主题：东北证券:中信证券 每股收益预测 谨慎推荐

个股诊断：
　　2009年上半年中信证券下属子公司股,基,权累计交易额39728.14亿元，经纪业务收入预计能够达到49.66亿元。

　　债券承销是中信证券2009年上半年的主要收入来源，上半年中信证券承销定向增发股票40.18亿元，中信证券和中信建投共承销债券1334.48亿元，两项业务贡献的业务收入应该在12.75亿元左右。

　　目前，中信证券持有华夏基金100％的股权，华夏基金目前共管理25只基金，2009年1,2季度，华夏基金累计基金资产分别为2240亿元和2025亿元，贡献的基金管理费收益两个季度合计应该为13.68亿元。

　　2009年上半年，中信证券自营业务的权益类投资额度达到100亿元，在收益率5％至25％的假设下，投资收益将达到5亿元至25亿元。

　　在自营业务投资收益率10％至0％的假设下，中信证券的净利润将分别达到40.8亿元至45.18亿元。对应每股收益分别为0.62元至0.68元。

　　维持"谨慎推荐"评级

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