主题：机构论市：市场热点新题材涌现 下半年A股正式开启新征程



摘要
【机构论市：市场热点新题材涌现 下半年A股正式开启新征程】受益于外围环境改善，第二轮上涨已经确立，下半年A股正式开启新征程。下半年指数有望趋势向上，突破年内新高，继续演绎结构牛。以全球视角来看，行业发展最终都是向龙头集中，股市真正有成交量的股票也是如此，因为大部分公司最后都是亏损的，不具备长期投资价值。对于下半年A股市场的投资机会，重点仍在核心资产的龙头公司上。



　　[B]源达：市场热点新题材涌现 下半年A股正式开启新征程[/B]

　　今日盘面

　　沪深两市早盘小幅低开，板块表现分化，随后市场围绕平盘线附近震荡运行。由盘面上来看，受南北船合并消息刺激，旗下上市公司全线大涨，OLED表现强势，猪肉股集体走高，随后新能源汽车概念股走强，但垃圾分类概念股全线走弱，保险、券商、银行三大金融股全线走弱，两市维持震荡态势；午后网络概念股拉升，市场延续维稳行情。整体而言，题材表现稍强于权重，市场人气有所回落，预计短线或开启震荡整固节奏。

　　市场热点新题材涌现

　　南北船合并获得确认，旗下八家上市公司发布公告，中船重工正与中国船舶工业集团有限公司筹划战略性重组，二季度以来，南北船体系资本运作节奏明显加快，板块盘中领涨，人气高涨，相关概念股值得关注。

　　今日市场维持震荡走势，由日线级别来看，上证指数维持住了昨日重心位置，继续向上方缺口发起冲击，下方均线多头排列，助力指数运行。从技术形态角度来看，尽管前期回调破位5日均线，但整体维持震荡攀升态势，市场在曲折中前进，行情在犹豫中展开。由技术指标MACD来看，当前继续维持红柱运行态势，未见缩短，叠加KDJ三线发散向上，两指标共振，金叉效应显现。预计当前震荡整固之后，向上行情有望进一步延展。

　　下半年A股正式开启新征程

　　受益于外围环境改善，第二轮上涨已经确立，下半年A股正式开启新征程。下半年指数有望趋势向上，突破年内新高，继续演绎结构牛。以全球视角来看，行业发展最终都是向龙头集中，股市真正有成交量的股票也是如此，因为大部分公司最后都是亏损的，不具备长期投资价值。对于下半年A股市场的投资机会，重点仍在核心资产的龙头公司上。配置方面，建议价值底仓，进一步追求弹性成长龙头、中报超预期、华为产业链中寻找机会。

　　[B]巨丰投顾：A股大涨之后又迎方向选择[/B]

　　今日小结

　　今日，沪深两市小幅低开，开盘后震荡回升，题材股小幅发力下，创业板表现较强，进而带动深成指盘中翻红，而金融股整体下，沪指于昨日收盘下方运行。此后，板块分化较大，个股表现平平，指数绿盘位置小范围运行。

　　明日策略

　　全天，金融股的回调是沪指走弱的主要原因，而创业板一度表现良好，主要得益于题材股的小幅表现。不过，从指数位置看，创业板显然仍有表现的空间，只不过相对还是要落后于沪指的势头。

　　回到盘面上，昨日较大的利好刺激下华为概念迎来涨停潮，按理说这个概念应该会有持续性，但截至今日实际上强势程度并不高，也说明市场做多信心并不是很足。而经历昨日大涨之后，本身成交有效释放，今日成交进一步萎缩，显然，多头还未完全发力。

　　技术上，沪指30分钟以及60分钟MACD已经形成顶背离趋势，此处若不能放量上行，接下来背驰或将进一步确认。而如果配合成交不济，这类确实很容易形成短期的高点。当然，当下市场情绪好转，出现立刻下跌的概率也不大，但要谨防温水煮青蛙式的回落。

　　近期，指数反弹之际又遇到最大不确定性事件的缓解，对市场提振的效用还是存在的。但其实在此期间还是有较多的潜在不利因素的，而一旦市场滞涨或者是开始回调，这种不利因素就会在市场发酵。比如巨无霸的IPO，比如IPO企业数量的大增等等。

　　因此，在指数没有形成有效的上涨合力之下，不建议此位置盲目追进。不妨考虑在反弹之际进行减仓，耐心等待指数新的方向选择。

　　操作关注

　　操作上，中线继续选择优质标的进行布局，而短线可继续进行个股博弈，同时做好逢低再次加仓以及建仓的准备。具体标的上，经营良好，业绩优良的蓝筹股以及成长性龙头可优先关注。

