主题：中金环境：双主业稳步推进

光大证券发布中金环境的研报指出，公司的生产工艺设备提升改造项目有望于年内投产，将有效降低金泰莱的生产成本，提升危废处置项目毛利率，因此上调盈利预测，预计公司2019-21年归母净利润分别为5.63/6.64/7.82亿元（前值为5.42/6.51/7.73亿元），对应EPS为0.29/0.35/0.41元，当前股价对应2019年PE为14倍。公司不锈钢离心泵龙头地位稳固，国资入主有望进一步增强公司环保业务未来盈利能力，业绩安全垫确定性强；而铂族金属再生资源项目如能顺利实施将显著增厚公司业绩。公司目前估值水平在行业内处于低位，业绩弹性较强，上调至“买入”评级。

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