主题：中国石油 狂飙不止 招商证券上调其股价评级

周五中国石油(601857 )振荡走高，欲冲击涨停；和讯股票第一时间做出专业解读。

　　招商证券（香港）上调中石油评级，公司 09 年一季度由于低油价实现净利同比大幅下降，根据我们对全年原油均价最新判断，考虑公司油品差异，预计09-10 年公司每桶实现价格在55 美元和68 美元，进而考虑天然气项目同期贡献在3 亿元和8 亿元，给出每股盈利0.52 元和0.71。北美对天然气公司的估值水平在11-17 倍P/E，综合香港市场对上游勘探的估值，我们认为对公司在2011 年天然气业务主导以前，分别给予12 倍和13 倍PE，在公司成功实现转型后提高至15 倍PE，对应2009-10 年目标价港币6.24 元和9.23 元。公司在2011 年后股价会跟随盈利水平实现质的飞跃，长期看好。


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