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　　湘财证券：窄幅整理不碍暗流涌动！

　　今日两市股指小幅低开，之后在昨日收盘价附近窄幅整理至中午收盘；午后股指继续横向整理为主；盘面热点：船舶、猪肉、ST板块、水域改革、基因概念、新能源车、无人驾驶、电信运营、多元金融等板块表现强势；总体来说：今日市场呈现窄幅整理的行情。

　　昨日迎来了7月的开门红，这个开门红不只是简单的跳空高开，更重要的是突破了60日均线压制，并逼近3050点重要缺口位。缺口本身没有太大意义，但回补缺口对于多头信心的提振是有积极作用的。

　　近期大盘走的比较犹犹豫豫，盘中经常会有一些品种出现跌停或巨震，这让投资者非常的纠结，趋势在创新高，但个股却好像很难交易。造成这个问题的原因很简单，就是湘财证券樊波前期持续说过的逻辑：A股的股票数量不断扩大，行情早已是结构性的，齐涨齐跌的时代已经过去。

　　从今日盘面来看，沪指再创新高至3048点，距离3050点缺口只有2个点距离，不过涨停板的数量并不多，而跌停板的数量则有所增多。针对这个问题，我们的观点非常明确：大盘走势依然属良性，结构性行业仍在延续，对于热点板块中低位低估的品种可重点跟踪。

　　总结一句话：沪指窄幅整理创新高，大盘则碎步良性攀升，交易过程中一定要注意对于短期涨幅过大的品种要谨慎，而对热点板块中的低位低估品种要给予足够重视；而科技股中的优质品种则以波段操作为佳。

　　天信投顾：大圆弧暗示股指再迎中线走势

　　今日市场点评：

　　沪深两市早盘小幅低开，开盘之后持续维持窄幅震荡走势，盘中也是做出若干次尝试性的突破，但均以失败告终，最终收出一根缩量的十字星走势。整体来看，周二市场全天保持窄幅震荡走势，盘面上无论是个股还是板块均表现疲软，赚钱效应有所减弱。船舶、水域改革、汽车类等板块涨幅居前；半导体、软件、网贷等板块领跌。

　　明日市场观察：

　　周一收市预期周二可能会完成对3050点缺口的回补，但是在尝试若干次之后最终未能成行，说明市场在此位置的压力比较明显。不过两市成交量萎缩，市场也并未出现恐慌性的个股杀跌，也为接下来能否继续完成缺口的回补埋下了伏笔，周二没有完成缺口的回补，不代表周三不会，憧憬一下周三股指能否完成3050点缺口的回补。具体回补缺口之后能否继续上涨，要看成交量能否放大而定。

　　短期行情分析：

　　周二市场没有完成缺口的回补，主要是由三种因素导致，一是股指在缺口位置面临一定的心理压力，导致周二市场迟迟不能进行回补；二是周一大涨，超过百股涨停，成交量也是快速放大而形成的用力过猛，再结合央行实行了资金净回笼，导致周二人气有所不足；三是在3月形成的一个平台整理，这个平台也会对市场继续上行形成一定的制约性压力。

　　三种因素导致周二市场未能实现缺口的回补，不过缺口总是要回补的，仅仅是早一天晚一天而已。从目前股指运行的轨迹来看，形成的是大圆弧的形态；另外市场出现长阳或大阳之后，总是出现临时性的小幅回踩，然后再创短周期的新高，这次估计也不例外，经过短暂的震荡之后市场仍旧会完成对缺口的回补。

　　后市投资展望：

　　综合分析认为，窄幅震荡其实也是为回补缺口蓄势而已，操作上，如果是放量回补缺口，则市场继续看高一线，部分强势个股仍可适当追高；如果不能放量回补缺口，则市场短期内面临震荡消化的压力，则要适当保持仓位，并等待震荡消化缺口之后的低吸。

　　[B]和信投顾：十字星的位置较为关键[/B]

　　周二深沪股票市场总体呈现震荡走势，收盘三大股指K线均为十字星形态。从市场层面来看，当日深圳成指回补了今年5月6日的上缺口后，出现回落，而上海综指则体现为补缺较为艰难之势。

　　从收盘来看，上海综指跌-0.96点，收于3043.94点；而深圳成指上涨15.06点，收于9545.62点；创业板指数上涨2.35点，收于1570.51点。两市日成交金额为5386.97亿元，较昨日出现萎缩。从市场表现来看，船舶制造业、新能源车等板块表现较为明显，但垃圾分类、知识产权等板块则表现不佳。

