可知，预期收益往往指的是最高收益。

　　业内人士坦承，某些产品出现亏损，既有市场的原因，也有银行自身的问题。如某银行的一只结构性理财产品与四只金融股挂钩，同涨同跌即可获取高收益。设计者没有考虑到，挂钩对象之一的招行作为零售银行盈利能力更强一些，中银国际是在香港上市的银行，受到国际市场影响更大一些，按照设计者简单地将金融股进行归类的方法设计产品，这显然不尽科学。

　　而银行理财产品出现负收益并不是最可怕的，少数银行的支行为了挽留客户，采取变相补偿，这才是最危险的：这会误导百姓认为投资有人兜底，有人救市。如果这样的观念形成，银行理财市场将面临很大的体系风险。


【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。