　　从今日十字星形态来看，其较为敏感，上海综指下方明显呈现三个跳空缺口，即2992-3014、2898-2916与2804-2822；而周一、二的收盘已逼近今年5月6日的3052-2986区域上边，但今日没有回补，显示压力明显。从K线轨迹来看，目前上缺口与下方三个缺口的博弈较为明显。

　　从当日市场涨跌比家数来看，上海为652:765；深圳市场为943:1152；创业板为317:425；总体下跌个股大于上涨，显示当日为市场震荡特征。

　　从市场资金净流入情况来看，东方财富CHOICE数据显示：当日两市主力资金净流出为-171亿元，较昨日正流入350.22亿元形成反差，显示市场转换较快，须密切观察此指标的变化，如果负值持续，则防范回落。

　　总体来看，今日市场在昨日长阳后，出现高位震荡，而沪综指补缺较为艰难，其主要为目前上海综指下方三个缺口PK上方一个缺口的轨迹格外明显。从目前短期技术指标来看，日线已进入高位区，显示技术压力明显。如果抛开其它因素影响，缺口因素所体现的博弈仍须保持谨慎策略。对于稳健投资者而言，保持耐心战略观望为主，不宜追涨；如果仓位过重，则宜在上缺口附近时，寻机逢高减仓并观察市场轨迹缺口博弈的演变；短期投资者也须控制仓位，灵活运用市场节奏较为关键，市场总体量能变化是重要的参考因素。

　　[B]容维证券：蓝筹有望加速 关注入富个股[/B]

　　今日沪深两市早盘小幅低开，随后指数窄幅震荡，南北船合并概念、汽车和ST股轮番活跃，但总体热点散乱，结构分化严重。午后市场维持震荡态势，热门板块纷纷回落，强势龙头股也出现炸板现象，成交量萎缩，个股整体跌多涨少。截至收盘，沪指跌0.03%，报收3043。94点；深成指涨0.16%，报收9545。52点；创业板指涨0.15%，报收1570.51点。

　　从板块上看，烟草、猪肉和石油采矿等板块涨幅居前，垃圾分类、华为海思和半导体等板块跌幅居前。南北船概念带动海工装备快速拉升，至收盘中国应急涨停，久之洋涨停，海油发展涨停，中国船舶涨逾7%，中船科技涨逾7%。st板块今天咸鱼翻身，*st秋林、*st雄鹰等达到37只涨停。

　　技术面上，沪指今日在3040点附近窄幅整理，成交量萎缩，有蓄势迹象，目前看中短期均线已成多头排列，各项技术指标也进入强势区域，后市振荡上行概率较大。

　　总的来看，政策宽松以及外部事件缓和，将持续提升风险偏好，从而抬升估值；而上证50以及沪深300等核心股票基本面的稳定性则将支撑整体A股盈利，从而最终实现A股的上涨。建议关注低估值入围富时罗素指数的一二线蓝筹。

　　钱坤投资：震荡上行 顺势而为

　　大盘今天走出小幅整理行情。早盘股指轻微低开，全天维持在十几个点的范围内窄幅整理，下午股指出现一轮回落，仍然是没有放量，股指最终还是回到昨天的收盘点位附近。沪市微跌0.96点报收于3043.94点，跌幅0.03%；深市微涨0.16%报收于9545点；创业板微涨2.35点报收于1570.51点，涨幅0.15%。两市共成交5387亿，较昨日增量754亿。

　　板块与个股方面，今天市场呈现热点散乱的状态，没有形成上涨的逻辑主线。南北船合并获确认，旗下8家公司，中国重工、中国海防、中国动力、中国应急等公司集体走强。猪肉板块卷土重来，不过该板块的预期已经体现得非常彻底，现在有波段性活跃机会，但很难再涨出主升浪。新能源车板块今天盘中表现出众，多只个股涨停，酿酒、医药等板块也处于涨幅前列。前期热点垃圾分类相关的固废处理、环境保护等板块今天整体表现不佳，证券、保险板块今天处于跌幅前列。

　　大盘昨天在利好消息刺激下走出突破性行情，以跳空高开的方式突破了近期的整理平台，开始了底部区域以来的第二轮上涨行情。大涨之后今天并未出现大幅调整，仅仅维持了窄幅整理状态，可以看出市场处于强势特征，以盘代跌，下杀力度不强。今天澳联储再次宣布降息，这是连续第二个月降息，全球央行走在放水的路上，加上物价上涨因素，资产重估的过程会加速。技术形态上看，大盘已经结束了四月下跌以来所形成的底部区域，第一轮突破后反复确认，现在开始了第二轮上涨，震荡上行的趋势已经形成。基本面与技术面相结合，走势良好，顺势而为是最好的选择。

（文章来源：东方财富证券研究所）

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